如何购买ETF基金? - 知乎
如何购买ETF基金? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册投资基金证券金融交易所交易基金(ETF)如何购买ETF基金?大二学生一枚.手有闲钱,想投资相对于股票风险低一点的ETF基金,不过不知道如何购买.最好不要去银行,夏天太热了- - 请赐教!O(∩_∩)O谢谢关注者992被浏览1,059,129关注问题写回答邀请回答好问题 231 条评论分享166 个回答默认排序知乎用户ETF是场内的指数基金。投资ETF的方式有两种，一种是申赎，一种是买卖。申赎ETF的门槛较高，如果你想向基金公司申购ETF份额，那么，对于不同的 ETF，你需要按该ETF成份股的构成和比例，在证券二级市场上逐一买齐所有的成份股，然后通过你的证券账户向该 ETF 的基金公司申请换购该ETF的对应份额，支付申购费。也就是股票换份额。赎回ETF份额呢，也就是把手中持有的ETF份额，再去向该 ETF 的基金公司去申请赎回，换成对应的成份股股票。通常ETF都会有少则几十只，多则几百只股票作为成份股，你不但要先在股票二级市场里购买齐这些股票，而且还要按该ETF的成分股权重来购买，才能兑换成相应的份额，否则就会出现紧着最少的那只股票来申购份额，然后出现其他股票剩余的情况。因此，申购和赎回ETF的这种投资方式，不是机构或者资金超多的大户投资者，通常不会这么去干。第二种方式是买卖。就像我们在打新股中签后，会把中签的新股在二级市场上高价卖给其他投资者那样，申购来的ETF份额，也可以在二级市场上卖给其他想要持有的投资者获利。而这就给了我们资金不多的散户投资者一个方便且廉价地投资ETF的机会。由于ETF的净值通常不高，也就几块钱，而一手交易也就100份ETF份额，通常每份ETF也就多则几块钱，少则一两块，甚至有的ETF只有几毛钱。所以，你的门槛就是几百块。几百块钱就能买卖一手ETF，这个投资门槛算够低的了吧？更便宜的还在后面呢！由于ETF是在投资者之间交易的，因此，它没有申购费和赎回费，也不需要像买卖股票那样要缴纳印花税，像上海证券交易所还会对本所上市的股票征收一笔过户费，这在ETF买卖中也是没有这项费用的。你只需要缴纳一笔你所开户的证券公司的交易费用，也就是券商佣金。这项费用省不了，因为人家证券公司要提供系统和设备为你的交易服务啊，收一点佣金服务费啥的，也很合理，对吧？现在的券商佣金行价已经降到了万分之三的白菜价了，有的更是低至万分之二点五甚至更低。按万三计算，一买一卖，你的成本就是万分之六。而我们在直接向基金公司用场外申赎的方式来申赎普通的非ETF基金，申购费率是1.5%，赎回费率是0.5%。就算现在基金公司的申购费普遍打一折，也要0.15%，那就是万分之十五啊！算上赎回费0.5%（万分之五十），一笔基金一进一出，就要万分之六十五。以交易1万元来计算，直接向基金公司申赎，费用是￥65，而在场内买卖ETF份额，成本只有6元（万分之一的佣金就只有1元），简直是便宜到姥姥家了！至于怎么买，首先你需要有一个证券账户，就是能炒股的那种。没有的话，可以去证券公司开一个。现在证券公司营业部多如牛毛，你可以到百度地图上找到自己所在城市，然后搜索一下“证券公司”，就会跳出若干个你家附近的证券公司营业部。然后你找出自己家周围的证券公司，逐一找出他们的营业部电话，打电话过去询问，比如怎么开户，佣金水平是多少，等等你关心的内容。心里了解差不多了，就可以带上身份证和手机过去开户了。要是嫌麻烦，也可以在证券公司的官网上，下载相关的APP，网络自助开户，也是一样的方便快捷。（如果你还没有开户，可以私信，告诉你一些个人经验和心得，比如：如何开到万分之一且免最低￥5/笔收费的ETF低佣账户……）开好户，就要绑定自己的银行卡账户了，这叫第三方托管。然后把银行卡里的钱打到证券账户上，这叫银证转帐。证券账户里的钱到账后，在交易日的交易时段，你就可以开始买卖ETF了。买卖方法很简单，就像买卖股票一样，进入券商提供的交易软件，或者手机交易APP，先把心目中要买卖的ETF代码输入到搜索框，找到后点击买入，输入要买的份额（最低100份，以100的整数倍增加购买份额）然后选择按你的指定价格交易委托买入，也可以选择按当前正在交易的市价来委托买入。在你买入ETF份额后，就可以等待ETF交易单价的上涨，涨到你心目中满意的价位，你就可以点击卖出，然后选择你要卖出的份额，也是按100的整数倍卖出。卖出后，你就赚钱啦！当然，这些说起来很简单，实际能不能赚钱，在什么价位上买卖，这些就跟炒股是一样的了，纯看你的眼光和投资策略。所谓的 ETF 的风险比较低，是因为 ETF 由 N 只（通常是几十只到几百只不等）的股票组成的投资组合。不会出现单只个股涨跌导致你的持有份额市值大幅波动。但事情有两面，既然它不会像个股那样暴跌，而个股暴涨的情况，也不会在ETF上出现。长期来看，ETF的风险要比个股偏低，但ETF交易绝不等于低风险，而是风险适中。你要是投资策略不对，也同样会出现大幅亏损。特别是在出现股灾，而你没能及时清仓的时候。因此，投资有风险，买卖ETF也是要很谨慎的！从2003年年底国内第一只 ETF 基金上市以来，到目前为止，A股市场上已经有很多 ETF 可供交易。我们到底应该投资哪只 ETF 好呢？投资 ETF 还需要准备哪些知识储备呢？如何才能在 ETF 投资中避开那些投资陷阱呢？欢迎加入我新开的WX群，我们一帮人在里面交流基金投资心得，每周周末还会分享基金投资的知识和经验。～～～～～～～～～～～～我～是～一～根～分～隔～线～～～～～～～～～～～～号个外，从2019-07-01开始，我在知乎上直播自己的中证100ETF联接C（007136）的实盘跟投，欢迎围观，欢迎点赞，欢迎转发： 编辑于 2022-09-03 15:42赞同 47070 条评论分享收藏喜欢收起米多多投资等 2 个话题下的优秀答主 关注当你已经在基金领域入门，对于指数基金概念也有基础的了解，那么购买ETF就是基金的进阶操作。学会买ETF，你在基金投资领域的实操和知识面又上了一个台阶。1、两种交易模式：申赎与买卖ETF全称Exchange Traded Fund，学名翻译过来就是：交易型开放式指数基金。听起来很复杂，但其实就是能够在证券市场交易的开放式基金。它作为基金既可以投资不同题材的商品，如货币、债券、股票等，也能像股票一样自由买卖。同时性质和一般开放式基金一样，可以无限向基金公司申购和赎回。但ETF的申赎机制比较特殊。投资者无法拿着现金去申请购买，因为基金公司只认股票……也就是说，你必须按照基金公司公布的指数，在股市上分别买来购买相同成分的股票，组成组合，才能从基金公司那里交易到基金份额。通常，指数中包含的公司少则几十家，多则好几百家。根据构成权重分别买齐，不能多也不能少，否则基金公司不认。听起来就无比麻烦。在赎回的时候，也得重复这样的麻烦操作：用手上的基金份额去基金公司兑换出一篮子股票，想要拿到现金，还得把手上的股票逐一卖出。所以ETF基金的申购和赎回，一般都是机构或者投资大户才会尝试的操作。我们普通小基民可以尝试另外一种简单直接的交易模式：买卖基金份额。一般机构或者大户申购来基金份额后，大都会在证券市场上以某个价格卖给其他投资者，以换取现金收益。在这个过程中，我们散户就可以直接向这些份额拥有者购买份额，获得基金。同样的，卖出也十分方便，直接向市场上其他投资者交易卖出即可。大部分投资者就是通过买入和卖出之间的差价换取盈利，和股票是一样的。所以说，ETF是带有股票性质的基金。2、降至最低的交易成本ETF基金当中虽然包含一篮子股票的价值成分，但单位净值并不高。一般每份ETF基金多则几块钱，少则只有几毛钱。由于是在股市中交易，按照股票交易规则目前ETF基金的购买最低100份起，也就是常说的“一手”。并且只能购买100的整数倍。虽然感觉很多，但由于净值不高，买几手也就几百块，投资入门门槛较低。除了成本较低，ETF的交易费率也较低。在场外，基金的交易费率往往有申购赎回费、管理费等；场内的股票，则有印花税、过户费等杂七杂八的费用。而ETF基金就完美地避开了这些额外的费用成本。因为ETF基金是在个人之间的交易，不需要经过其他机构，也就不用多付那些服务费用。唯一需要交的就是券商佣金，这笔费用是交给证券公司的。毕竟证券公司为个人提供了及时交易和价格更新平台，系统设备运行都是需要成本的。但这个成本费用仅为万分之三，最低甚至可以低至万分之一……所以我们可以打起自己的小算盘。单论成本，外场A类基金在申购赎回时需分别支付较高的申购和赎回费。以沪深300外场A类基金为例，当交易金额在50万以内（囊括了大多数散户的投资额度）时，申购费率折后价（一般从网络代理都会打一折）约0.15%，即万分之十五；而赎回的费率根据持有时间计算，短期（一年内）则不低于0.5%，即万分之五十，持有越久则赎回费越低，两年以上可以才完全减免。用一万块钱投资外场沪深300A类基金，一年内赎回，则费率加起来为65元。就算投资期限拉长只2年以上，赎回费完全减免也需要15元的交易成本。如果是场内沪深300ETF基金，则只需要支付开户时谈好的券商佣金。以万分之三计算，则交易成本为3元。如果没有争取到最低佣金5元起步价的减免，那么交易成本也只要花5元。ETF基金在此处完胜。PS.基金持有时间较长时都会有管理费和托管费，此处举例选取了两只费率相当的基金，单纯从交易成本上对比。有的基金内外场管理和托管费率存在差异，但一般都是场内ETF基金费率加起来更低。3、费率低、服务好的券商是首选既然是在股票市场中交易，那么实操阶段的第一步，就是需要一个股票账户。而国内有许多券商公司，都能够为投资者提供银行开户和股市交易的操作。不同的券商的佣金大都存在差别。虽然国家有明文规定，证券公司的佣金最高为成交金额的千分之三，最低5元，单笔交易佣金不满5元的按5元收取。但在实际的执行过程中，各大证券公司为了争抢客户，纷纷压低佣金。目前较为常见的价格为万分之三，但许多小的证券公司还能往下压至万分之一，有时还能免除最低5元的起步价。以下是几种取得较低佣金开户方式介绍：①去较小的证券公司门店开户，一般佣金都会偏低，可以事先打电话问清基本的佣金情况再前往。虽然不是龙头企业，但也不必担心资金安全问题。在国家的保驾下，我国的证券公司几乎不可能破产。但需注意，小证券公司的劣势往往会体现在服务上，客服体验一般、客户经理素质一般等。②较大的证券公司偶尔也会搞新人开户的优惠活动，把握好时机也能拿到万分之一的超低佣金。但这种活动并不常有，需要等待机会。而部分新开的门店也能给出较低的佣金价格。③如果的投资金额较大（一般是10万以上），你可以直接到证券公司的线下门店和门店经理面谈佣金价格，往往能够取得最低的价格，以及免除5元起步价。④有一些投资领域的大V坐拥大量潜在的开户粉丝，常常能从券商那里拿到较低的佣金价格，跟着靠谱的大V开户也是一种选择。纠结于开户选择也是为了尽可能地降低佣金，甚至免去5元起步价。一般的建议是选择较大的证券公司，因为大券商往往线下营业网点多，交易速度快，软件好用，服务周全。目前国内有5家AA级大券商，可以选择离自己家最近的线下门店咨询开户，在没有特殊活动的情况下大都是万分之三的佣金。如果去和客户经理谈，或许还能再低一点。如果觉得以上的操作太繁琐，如今各大证券公司都会推出自己的交易APP，不去线下门店也可以在家里躺着注册一个账户。直接选择名气较大的证券公司即可。如果是投资操作比较频繁或者金额比较大的朋友，这里还是建议研究一下怎么把佣金降到最低，能省一大笔钱。开户之后，绑定银行卡，再把卡里的钱打入证券账户上，完成银证转账。这里仅为热身预备阶段，等到你证券账户上的钱真正投出去了，才算是正式开始投资。所以也不必担心资金安全问题，此处会由银行全程保障。4、ETF基金究竟买哪个？操作方法也知道了，股票账户也开好了，接下来就是买什么ETF基金的问题。尽管ETF基金比股票稳健很多，但所有投资都是有风险的，稍有大意也会翻车，所以在选择上也需谨慎。目前主要的ETF基金大类有：指数ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF、跨境ETF。而风险排列的顺序大致如下：指数ETF≧跨境ETF>商品ETF>债券ETF>货币ETF那么多ETF基金种类，哪种才是适合我投资的呢？ETF基金的投资由于不同基金风险波动不同，不适合将所有的钱都投入同一种产品中。可以选择多种ETF基金组合，减少风险冲击，保本获利。先向大家推荐最为稳健货币ETF，虽然其收益总体在2%左右，但得益于T+0的交易规则，投资者在开盘交易时可以随时取走或者存入，所以常被称为“股市余额宝”。可以作为保底和暂时避险的资金去处。目前市面上的27只货币ETF收益大致相当，可以选择基金规模较大的华宝现金添益（511990）或者银华日利ETF（511880）进行投资，盘子大也比较安心。接下来说说债券ETF。国内债券ETF的数量不多，以国债为主，收益也和直接投资国债差不了多少。它的波动主要受国内利率的影响，客观经济发展因素影响较多，存在波动但也是十分稳健。同样选择体量较大的基金即可，如上证城投债ETF（511220）。商品ETF在国内仍属刚刚起步，市面上较为成熟的产品是黄金ETF。黄金因其特殊的等价物属性，在股票市场上流通的仅是一部分，还在有大量黄金通过线下或者其他途径交易。一旦国内或者国际安全形式出现什么负面消息，黄金往往遭到抢购。所以在股市闭市的时间里，黄金价格仍在波动，投资黄金ETF常会出现下周开盘价和收盘价差别较大的情况。仅凭个人能力估算价格走向极为困难。所以对于黄金ETF的投资选择大多是采取保守策略，稍微配置一些作为其他产品的补充即可。国内的四只黄金ETF差别不大，可以继续从规模较大的基金中选择，如华安易富黄金ETF（518880）或者易方达黄金ETF（159934）。而跨境ETF则相对简单明了。其主要的投资方向是国外的股票市场（如美股纳斯达克指数、港股恒生指数等），走势大致和指数趋势一样。对于那些想要投资外国股市，但却苦于没有便捷方法的朋友，可以从投资跨境ETF尝试，能够以极低的门槛投资国外公司股票。不过由于疫情期间，全球经济处于较大的波动期，国际的股市波动风险也被放大。虽然美国股市自08年金融危机之后就一直处于牛市，但经历了四次熔断，随后又多次大涨，哪怕是巴菲特都得抖一抖。如果你对于外国股市和时局不太了解，还是谨慎选择为妙。跨境ETF虽然有一定的弊端，但换个角度向，我们国内的股民也可以投资赴美上市的中国企业了。例如阿里巴巴、百度等较为优质的互联网巨头，我们可以通过中概互联（513050）即海外中国互联网50指数基金实现对优质公司的投资。同理，在有中国龙头企业上市的港股也一样，散户可以通过投资恒生ETF（159920）捞一笔，毕竟港股里的中概股往往都被低估。最后也是变动因素最多的国内指数ETF。为了直观分辨，可以把指数分为：宽指、行业和主题三个方向。①宽指就是我们常见的沪深300、上证50、中证500等，其构成成分较多，且不过分偏向某个特定行业或者方向。对于这些公司股票的紧密追踪，也是对于A股整体涨跌趋势的追踪。其中沪深300的华泰柏瑞沪深300ETF（510300）就较为稳健，总体看收益比沪深300的表现好一些。②由于疫情席卷全球，在全世界范围内，医药行业都十分火爆，可以选择追踪沪深300医药卫生指数的医药ETF（512010）或者选择跟踪龙头企业组成的中证全指医药卫生ETF（159938）。但目前基金价格处于被高估状态，入场还需认真考虑。除了医药行业，还有环保、消费甚至传媒等，目前都处于相对低估的时期，潜力都较大。而随着国内复产复工，中证主要消费ETF（159928）是规模较大、资历较老的基金。可供参考。③随着一些新的概念主题，如5G技术的商用推广，相关的概念股也变得火爆起来。但由于时间较短，可以先看看其他老生常谈的火爆主题，如科技主题中芯片、半导体等，都会是未来的热点方向。华宝中证科技龙头ETF（515000）虽然是去年成立的，但三个季度以来收益涨幅都十分可观，可以持续关注。如果上面分析太长，懒得看，下表已经为你整理好了小结一下：ETF基金已经省去了大部分的附加费用，仅保留基本能的券商佣金，同时购买门槛低，是基金投资进阶不错的选择。常言道，投资有风险。ETF基金投资基本不会因为暴雷亏掉全部家当，但不同的ETF基金还是会因为市场变化而出现不同的损益变化。要根据自己的投资预期，实行多种配置。并且除了少数几个ETF是可以短期捞一把就跑，总的来看ETF投资还是一个长期持有的行为。哪怕真的举棋不定，在不同基金间反复横跳，万分之几的低佣金也能让投资者成本尽量压缩。（虽然真的不建议这么做）ETF基金和股票的操作模式相似，但对于指数ETF来说，还是等到指数被了低估再入场，高估卖出。针对指数ETF甚至可以通过定投的方法，进一步降低成本和风险波动概率，长期收获稳健回报才是关键。千万别把有股票性质的场内ETF基金，硬生生搞成追涨杀跌、心态炸裂的弱鸡炒股。纸上谈兵终觉浅，是时候开个股票账户动手实操了。基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略：基金赚钱就是一层窗户纸，一篇文章帮你捅破窗户纸如何选好基金：手把手教你选出15%收益的股票基金基金什么时候买：90%的人不懂基金赚钱的真正秘密如何选债券基金：手把手教你选出优秀的债券基金投资赚大钱的战略规划：满脑子都是300%收益其他低风险产品攻略7%收益的银行存款活动保险：保险购买最全攻略，看完省20万元！帮人帮到底，送佛送到西，我再来3条干货，实打实一次帮你彻底搞懂基金，稳定赚钱。1、干货理财书籍，80%的书都比较差，真正的好书不多，我给大家整理了10几本经典高质量书。读透这些书，功力会再上一个台阶。点击这里可以直接享用，或者公号菜单栏里也可以领取。2、我会每月选出2020年公认优秀的基金名单，公众号米多多笔记菜单栏里可以直接领取，大家尽量在公认优秀的名单里选基金，业绩可以超过80%的人。3、纸上得来终觉浅，公号有100万基金实盘，大家可以做为实战参考。如果学完上面的超级干货，还有基金或理财方面的问题，可以在公号留言，我会以多年的经验帮你参谋。编辑于 2020-05-18 18:36赞同 24011 条评论分享收藏喜欢
最全的ETF指数基金知识和购买技巧 - 知乎
最全的ETF指数基金知识和购买技巧 - 知乎首发于国际市场投资俱乐部切换模式写文章登录/注册最全的ETF指数基金知识和购买技巧张青山大理交易员小镇创始人
来去无影，行踪不定。前记：近期，越来越多的人开始关注指数基金的投资，尤其是交易门槛低，持有成本低廉，精准跟踪指数走势的ETF产品。很多人虽然持有仓位，但是没有系统学习过，对持有的产品还是一知半解。本文会系统的梳理ETF知识，让大家买的明明白白。001 什么是ETF?交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。根据投资方法的不同：ETF可以分为指数基金和积极管理型基金，国外绝大多数ETF是指数基金。国内推出的ETF也是指数基金。所以我们文中讨论的都是ETF指数基金。ETF指数基金代表一揽子股票的所有权，是指像股票一样在证券交易所交易的指数基金，其交易价格、基金份额净值走势与所跟踪的指数基本一致。因此，投资者买卖一只ETF，就等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。通常采用完全被动式的管理方法，以拟合某一指数为目标，兼具股票和指数基金的特色。因为上面的原因，买ETF指数基金可以避免出现黑天鹅情况，比如买到长生生物，乐视这样的股票。从ETF的数量分布来看，上海证券交易所和深圳证券交易所上市的绝大部分ETF都是股票型ETF，占到所有ETF的80%左右。在余下的20%的ETF中，主要由货币基金，债券ETF和大宗商品ETF组成。002 ETF指数基金的种类截止2018年12月，中国内地发行的全部上市可交易ETF共188只，最新规模4831.12亿元人民币。一旦ETF基金被大众认可，基金公司几乎可以躺着赚钱。只需要1-2个基金经理就可以管理数十亿的资金，手续费按照0.5%收取，100亿每年收入就是5千万，这绝对是宇宙间最好的生意之一。所以各大基金公司都在努力推出各种题材的ETF基金，ETF种类也越来越多，现在应该有几百个了。我选择一些体量较大，适合普通人购买的列表。上面的图，我们可以看到一些现象：1.每个基金管理费率是不一样的。一般是：0.5%的管理费用+0.1%托管费用=0.6%。具体可以从基金介绍上查询。2.有人想买美国股票、香港股票，需要兑换货币，开户，会很麻烦。其实还有另外一种方法，就是直接买他们对应的ETF基金。3.黄金，白银，原油也有对应的ETF，在最后的大宗商品项。我就买了白银ETF，同时在期货里做空白银。长期如此对冲操作。算是我混沌交易法里包含的一个小策略。003 如何购买ETF基金ETF基金，由于其特殊的机制，购买途径分为两种（一级市场、二级市场），在二级市场ETF通过股票账户购买，像个股一样的买卖，非常便利；(在你买股票的界面，输入基金代码，比如510050，就会出来对应ETF基金) 在一级市场，ETF通过股票账户申赎份额；走势是一样的，属于同一只产品的两种不同参与方式。（有人通过支付宝，京东金融，陆金所等买到的基金，就是一级市场）ETF基金场内（二级市场）、场外（一级市场）购买各有特点 A、交易渠道不同。场内ETF需要开通股票账户，像买卖股票一样交易。而场外申购赎回，可以通过券商、银行、第三方销售机构等开通基金账户申购赎回。通俗理解，有股票账户才能买场内ETF，有银行、券商、基金开通的基金账户，才能买场外基金。B、费率不同。场内买ETF一般万分之二，没有印花税(一般人开户，会有单笔5元最低限制，比如买1000元也是5元，是非常不合算的。如果你交易量大，是可以和券商经理谈的，我的就没有5元限制，手续费万一)。场外通过银行、三方销售等渠道一般金额较小时为1.2%，大部分销售基金都有折扣，银行购买不推荐，费用特别高。C、场外更智能。ETF场内基金不能设置自动定投，买卖都得自己手动操作，对没时间看盘的上班族来讲，不是特别的方便。场外定投可以设置自动定投，只要账户有足够的金额，轻松实现定时定额买入，非常便利。004 ETF指数基金交易策略购买ETF指数基金，可以做三种策略：网格交易，定投，对冲。A、做网格交易，建议选择场内基金，手续费便宜，操作灵活。为了提高收益，一定要建底仓。下图是我2018年7月制定的创业板ETF策略，这次大盘到2400点，我也一直买到最低价格1.1，今日创业板ETF（159915）重会1.5，我计算了一下，收益还是不错的。B、定投。定投建议选择购买场外基金，第一不耽误时间，非常便利；第二不受价格波动的影响，很多投资者场内参与定投，看着价格上蹿下跳，严重影响交易执行，结果定投变成割肉，得不偿失。第三，记住了，定投不止损，但是要止盈，不然白搭，成为杨白劳的可能性非常大；第四，定投千万不能“断供”，否则前功尽弃。C、对冲。ETF因为手续费的原因，长期看都有损耗，尤其是有杠杆的ETF基金，长期净值下跌的更明显（我观察过分级基金150023，确实如此）。那做空对冲也是比较有价值的。但那是另外一种高层次高境界的操作，新学者很容易犯错误，所以我就不展开说明了。以后有机会单独写一篇文章来细说操作技巧。ETF指数基金是一篮子股票的集合，散户投资ETF这只“大股票”可以免去挑选个股的烦恼，而且不必担心“黑天鹅”事件，不怕踩中“地雷股”。更进一步讲，对于暂时水平不够的个人投资者来说，购买ETF能避免“赚了指数，赔了钱”的尴尬。所以，学习并正确购买ETF指数基金是我们普通投资者一个非常不错的选择。编辑于 2020-08-13 17:05股票入门基金基金理财赞同 24928 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录国际市场投资俱乐部及时把握全球金融市场交易机会一群隐居大理的交易员大理交易员小镇创始人，张青山
如何购买ETF基金? - 知乎
如何购买ETF基金? - 知乎首发于小马哥的基金理财专栏切换模式写文章登录/注册如何购买ETF基金?小马哥的理财日记甚解基本论，有趣有料的基金指南看到很多大学生就已经开始在询问如何购买ETF，无比感慨：现在的年轻人，真的是太聪明也太幸运。早早的觉悟知道“理财要趁早”，也有充沛的资源稍微花点心思就能得到投资技能。回想当年，我们还很多东西需要自己摸索，羡慕不已。从2015年开始，研究和投资基金多年，经历过牛熊更迭，一边实操一边狠读金融专业书籍，个人一直认为在这方面用“资深”来形容自己不算夸大。ETF是指场内指数基金，场内基金因为其费率低廉，流动性更强等优点，吸引着很多基金爱好者玩一定时间场外之后，就会忍不住转场耍起场内。而场内基金的“场”，可以直接理解为“证券交易所”。现在在证券交易所开户已经非常简单，并不需要像小鲜肉提问里担心的一样，还要外出才能解决，只需要一步手机就能轻松搞定开户。下面我一步步回答小鲜肉的问题一、买ETF基金，首先解决开户问题。下载一个券商app，也就是炒股app。国内比较知名的有海通证券、华泰证券、东方财富等等。下载后填写个人信息、绑定身份证号码、绑定银行、身份验证等等，这些作为年轻人太简单了，跟着提示一步步操作即可。这么多券商，如何挑选？一定要关注费率问题，因为不同的券商给出的买卖ETF基金的费率（官方称为“佣金”）是不一样的。ETF基金操作一次就会扣除一次费用，费用收取有一定的依据，银监会的要求，是证券公司收取的费用，最高是成交金额的千分之三，最低5元，单笔交易佣金不满5元的按5元收取。不过，券商现在竞争也激烈，为了争抢大家通过他们公司买卖投资品，他们会暗地里压低费率吸引投资人。不少券商通过一定途径可以做到免除场内最低5元费率，交易费率可以低到万1、万0.3。大学生投资场内ETF基金比较常见不会超过几千块一次，所以，找可以免除最低5元的券商就非常重要了！可以事先打电话问清基本的佣金情况再考虑开哪个，开户好了之后，还可以通过客服来申请降低佣金。第二步，银证转账、操作买卖买卖券商账户没办法跟买场外基金的第三方平台一样能直接从银行账户里扣钱，需要先把钱转到券商账户，称为“银证转账”。然后才能进行投资操作。顺带给比较“门外”的朋友科普一下，无论是券商账户开通、还是捆绑银行卡、银证转账、卖出提现，均只能在同一人名下的账户才能完成，包括收取验证码的手机，也必须是同一个身份证实名的手机号码，才行。所以不管你开通的是比较知名的券商公司，还是名不见经传的小券商，资金都是安全的。至于操作买卖，如果你知道炒股怎么操作，直接把炒股步骤套过来即可：1. 搜索代码2. 设置要买入的份额3. 设置指定交易金额委托买入或者直接按实时价格买入4. 等待心中满意的价位5. 选择部分卖出或者全部卖出，卖出价格同样也可以设置价格委托，或者按照实时价格直接卖。ETF基金买卖都是要按100的整数倍来操作，100份起投，增加或者是减少也是按100份增减。ETF基金现在比较常见的净值是几块钱，也就是几百块就可以投资一笔，起步还是很“亲民”的。来到这里，通常新手的问题会是：那我买哪个呢？没错，在选择上还是需要花点精力的。ETF基金数量不少，可以先从分类上来筛选。ETF根据投资对象的不一样，可以分为指数ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF、跨境ETF。现阶段，比较适合新手的主要有指数ETF、债券ETF和货币ETF。如果你的风险承受能力低，甚至害怕出现亏损，那么就买货币ETF或者债券ETF。收益情况，前者可以对比货币基金（比如余某宝），后者所以可以对比国债收益。这两个都是很稳健的投资品种，而且交易T+0 ，可以随时买卖，流动性也很强。虽然指数ETF投资的也是股市，但是同时投资很多只股票，如果某些个股变差了，可以剔除掉更换新的来投资，所以比起投资股票，是稳健很多的。指数ETF可以分为宽指数和窄指数。宽指就是我们常见的沪深300、上证50、中证500等。从名字我们就可以看到这些指数投资的股票数量众多，且不过分偏向某个特定行业或者方向。对于这些公司股票的紧密追踪，也是对于A股整体涨跌趋势的追踪。宽指数覆盖了国内最具实力的各行各业龙头，且主要市场在，指数就永动，所以是最适合新手投资的。目前上证3300左右，比起大牛市的5000点、6000点，还是有一段距离，可以考虑入场比较有潜力的中小成分股指数，比如中证500指数、中证100指数。至于窄指数，包括行业和主题指数。要先学会看指数的估值，再来筛选指数ETF基金。今年的医药、科技板块水涨船高，入场危险系数比较大，是不太适合买入的。但不妨碍这是一个好赛道，如果是分批少量入场，依然是不错的选择。同理，科技、消费、新能源、芯片、半导体，都是不错的标的，投资这些行业股票的ETF指数也可以关注。最后附上部分场内ETF的代码和全称列表如下，给新手们参考：本文建议点赞+收藏，这样以后想看随时在主页都能看到的，感谢你对分享的支持。我是 @小马哥的理财日记，5年实战投资经验，基金实盘近六月收益31.83%，关注及时接收动态。编辑于 2020-11-25 11:52理财基金指数型基金赞同 632 条评论分享喜欢收藏申请转载文章被以下专栏收录小马哥的基金理财专栏这里没有暴富的秘密，有的只是我拿钱学到的经验
ETF基金，看这一篇就够了（附ETF基金投资最全攻略） - 知乎
ETF基金，看这一篇就够了（附ETF基金投资最全攻略） - 知乎切换模式写文章登录/注册ETF基金，看这一篇就够了（附ETF基金投资最全攻略）清流财记美国佛学博士麦克尔·罗奇格西说过：“赚钱，才是最深层次的修行！”每个人都想赚钱，那如果每个人都赚钱，就没人亏钱了，这很明显不科学嘛，所以为什么赚钱的那个就是你？......网上看了那么多高赞回答和分析，可是一顿操作下来还是赚不到钱。这是为什么？归根结底还是没有掌握基金投资的精髓。机遇总是垂青有准备和有能力之人，不努力提升自己的智慧与认知，每日在市场噪音中浮沉，想要在未来把握住机遇还是很难。我把大家最想了解，最常见的ETF基金及ETF基金投资的问题整理成这篇文章，把ETF基金一点点给大家讲明白，掰开了、揉碎了一点点说。看完我写的，起码对ETF会有一个比较深入的了解。有帮助的话，希望能够点点赞，收藏一下哦。从以下几点对ETF基金做了深入介绍：目录：一 、什么是ETF基金，为什么投资ETF基金？二 、ETF基金对比指数基金有什么优势？三 、基民必备｜ETF基金都有哪些？超全整理 ↓四 、手把手教你投资ETF基金五 、投资ETF基金注意问题一、ETF基金是什么，为什么投资ETF基金？1、谈到ETF基金，我们先来看看基金是什么?广义的基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。狭义的基金指具有特定目的和用途的资金，主要是指证券投资基金。证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人（例如银行）托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2、ETF基金是什么？ETF基金全称为交易所交易型基金（Exchange Traded Funds）顾名思义，就是可以在场内像股票一样交易的基金。名字很拗口，说简单点，就是它跟股票一样，是在场内交易所买卖的。比如你看好消费行业，不会选个股，想把消费行业的大公司都买一遍。但是无奈手里没那么多钱，毕竟茅台1手就要11万。所以这个时候就需要ETF基金这种产品，即便你只买了几百块钱，也是相当于把指数成分内的所有消费股都买了一点点。我国内地推出的第一只ETF是2004年12月30日，华夏基金管理公司以上证50指数为模板，募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金（50ETF）”，并于2005年2月23日在上交所上市交易。此外，深交所推出的第一只ETF是2006年2月21日的易方达深证100ETF。截至目前，ETF规模已经超过万亿。根据深交所此前不久发布的《全球ETF行业发展年度报告（2020）》显示，截至2020年12月底，境内共366只ETF产品上市交易，资产规模达11007.85亿元，产品数量和规模均创近十年来新高。此外，在上交所上市交易的ETF总规模也接近万亿水平。数据显示，截至2021年3月1日，上交所ETF总规模达9795.64亿元，距离万亿规模仅一步之遥。3、为什么投资ETF基金？不谈理论，最实际的，我们做投资最最重要的就是——要赚钱！ETF基金能赚钱吗？当然能！ETF基金的特点总结能一句话就是简单易学，可以实现分散投资风险，交易成本低，同时透明度高、流动性良好。1) 简单易学投资ETF基金，不用研究一大堆数据，你要做的，就是花几分钟时间按固定的标准，执行买入和卖出操作即可。无需担心黑天鹅事件，看好某个行业，或者某个投资品种，买对应的ETF基金就够了。2) 风险分散ETF基金可被看作众多成分股组成的“超级股票”，相较于单一个股，可充分分散风险，对于资金量小或选股能力较弱的投资者，ETF恰好是分散个股非系统性风险的优良工具。3) 交易灵活ETF具备高效的交易方式，单笔交易涉及金额小,上市交易，实时买卖，当日卖出，资金当日可用，次日可取。4) 资金利用率高ETF基金不会踏空，仓位常年在95%以上，不会错过任何一个牛市，当然也不会落下任何一个熊市。简单讲ETF这种投资工具就一直都有投资机会，穿越牛熊。5) 交易成本低和普通的权益类基金相比，交易费用低是指数基金的一大优势。而ETF基金的管理费、运作费比一般的指数型基金更低。ETF的管理费用更低廉，是股票基金平均费用的1/3。目前国内ETF管理费用年化是千分之五，为0.5%，而封闭式基金国内一般为1.25%，开放式基金国内一般能达到1.5%。二 、ETF基金对比指数基金有什么优势？那么ETF基金跟我们之前说的，其他的指数基金有什么区别呢？这个区别主要体现在基金持仓、交易和费用上。1、ETF基金的持仓其实在各类不同指数基金里面，ETF基金在理论上可以说是跟踪指数效果最好的品种。由于申赎规则的特殊，ETF的最高仓位可以到达100%，而大部分的基金仓位一般最高只有95%，需要预留一部分资金来应对赎回的情况。所以ETF基金对于指数的跟踪效果是最好的。其次，ETF基金的持仓和权重完全公开透明，都可以在中证指数公司查询到，比如前阵子比较火的，中证白酒指数，就可以找到他全部的成分股列表。网址（建议收藏）：http://www.csindex.com.cn/zh-CN毕竟，现在ETF基金越来越多，如果你搞不懂他持仓的成分股到底有哪些，可以去中证指数公司网站查询。2、ETF基金的交易要说ETF基金和其他指数基金最大的区别，还是在交易上。ETF基金的交易机制是比较独特的，结合了开放式基金和封闭式基金两者的优势。既可以在申赎，也可以在二级市场交易。1) ETF的申赎ETF基金的申赎机制比较特殊，并不是用钱直接去买基金份额的，而是用一篮子股票去换基金份额。简单来说，就是你需要按照指数内成分股的权重买齐这些这些股票，然后拿着这一篮子股票去申购基金份额。赎回的时候也是给你一篮子股票，你需要卖出股票才能最后兑现。这也是为什么ETF基金仓位可以到达100%的原因，因为不需要留出资金应对赎回。不过这样一来，申购的门槛就非常高了。举个例子，你想申购沪深300ETF，那就要按比例买齐成分股，大概需要300多万吧。当然，也有其他的一些指数需要的门槛会低一些，不过最少的几十万总归是要的。所以这种方式大家作为了解就好。2) 二级市场交易其实ETF基金最大的好处就是可以直接在二级市场交易。需要一个证券账户，交易的时间和股票一样，上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。购买ETF基金最小单位和股票一样是1手，也就是100份。目前市场上ETF基金最便宜的大概几毛钱，最贵的也就几块钱，1手也就是几百块上下，几乎没什么门槛。此外，ETF基金也是有涨跌停限制的，涨跌停幅度是10%。3、ETF基金的费率虽然大家都在股票市场交易，但是股票、场外基金的交易费用和ETF基金的费率是不一样的。ETF的费用主要体现在两个方面，一是基金的运作费用，二是交易费用。运作费用，包含管理费和托管费，此前的情况一般是管理费0.5%/年，托管费0.1%/年，近年来费率都在下降，有的管理费已经是每年0.15%，托管费每年0.05%。基本都趋近于0费率了，而且这些费用都是每天计提在净值里的，基本上是感受不到的。这一点其实和场外的指数基金差不多，而主动基金的费率则要高出不少。关于交易费用，场外基金主要体现在申赎的费用，而ETF基金则是交易费用。股票的交易交纳千分之一的印花税以及交易佣金（大多数在万二、万三的样子）：清流证券开户福利ETF基金的交易没有印花税，交易佣金一般情况和股票相同，但是可以申请单独调低，大部分券商可以调整至万分之一，甚至万分之0.5。三、基民必备｜ETF基金都有哪些？超全整理 ↓最近经常有人来问，某某指数/行业有没有对应的ETF呢？清流在这里整理了我国上市的所有主流ETF，大家可以像字典一样查询并取用。目前，ETF主要分为股票ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF和跨境ETF（非A股）……下面就各种ETF做一下简要介绍：1、宽基ETF宽基指成分股覆盖面较广，具有相当代表性的指数基金，同时包含了行业种类较多，涵盖中证系、上证系、深证系、沪深300、创业板、科创板等合计26只宽基指数，相关ETF基金98只。对于指数投资新人，从宽基ETF入手最为合适。宽基指数成分股众多、覆盖面广，没有明显的行业特点，周期性不明显，分析门槛相对较低。例如：沪深300指数，由上海和深圳市场中市值大、流动性好的300只股票组成，占A股市场总规模的60%，沪深300也被公认为是A股市场最具代表性的指数。简单来说，买沪深300相当于买入A股排名前300的大蓝筹股。中证500指数，A股市场所有股票的基础上剔除沪深300指数成分股和总市值排名前300的股票，得出总市值排名靠前的500只股票组成，是A股市场中小市值股票的代表指数。创业板指数，创业板成立的目的是给大部分没法在主板上市的创业型企业、高科技企业及中小企业提供融资平台，因此指数成分股以科技、生物医药等成长型企业为主，也被称为“中国的纳斯达克”。2、窄基ETF窄基则指集中投资特定的一些行业类、主题类、策略类、风格类的相关指数，指数风格非常鲜明，投资者根据其名称便大致了解成份股是哪类行业，它可选的范围比宽基要小，一般也称之为行业基金。如果说买宽基ETF是为了获得市场平均收益，那么行业ETF则是把握结构性行情获取行业发展红利的最佳标的。比如A股历史上长盛不衰的两大行业主要主要消费和生物医药，中证800一级行业指数自2004年12月31日上市以来，主要消费累计涨幅32.1倍，生物医药上涨16.1倍。除此之外，行业类ETF还涵盖了金融、军工、通信设备、人工智能、新能源汽车、计算机、5G主题、光伏、农业、新基建等。1）科技ETF2）消费、医药ETF3）金融地产ETF4）周期ETF（军工、新能源、农业、传媒、煤炭、钢铁）5）策略ETF3、货币ETF货币ETF是指开放式货币基金，又称为“股民余额宝”，属于场内货币基金，是股票账户闲置资金的理财工具。货币ETF支持T+0交易制度，完全不影响我们买卖股票，更重要的是买卖货币ETF不但免手续费（交易佣金）而且免印花税，零交易成本相当划算。目前市场上共有27只货币ETF，其中华宝添益（511990）和银华日利（511880）资金规模有优势、流动性好，买货币ETF买它俩准没错。4、商品ETF商品ETF一般指上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资品种，其中规模最大的是黄金ETF，此外豆粕EF、商品ETF、能源ETF都属于商品ETF。相比其它商品资产投资，商品期货ETF具备低门槛、低杠杆、风险可控等优势，是资产配置分散风险的必要工具。5、债券ETF债券ETF或许大部分投资者比较陌生，实际上它是投资债券相关资产的一种场内ETF基金。目前，比较常见的债券ETF主要分为国债ETF、地方债ETF、可转债ETF、公司债ETF等。小提示：选择ETF时，主要有以下步骤需要实施：第一，确定需要投资的底层资产，整理出跟踪它的全部指数。第二，研究指数编制方案是否合适。比如说沪深300指数，你要投A股大盘资产，它的成分股范围就是A股市值前300家公司，它的权重处理方式，就是市值加权。还有一种沪深300等权指数，它的每个股票权重份额就是等权处理的。如果我们对比一下会发现，最近5年沪深300指数表现远远好于沪深300等权指数，这就是因为权重的处理不同，造成底层指数表现不同。要找到跟踪这个指数的ETF，首先要确定我们需要投什么指数，它的成分股范围、权重处理方式是什么。第三，看跟踪指数的ETF的跟踪误差、折溢价产生的原因。跟踪误差是（NAV 回报-指数回报）的标准差，它体现了ETF管理人管理水平和费率水平。前面讲到，管理费和调仓造成的损耗都会体现在NAV跟踪误差里，这个不可套利；另一个是市场价格与跟踪指数之间的误差，体现ETF在二级市场的流动性。然后综合考虑选择管理费低的、跟踪指数合适的、买卖价差较低的ETF。四、手把手教你投资ETF基金恭喜你，看到这里，你就已经掌握了ETF基金的理论部分：ETF基金是什么，有何优点以及如何挑选ETF.请给自己点个赞，也给我点个赞鼓励鼓励，下面就要开始实际操作了。1、 开户注册开户很简单，如果本身就炒股的就用现有的炒股软件就行。如果本身不炒股的就下载个软件，市面上东方财富、华泰证券或者恒泰证券等等有好多，可以选择：清流证券开户福利，下载后按APP指引进行注册、转入资金就行。2、 ETF基金申购咱们普通人，买ETF基金基本就只在券商APP上操作。我是用“华泰证券”的，所以下文都是以“华泰证券——涨乐通”举例。用其他券商流程也都差不多的啦~把握住精髓，万变不离其宗。第一步：打开APP首页点击“搜索”。第二步：输入ETF基金名称或者代码，比如中概互联ETF或者代码513050.第三步：进入中概互联ETF界面，查看基金动态，点击买入。第四步：进入交易界面，选择购买ETF基金的份数，比如1000份。第五步：最后就是委托买入确认，确认提交即可。卖出步骤也很简单。五、投资ETF基金要注意的问题一、ETF的折溢价首先是ETF的折溢价问题，这一块内容稍微有点深，但对于投资ETF又是很重要的事。造成折溢价的原因是，ETF市场交易价格和NAV（资产净值）出现了差异。ETF每股净资产，在每个交易日4点收盘时算出，等于（各成分股加权市值 + ETF现金 – 日管理费计提）/ETF份额。而市场价格就是市场上大家交易的价值。如果市场价值高于NAV价格，就是出现了明显的溢价，相反则是折价。在日内交易中，ETF实时的净值由IOPV表示的：IOPV = 上一个交易日的NAV * (1+ 日内底层跟踪指数实时涨跌幅)所以我们其实可以通过ETF上一个交易日的NAV，和它跟踪的指数日内的涨跌幅，估算出它在日内的IOPV。举个例子，如标普500 ETF IVV 在8月28号周五时资产净值为352.02美元，在8月31日周一盘中时，如果标普500指数上涨1%，那这一刻的盘中净值就是352.02*（1+1%）=355.54。那么，知道这个IOPV有什么用呢？这就涉及到了ETF一二级市场间的套利问题。如果在日内交易中，ETF的市场价格与IOPV相差较大，如IVV 交易价格为360，而IOPV为355.54，那么投资者就有不错的套利机会了。不过实际中大型ETF套利机会比较小，小型ETF更多一些。2、ETF的损耗接下来看看ETF的耗问题，杠杆和反向我们前面讲过，它们的损耗是很大的。总结下来ETF损耗主要来自两大部分：一个损耗是来自管理费。ETF跟踪指数，但表现总是差那么一些，主要就是因为管理费的损耗，管理人需要赚钱，管理费是每天在NAV里计提的。另一个比较大的损耗来自调仓。由于指数要调仓再平衡，所以跟踪指数的ETF管理人也要进行再平衡，调仓会产生市场冲击成本。如果底层资产流动性不好，也有调仓损耗；或底层资产是期货，在换仓时换合约，就有升贴水问题，从而带来调仓成本。典型例子是原油ETF（代码：USO），它通过底层原油期货跟踪石油价格。轻质原油每个月都要调仓到下个月合约里去，一旦下个月的合约对本月合约有升水的话，那么买下个月的合约成本更高。所以四月时，油价涨原油ETF也不涨，就是因为升水成本高，还有一个是因为杠杆带来的成本。现在市面上应该没有万5的佣金了，除非是非常早之前开的，绝大多数人在选择开证券账户的时候都是选择在第三方交易平台或者是证券公司官方软件开的，那这种情况基本上是默认佣金万2.5或者是万3。自从成为财经博主以来，我分享财经知识的同时也顺便接触了一些券商，才发现各种佣金“潜规则”。各大券商之间，甚至同一个券商不同营业部间，给出的佣金都不一样！而且有的差距还挺大。很多人看个广告就下载APP稀里糊涂就开户了，对交易成本一无所知，花了不少冤枉钱，清流有个朋友就是股票账户是万三，买卖10万的股票一次需要交的佣金是60元，而且他还喜欢短线交易，这样长期下去的话费用更高，本次希望通过这篇文章，能帮大家省下一些交易成本：清流证券开户福利以上就是本篇文章的全部内容，基金投资的相关知识，请继续关注我。好啦，码字不易，麻烦大家动动小手点个赞+收藏一下，感谢大家的支持。编辑于 2023-08-29 21:53・IP 属地河北交易所交易基金(ETF)基金理财赞同 94259 条评论分享喜欢收藏申请
如何购买ETF基金? - 知乎
如何购买ETF基金? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册投资基金证券金融交易所交易基金(ETF)如何购买ETF基金?大二学生一枚.手有闲钱,想投资相对于股票风险低一点的ETF基金,不过不知道如何购买.最好不要去银行,夏天太热了- - 请赐教!O(∩_∩)O谢谢关注者992被浏览1,059,129关注问题写回答邀请回答好问题 231 条评论分享166 个回答默认排序知乎用户ETF是场内的指数基金。投资ETF的方式有两种，一种是申赎，一种是买卖。申赎ETF的门槛较高，如果你想向基金公司申购ETF份额，那么，对于不同的 ETF，你需要按该ETF成份股的构成和比例，在证券二级市场上逐一买齐所有的成份股，然后通过你的证券账户向该 ETF 的基金公司申请换购该ETF的对应份额，支付申购费。也就是股票换份额。赎回ETF份额呢，也就是把手中持有的ETF份额，再去向该 ETF 的基金公司去申请赎回，换成对应的成份股股票。通常ETF都会有少则几十只，多则几百只股票作为成份股，你不但要先在股票二级市场里购买齐这些股票，而且还要按该ETF的成分股权重来购买，才能兑换成相应的份额，否则就会出现紧着最少的那只股票来申购份额，然后出现其他股票剩余的情况。因此，申购和赎回ETF的这种投资方式，不是机构或者资金超多的大户投资者，通常不会这么去干。第二种方式是买卖。就像我们在打新股中签后，会把中签的新股在二级市场上高价卖给其他投资者那样，申购来的ETF份额，也可以在二级市场上卖给其他想要持有的投资者获利。而这就给了我们资金不多的散户投资者一个方便且廉价地投资ETF的机会。由于ETF的净值通常不高，也就几块钱，而一手交易也就100份ETF份额，通常每份ETF也就多则几块钱，少则一两块，甚至有的ETF只有几毛钱。所以，你的门槛就是几百块。几百块钱就能买卖一手ETF，这个投资门槛算够低的了吧？更便宜的还在后面呢！由于ETF是在投资者之间交易的，因此，它没有申购费和赎回费，也不需要像买卖股票那样要缴纳印花税，像上海证券交易所还会对本所上市的股票征收一笔过户费，这在ETF买卖中也是没有这项费用的。你只需要缴纳一笔你所开户的证券公司的交易费用，也就是券商佣金。这项费用省不了，因为人家证券公司要提供系统和设备为你的交易服务啊，收一点佣金服务费啥的，也很合理，对吧？现在的券商佣金行价已经降到了万分之三的白菜价了，有的更是低至万分之二点五甚至更低。按万三计算，一买一卖，你的成本就是万分之六。而我们在直接向基金公司用场外申赎的方式来申赎普通的非ETF基金，申购费率是1.5%，赎回费率是0.5%。就算现在基金公司的申购费普遍打一折，也要0.15%，那就是万分之十五啊！算上赎回费0.5%（万分之五十），一笔基金一进一出，就要万分之六十五。以交易1万元来计算，直接向基金公司申赎，费用是￥65，而在场内买卖ETF份额，成本只有6元（万分之一的佣金就只有1元），简直是便宜到姥姥家了！至于怎么买，首先你需要有一个证券账户，就是能炒股的那种。没有的话，可以去证券公司开一个。现在证券公司营业部多如牛毛，你可以到百度地图上找到自己所在城市，然后搜索一下“证券公司”，就会跳出若干个你家附近的证券公司营业部。然后你找出自己家周围的证券公司，逐一找出他们的营业部电话，打电话过去询问，比如怎么开户，佣金水平是多少，等等你关心的内容。心里了解差不多了，就可以带上身份证和手机过去开户了。要是嫌麻烦，也可以在证券公司的官网上，下载相关的APP，网络自助开户，也是一样的方便快捷。（如果你还没有开户，可以私信，告诉你一些个人经验和心得，比如：如何开到万分之一且免最低￥5/笔收费的ETF低佣账户……）开好户，就要绑定自己的银行卡账户了，这叫第三方托管。然后把银行卡里的钱打到证券账户上，这叫银证转帐。证券账户里的钱到账后，在交易日的交易时段，你就可以开始买卖ETF了。买卖方法很简单，就像买卖股票一样，进入券商提供的交易软件，或者手机交易APP，先把心目中要买卖的ETF代码输入到搜索框，找到后点击买入，输入要买的份额（最低100份，以100的整数倍增加购买份额）然后选择按你的指定价格交易委托买入，也可以选择按当前正在交易的市价来委托买入。在你买入ETF份额后，就可以等待ETF交易单价的上涨，涨到你心目中满意的价位，你就可以点击卖出，然后选择你要卖出的份额，也是按100的整数倍卖出。卖出后，你就赚钱啦！当然，这些说起来很简单，实际能不能赚钱，在什么价位上买卖，这些就跟炒股是一样的了，纯看你的眼光和投资策略。所谓的 ETF 的风险比较低，是因为 ETF 由 N 只（通常是几十只到几百只不等）的股票组成的投资组合。不会出现单只个股涨跌导致你的持有份额市值大幅波动。但事情有两面，既然它不会像个股那样暴跌，而个股暴涨的情况，也不会在ETF上出现。长期来看，ETF的风险要比个股偏低，但ETF交易绝不等于低风险，而是风险适中。你要是投资策略不对，也同样会出现大幅亏损。特别是在出现股灾，而你没能及时清仓的时候。因此，投资有风险，买卖ETF也是要很谨慎的！从2003年年底国内第一只 ETF 基金上市以来，到目前为止，A股市场上已经有很多 ETF 可供交易。我们到底应该投资哪只 ETF 好呢？投资 ETF 还需要准备哪些知识储备呢？如何才能在 ETF 投资中避开那些投资陷阱呢？欢迎加入我新开的WX群，我们一帮人在里面交流基金投资心得，每周周末还会分享基金投资的知识和经验。～～～～～～～～～～～～我～是～一～根～分～隔～线～～～～～～～～～～～～号个外，从2019-07-01开始，我在知乎上直播自己的中证100ETF联接C（007136）的实盘跟投，欢迎围观，欢迎点赞，欢迎转发： 编辑于 2022-09-03 15:42赞同 47070 条评论分享收藏喜欢收起米多多投资等 2 个话题下的优秀答主 关注当你已经在基金领域入门，对于指数基金概念也有基础的了解，那么购买ETF就是基金的进阶操作。学会买ETF，你在基金投资领域的实操和知识面又上了一个台阶。1、两种交易模式：申赎与买卖ETF全称Exchange Traded Fund，学名翻译过来就是：交易型开放式指数基金。听起来很复杂，但其实就是能够在证券市场交易的开放式基金。它作为基金既可以投资不同题材的商品，如货币、债券、股票等，也能像股票一样自由买卖。同时性质和一般开放式基金一样，可以无限向基金公司申购和赎回。但ETF的申赎机制比较特殊。投资者无法拿着现金去申请购买，因为基金公司只认股票……也就是说，你必须按照基金公司公布的指数，在股市上分别买来购买相同成分的股票，组成组合，才能从基金公司那里交易到基金份额。通常，指数中包含的公司少则几十家，多则好几百家。根据构成权重分别买齐，不能多也不能少，否则基金公司不认。听起来就无比麻烦。在赎回的时候，也得重复这样的麻烦操作：用手上的基金份额去基金公司兑换出一篮子股票，想要拿到现金，还得把手上的股票逐一卖出。所以ETF基金的申购和赎回，一般都是机构或者投资大户才会尝试的操作。我们普通小基民可以尝试另外一种简单直接的交易模式：买卖基金份额。一般机构或者大户申购来基金份额后，大都会在证券市场上以某个价格卖给其他投资者，以换取现金收益。在这个过程中，我们散户就可以直接向这些份额拥有者购买份额，获得基金。同样的，卖出也十分方便，直接向市场上其他投资者交易卖出即可。大部分投资者就是通过买入和卖出之间的差价换取盈利，和股票是一样的。所以说，ETF是带有股票性质的基金。2、降至最低的交易成本ETF基金当中虽然包含一篮子股票的价值成分，但单位净值并不高。一般每份ETF基金多则几块钱，少则只有几毛钱。由于是在股市中交易，按照股票交易规则目前ETF基金的购买最低100份起，也就是常说的“一手”。并且只能购买100的整数倍。虽然感觉很多，但由于净值不高，买几手也就几百块，投资入门门槛较低。除了成本较低，ETF的交易费率也较低。在场外，基金的交易费率往往有申购赎回费、管理费等；场内的股票，则有印花税、过户费等杂七杂八的费用。而ETF基金就完美地避开了这些额外的费用成本。因为ETF基金是在个人之间的交易，不需要经过其他机构，也就不用多付那些服务费用。唯一需要交的就是券商佣金，这笔费用是交给证券公司的。毕竟证券公司为个人提供了及时交易和价格更新平台，系统设备运行都是需要成本的。但这个成本费用仅为万分之三，最低甚至可以低至万分之一……所以我们可以打起自己的小算盘。单论成本，外场A类基金在申购赎回时需分别支付较高的申购和赎回费。以沪深300外场A类基金为例，当交易金额在50万以内（囊括了大多数散户的投资额度）时，申购费率折后价（一般从网络代理都会打一折）约0.15%，即万分之十五；而赎回的费率根据持有时间计算，短期（一年内）则不低于0.5%，即万分之五十，持有越久则赎回费越低，两年以上可以才完全减免。用一万块钱投资外场沪深300A类基金，一年内赎回，则费率加起来为65元。就算投资期限拉长只2年以上，赎回费完全减免也需要15元的交易成本。如果是场内沪深300ETF基金，则只需要支付开户时谈好的券商佣金。以万分之三计算，则交易成本为3元。如果没有争取到最低佣金5元起步价的减免，那么交易成本也只要花5元。ETF基金在此处完胜。PS.基金持有时间较长时都会有管理费和托管费，此处举例选取了两只费率相当的基金，单纯从交易成本上对比。有的基金内外场管理和托管费率存在差异，但一般都是场内ETF基金费率加起来更低。3、费率低、服务好的券商是首选既然是在股票市场中交易，那么实操阶段的第一步，就是需要一个股票账户。而国内有许多券商公司，都能够为投资者提供银行开户和股市交易的操作。不同的券商的佣金大都存在差别。虽然国家有明文规定，证券公司的佣金最高为成交金额的千分之三，最低5元，单笔交易佣金不满5元的按5元收取。但在实际的执行过程中，各大证券公司为了争抢客户，纷纷压低佣金。目前较为常见的价格为万分之三，但许多小的证券公司还能往下压至万分之一，有时还能免除最低5元的起步价。以下是几种取得较低佣金开户方式介绍：①去较小的证券公司门店开户，一般佣金都会偏低，可以事先打电话问清基本的佣金情况再前往。虽然不是龙头企业，但也不必担心资金安全问题。在国家的保驾下，我国的证券公司几乎不可能破产。但需注意，小证券公司的劣势往往会体现在服务上，客服体验一般、客户经理素质一般等。②较大的证券公司偶尔也会搞新人开户的优惠活动，把握好时机也能拿到万分之一的超低佣金。但这种活动并不常有，需要等待机会。而部分新开的门店也能给出较低的佣金价格。③如果的投资金额较大（一般是10万以上），你可以直接到证券公司的线下门店和门店经理面谈佣金价格，往往能够取得最低的价格，以及免除5元起步价。④有一些投资领域的大V坐拥大量潜在的开户粉丝，常常能从券商那里拿到较低的佣金价格，跟着靠谱的大V开户也是一种选择。纠结于开户选择也是为了尽可能地降低佣金，甚至免去5元起步价。一般的建议是选择较大的证券公司，因为大券商往往线下营业网点多，交易速度快，软件好用，服务周全。目前国内有5家AA级大券商，可以选择离自己家最近的线下门店咨询开户，在没有特殊活动的情况下大都是万分之三的佣金。如果去和客户经理谈，或许还能再低一点。如果觉得以上的操作太繁琐，如今各大证券公司都会推出自己的交易APP，不去线下门店也可以在家里躺着注册一个账户。直接选择名气较大的证券公司即可。如果是投资操作比较频繁或者金额比较大的朋友，这里还是建议研究一下怎么把佣金降到最低，能省一大笔钱。开户之后，绑定银行卡，再把卡里的钱打入证券账户上，完成银证转账。这里仅为热身预备阶段，等到你证券账户上的钱真正投出去了，才算是正式开始投资。所以也不必担心资金安全问题，此处会由银行全程保障。4、ETF基金究竟买哪个？操作方法也知道了，股票账户也开好了，接下来就是买什么ETF基金的问题。尽管ETF基金比股票稳健很多，但所有投资都是有风险的，稍有大意也会翻车，所以在选择上也需谨慎。目前主要的ETF基金大类有：指数ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF、跨境ETF。而风险排列的顺序大致如下：指数ETF≧跨境ETF>商品ETF>债券ETF>货币ETF那么多ETF基金种类，哪种才是适合我投资的呢？ETF基金的投资由于不同基金风险波动不同，不适合将所有的钱都投入同一种产品中。可以选择多种ETF基金组合，减少风险冲击，保本获利。先向大家推荐最为稳健货币ETF，虽然其收益总体在2%左右，但得益于T+0的交易规则，投资者在开盘交易时可以随时取走或者存入，所以常被称为“股市余额宝”。可以作为保底和暂时避险的资金去处。目前市面上的27只货币ETF收益大致相当，可以选择基金规模较大的华宝现金添益（511990）或者银华日利ETF（511880）进行投资，盘子大也比较安心。接下来说说债券ETF。国内债券ETF的数量不多，以国债为主，收益也和直接投资国债差不了多少。它的波动主要受国内利率的影响，客观经济发展因素影响较多，存在波动但也是十分稳健。同样选择体量较大的基金即可，如上证城投债ETF（511220）。商品ETF在国内仍属刚刚起步，市面上较为成熟的产品是黄金ETF。黄金因其特殊的等价物属性，在股票市场上流通的仅是一部分，还在有大量黄金通过线下或者其他途径交易。一旦国内或者国际安全形式出现什么负面消息，黄金往往遭到抢购。所以在股市闭市的时间里，黄金价格仍在波动，投资黄金ETF常会出现下周开盘价和收盘价差别较大的情况。仅凭个人能力估算价格走向极为困难。所以对于黄金ETF的投资选择大多是采取保守策略，稍微配置一些作为其他产品的补充即可。国内的四只黄金ETF差别不大，可以继续从规模较大的基金中选择，如华安易富黄金ETF（518880）或者易方达黄金ETF（159934）。而跨境ETF则相对简单明了。其主要的投资方向是国外的股票市场（如美股纳斯达克指数、港股恒生指数等），走势大致和指数趋势一样。对于那些想要投资外国股市，但却苦于没有便捷方法的朋友，可以从投资跨境ETF尝试，能够以极低的门槛投资国外公司股票。不过由于疫情期间，全球经济处于较大的波动期，国际的股市波动风险也被放大。虽然美国股市自08年金融危机之后就一直处于牛市，但经历了四次熔断，随后又多次大涨，哪怕是巴菲特都得抖一抖。如果你对于外国股市和时局不太了解，还是谨慎选择为妙。跨境ETF虽然有一定的弊端，但换个角度向，我们国内的股民也可以投资赴美上市的中国企业了。例如阿里巴巴、百度等较为优质的互联网巨头，我们可以通过中概互联（513050）即海外中国互联网50指数基金实现对优质公司的投资。同理，在有中国龙头企业上市的港股也一样，散户可以通过投资恒生ETF（159920）捞一笔，毕竟港股里的中概股往往都被低估。最后也是变动因素最多的国内指数ETF。为了直观分辨，可以把指数分为：宽指、行业和主题三个方向。①宽指就是我们常见的沪深300、上证50、中证500等，其构成成分较多，且不过分偏向某个特定行业或者方向。对于这些公司股票的紧密追踪，也是对于A股整体涨跌趋势的追踪。其中沪深300的华泰柏瑞沪深300ETF（510300）就较为稳健，总体看收益比沪深300的表现好一些。②由于疫情席卷全球，在全世界范围内，医药行业都十分火爆，可以选择追踪沪深300医药卫生指数的医药ETF（512010）或者选择跟踪龙头企业组成的中证全指医药卫生ETF（159938）。但目前基金价格处于被高估状态，入场还需认真考虑。除了医药行业，还有环保、消费甚至传媒等，目前都处于相对低估的时期，潜力都较大。而随着国内复产复工，中证主要消费ETF（159928）是规模较大、资历较老的基金。可供参考。③随着一些新的概念主题，如5G技术的商用推广，相关的概念股也变得火爆起来。但由于时间较短，可以先看看其他老生常谈的火爆主题，如科技主题中芯片、半导体等，都会是未来的热点方向。华宝中证科技龙头ETF（515000）虽然是去年成立的，但三个季度以来收益涨幅都十分可观，可以持续关注。如果上面分析太长，懒得看，下表已经为你整理好了小结一下：ETF基金已经省去了大部分的附加费用，仅保留基本能的券商佣金，同时购买门槛低，是基金投资进阶不错的选择。常言道，投资有风险。ETF基金投资基本不会因为暴雷亏掉全部家当，但不同的ETF基金还是会因为市场变化而出现不同的损益变化。要根据自己的投资预期，实行多种配置。并且除了少数几个ETF是可以短期捞一把就跑，总的来看ETF投资还是一个长期持有的行为。哪怕真的举棋不定，在不同基金间反复横跳，万分之几的低佣金也能让投资者成本尽量压缩。（虽然真的不建议这么做）ETF基金和股票的操作模式相似，但对于指数ETF来说，还是等到指数被了低估再入场，高估卖出。针对指数ETF甚至可以通过定投的方法，进一步降低成本和风险波动概率，长期收获稳健回报才是关键。千万别把有股票性质的场内ETF基金，硬生生搞成追涨杀跌、心态炸裂的弱鸡炒股。纸上谈兵终觉浅，是时候开个股票账户动手实操了。基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略：基金赚钱就是一层窗户纸，一篇文章帮你捅破窗户纸如何选好基金：手把手教你选出15%收益的股票基金基金什么时候买：90%的人不懂基金赚钱的真正秘密如何选债券基金：手把手教你选出优秀的债券基金投资赚大钱的战略规划：满脑子都是300%收益其他低风险产品攻略7%收益的银行存款活动保险：保险购买最全攻略，看完省20万元！帮人帮到底，送佛送到西，我再来3条干货，实打实一次帮你彻底搞懂基金，稳定赚钱。1、干货理财书籍，80%的书都比较差，真正的好书不多，我给大家整理了10几本经典高质量书。读透这些书，功力会再上一个台阶。点击这里可以直接享用，或者公号菜单栏里也可以领取。2、我会每月选出2020年公认优秀的基金名单，公众号米多多笔记菜单栏里可以直接领取，大家尽量在公认优秀的名单里选基金，业绩可以超过80%的人。3、纸上得来终觉浅，公号有100万基金实盘，大家可以做为实战参考。如果学完上面的超级干货，还有基金或理财方面的问题，可以在公号留言，我会以多年的经验帮你参谋。编辑于 2020-05-18 18:36赞同 24011 条评论分享收藏喜欢
ETF基金，看这一篇就够了（附ETF基金投资最全攻略） - 知乎
ETF基金，看这一篇就够了（附ETF基金投资最全攻略） - 知乎切换模式写文章登录/注册ETF基金，看这一篇就够了（附ETF基金投资最全攻略）清流财记美国佛学博士麦克尔·罗奇格西说过：“赚钱，才是最深层次的修行！”每个人都想赚钱，那如果每个人都赚钱，就没人亏钱了，这很明显不科学嘛，所以为什么赚钱的那个就是你？......网上看了那么多高赞回答和分析，可是一顿操作下来还是赚不到钱。这是为什么？归根结底还是没有掌握基金投资的精髓。机遇总是垂青有准备和有能力之人，不努力提升自己的智慧与认知，每日在市场噪音中浮沉，想要在未来把握住机遇还是很难。我把大家最想了解，最常见的ETF基金及ETF基金投资的问题整理成这篇文章，把ETF基金一点点给大家讲明白，掰开了、揉碎了一点点说。看完我写的，起码对ETF会有一个比较深入的了解。有帮助的话，希望能够点点赞，收藏一下哦。从以下几点对ETF基金做了深入介绍：目录：一 、什么是ETF基金，为什么投资ETF基金？二 、ETF基金对比指数基金有什么优势？三 、基民必备｜ETF基金都有哪些？超全整理 ↓四 、手把手教你投资ETF基金五 、投资ETF基金注意问题一、ETF基金是什么，为什么投资ETF基金？1、谈到ETF基金，我们先来看看基金是什么?广义的基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。狭义的基金指具有特定目的和用途的资金，主要是指证券投资基金。证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，把众多投资人的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人（例如银行）托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2、ETF基金是什么？ETF基金全称为交易所交易型基金（Exchange Traded Funds）顾名思义，就是可以在场内像股票一样交易的基金。名字很拗口，说简单点，就是它跟股票一样，是在场内交易所买卖的。比如你看好消费行业，不会选个股，想把消费行业的大公司都买一遍。但是无奈手里没那么多钱，毕竟茅台1手就要11万。所以这个时候就需要ETF基金这种产品，即便你只买了几百块钱，也是相当于把指数成分内的所有消费股都买了一点点。我国内地推出的第一只ETF是2004年12月30日，华夏基金管理公司以上证50指数为模板，募集设立了“上证50交易型开放式指数证券投资基金（50ETF）”，并于2005年2月23日在上交所上市交易。此外，深交所推出的第一只ETF是2006年2月21日的易方达深证100ETF。截至目前，ETF规模已经超过万亿。根据深交所此前不久发布的《全球ETF行业发展年度报告（2020）》显示，截至2020年12月底，境内共366只ETF产品上市交易，资产规模达11007.85亿元，产品数量和规模均创近十年来新高。此外，在上交所上市交易的ETF总规模也接近万亿水平。数据显示，截至2021年3月1日，上交所ETF总规模达9795.64亿元，距离万亿规模仅一步之遥。3、为什么投资ETF基金？不谈理论，最实际的，我们做投资最最重要的就是——要赚钱！ETF基金能赚钱吗？当然能！ETF基金的特点总结能一句话就是简单易学，可以实现分散投资风险，交易成本低，同时透明度高、流动性良好。1) 简单易学投资ETF基金，不用研究一大堆数据，你要做的，就是花几分钟时间按固定的标准，执行买入和卖出操作即可。无需担心黑天鹅事件，看好某个行业，或者某个投资品种，买对应的ETF基金就够了。2) 风险分散ETF基金可被看作众多成分股组成的“超级股票”，相较于单一个股，可充分分散风险，对于资金量小或选股能力较弱的投资者，ETF恰好是分散个股非系统性风险的优良工具。3) 交易灵活ETF具备高效的交易方式，单笔交易涉及金额小,上市交易，实时买卖，当日卖出，资金当日可用，次日可取。4) 资金利用率高ETF基金不会踏空，仓位常年在95%以上，不会错过任何一个牛市，当然也不会落下任何一个熊市。简单讲ETF这种投资工具就一直都有投资机会，穿越牛熊。5) 交易成本低和普通的权益类基金相比，交易费用低是指数基金的一大优势。而ETF基金的管理费、运作费比一般的指数型基金更低。ETF的管理费用更低廉，是股票基金平均费用的1/3。目前国内ETF管理费用年化是千分之五，为0.5%，而封闭式基金国内一般为1.25%，开放式基金国内一般能达到1.5%。二 、ETF基金对比指数基金有什么优势？那么ETF基金跟我们之前说的，其他的指数基金有什么区别呢？这个区别主要体现在基金持仓、交易和费用上。1、ETF基金的持仓其实在各类不同指数基金里面，ETF基金在理论上可以说是跟踪指数效果最好的品种。由于申赎规则的特殊，ETF的最高仓位可以到达100%，而大部分的基金仓位一般最高只有95%，需要预留一部分资金来应对赎回的情况。所以ETF基金对于指数的跟踪效果是最好的。其次，ETF基金的持仓和权重完全公开透明，都可以在中证指数公司查询到，比如前阵子比较火的，中证白酒指数，就可以找到他全部的成分股列表。网址（建议收藏）：http://www.csindex.com.cn/zh-CN毕竟，现在ETF基金越来越多，如果你搞不懂他持仓的成分股到底有哪些，可以去中证指数公司网站查询。2、ETF基金的交易要说ETF基金和其他指数基金最大的区别，还是在交易上。ETF基金的交易机制是比较独特的，结合了开放式基金和封闭式基金两者的优势。既可以在申赎，也可以在二级市场交易。1) ETF的申赎ETF基金的申赎机制比较特殊，并不是用钱直接去买基金份额的，而是用一篮子股票去换基金份额。简单来说，就是你需要按照指数内成分股的权重买齐这些这些股票，然后拿着这一篮子股票去申购基金份额。赎回的时候也是给你一篮子股票，你需要卖出股票才能最后兑现。这也是为什么ETF基金仓位可以到达100%的原因，因为不需要留出资金应对赎回。不过这样一来，申购的门槛就非常高了。举个例子，你想申购沪深300ETF，那就要按比例买齐成分股，大概需要300多万吧。当然，也有其他的一些指数需要的门槛会低一些，不过最少的几十万总归是要的。所以这种方式大家作为了解就好。2) 二级市场交易其实ETF基金最大的好处就是可以直接在二级市场交易。需要一个证券账户，交易的时间和股票一样，上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。购买ETF基金最小单位和股票一样是1手，也就是100份。目前市场上ETF基金最便宜的大概几毛钱，最贵的也就几块钱，1手也就是几百块上下，几乎没什么门槛。此外，ETF基金也是有涨跌停限制的，涨跌停幅度是10%。3、ETF基金的费率虽然大家都在股票市场交易，但是股票、场外基金的交易费用和ETF基金的费率是不一样的。ETF的费用主要体现在两个方面，一是基金的运作费用，二是交易费用。运作费用，包含管理费和托管费，此前的情况一般是管理费0.5%/年，托管费0.1%/年，近年来费率都在下降，有的管理费已经是每年0.15%，托管费每年0.05%。基本都趋近于0费率了，而且这些费用都是每天计提在净值里的，基本上是感受不到的。这一点其实和场外的指数基金差不多，而主动基金的费率则要高出不少。关于交易费用，场外基金主要体现在申赎的费用，而ETF基金则是交易费用。股票的交易交纳千分之一的印花税以及交易佣金（大多数在万二、万三的样子）：清流证券开户福利ETF基金的交易没有印花税，交易佣金一般情况和股票相同，但是可以申请单独调低，大部分券商可以调整至万分之一，甚至万分之0.5。三、基民必备｜ETF基金都有哪些？超全整理 ↓最近经常有人来问，某某指数/行业有没有对应的ETF呢？清流在这里整理了我国上市的所有主流ETF，大家可以像字典一样查询并取用。目前，ETF主要分为股票ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF和跨境ETF（非A股）……下面就各种ETF做一下简要介绍：1、宽基ETF宽基指成分股覆盖面较广，具有相当代表性的指数基金，同时包含了行业种类较多，涵盖中证系、上证系、深证系、沪深300、创业板、科创板等合计26只宽基指数，相关ETF基金98只。对于指数投资新人，从宽基ETF入手最为合适。宽基指数成分股众多、覆盖面广，没有明显的行业特点，周期性不明显，分析门槛相对较低。例如：沪深300指数，由上海和深圳市场中市值大、流动性好的300只股票组成，占A股市场总规模的60%，沪深300也被公认为是A股市场最具代表性的指数。简单来说，买沪深300相当于买入A股排名前300的大蓝筹股。中证500指数，A股市场所有股票的基础上剔除沪深300指数成分股和总市值排名前300的股票，得出总市值排名靠前的500只股票组成，是A股市场中小市值股票的代表指数。创业板指数，创业板成立的目的是给大部分没法在主板上市的创业型企业、高科技企业及中小企业提供融资平台，因此指数成分股以科技、生物医药等成长型企业为主，也被称为“中国的纳斯达克”。2、窄基ETF窄基则指集中投资特定的一些行业类、主题类、策略类、风格类的相关指数，指数风格非常鲜明，投资者根据其名称便大致了解成份股是哪类行业，它可选的范围比宽基要小，一般也称之为行业基金。如果说买宽基ETF是为了获得市场平均收益，那么行业ETF则是把握结构性行情获取行业发展红利的最佳标的。比如A股历史上长盛不衰的两大行业主要主要消费和生物医药，中证800一级行业指数自2004年12月31日上市以来，主要消费累计涨幅32.1倍，生物医药上涨16.1倍。除此之外，行业类ETF还涵盖了金融、军工、通信设备、人工智能、新能源汽车、计算机、5G主题、光伏、农业、新基建等。1）科技ETF2）消费、医药ETF3）金融地产ETF4）周期ETF（军工、新能源、农业、传媒、煤炭、钢铁）5）策略ETF3、货币ETF货币ETF是指开放式货币基金，又称为“股民余额宝”，属于场内货币基金，是股票账户闲置资金的理财工具。货币ETF支持T+0交易制度，完全不影响我们买卖股票，更重要的是买卖货币ETF不但免手续费（交易佣金）而且免印花税，零交易成本相当划算。目前市场上共有27只货币ETF，其中华宝添益（511990）和银华日利（511880）资金规模有优势、流动性好，买货币ETF买它俩准没错。4、商品ETF商品ETF一般指上证大宗商品股票交易型开放式指数证券投资品种，其中规模最大的是黄金ETF，此外豆粕EF、商品ETF、能源ETF都属于商品ETF。相比其它商品资产投资，商品期货ETF具备低门槛、低杠杆、风险可控等优势，是资产配置分散风险的必要工具。5、债券ETF债券ETF或许大部分投资者比较陌生，实际上它是投资债券相关资产的一种场内ETF基金。目前，比较常见的债券ETF主要分为国债ETF、地方债ETF、可转债ETF、公司债ETF等。小提示：选择ETF时，主要有以下步骤需要实施：第一，确定需要投资的底层资产，整理出跟踪它的全部指数。第二，研究指数编制方案是否合适。比如说沪深300指数，你要投A股大盘资产，它的成分股范围就是A股市值前300家公司，它的权重处理方式，就是市值加权。还有一种沪深300等权指数，它的每个股票权重份额就是等权处理的。如果我们对比一下会发现，最近5年沪深300指数表现远远好于沪深300等权指数，这就是因为权重的处理不同，造成底层指数表现不同。要找到跟踪这个指数的ETF，首先要确定我们需要投什么指数，它的成分股范围、权重处理方式是什么。第三，看跟踪指数的ETF的跟踪误差、折溢价产生的原因。跟踪误差是（NAV 回报-指数回报）的标准差，它体现了ETF管理人管理水平和费率水平。前面讲到，管理费和调仓造成的损耗都会体现在NAV跟踪误差里，这个不可套利；另一个是市场价格与跟踪指数之间的误差，体现ETF在二级市场的流动性。然后综合考虑选择管理费低的、跟踪指数合适的、买卖价差较低的ETF。四、手把手教你投资ETF基金恭喜你，看到这里，你就已经掌握了ETF基金的理论部分：ETF基金是什么，有何优点以及如何挑选ETF.请给自己点个赞，也给我点个赞鼓励鼓励，下面就要开始实际操作了。1、 开户注册开户很简单，如果本身就炒股的就用现有的炒股软件就行。如果本身不炒股的就下载个软件，市面上东方财富、华泰证券或者恒泰证券等等有好多，可以选择：清流证券开户福利，下载后按APP指引进行注册、转入资金就行。2、 ETF基金申购咱们普通人，买ETF基金基本就只在券商APP上操作。我是用“华泰证券”的，所以下文都是以“华泰证券——涨乐通”举例。用其他券商流程也都差不多的啦~把握住精髓，万变不离其宗。第一步：打开APP首页点击“搜索”。第二步：输入ETF基金名称或者代码，比如中概互联ETF或者代码513050.第三步：进入中概互联ETF界面，查看基金动态，点击买入。第四步：进入交易界面，选择购买ETF基金的份数，比如1000份。第五步：最后就是委托买入确认，确认提交即可。卖出步骤也很简单。五、投资ETF基金要注意的问题一、ETF的折溢价首先是ETF的折溢价问题，这一块内容稍微有点深，但对于投资ETF又是很重要的事。造成折溢价的原因是，ETF市场交易价格和NAV（资产净值）出现了差异。ETF每股净资产，在每个交易日4点收盘时算出，等于（各成分股加权市值 + ETF现金 – 日管理费计提）/ETF份额。而市场价格就是市场上大家交易的价值。如果市场价值高于NAV价格，就是出现了明显的溢价，相反则是折价。在日内交易中，ETF实时的净值由IOPV表示的：IOPV = 上一个交易日的NAV * (1+ 日内底层跟踪指数实时涨跌幅)所以我们其实可以通过ETF上一个交易日的NAV，和它跟踪的指数日内的涨跌幅，估算出它在日内的IOPV。举个例子，如标普500 ETF IVV 在8月28号周五时资产净值为352.02美元，在8月31日周一盘中时，如果标普500指数上涨1%，那这一刻的盘中净值就是352.02*（1+1%）=355.54。那么，知道这个IOPV有什么用呢？这就涉及到了ETF一二级市场间的套利问题。如果在日内交易中，ETF的市场价格与IOPV相差较大，如IVV 交易价格为360，而IOPV为355.54，那么投资者就有不错的套利机会了。不过实际中大型ETF套利机会比较小，小型ETF更多一些。2、ETF的损耗接下来看看ETF的耗问题，杠杆和反向我们前面讲过，它们的损耗是很大的。总结下来ETF损耗主要来自两大部分：一个损耗是来自管理费。ETF跟踪指数，但表现总是差那么一些，主要就是因为管理费的损耗，管理人需要赚钱，管理费是每天在NAV里计提的。另一个比较大的损耗来自调仓。由于指数要调仓再平衡，所以跟踪指数的ETF管理人也要进行再平衡，调仓会产生市场冲击成本。如果底层资产流动性不好，也有调仓损耗；或底层资产是期货，在换仓时换合约，就有升贴水问题，从而带来调仓成本。典型例子是原油ETF（代码：USO），它通过底层原油期货跟踪石油价格。轻质原油每个月都要调仓到下个月合约里去，一旦下个月的合约对本月合约有升水的话，那么买下个月的合约成本更高。所以四月时，油价涨原油ETF也不涨，就是因为升水成本高，还有一个是因为杠杆带来的成本。现在市面上应该没有万5的佣金了，除非是非常早之前开的，绝大多数人在选择开证券账户的时候都是选择在第三方交易平台或者是证券公司官方软件开的，那这种情况基本上是默认佣金万2.5或者是万3。自从成为财经博主以来，我分享财经知识的同时也顺便接触了一些券商，才发现各种佣金“潜规则”。各大券商之间，甚至同一个券商不同营业部间，给出的佣金都不一样！而且有的差距还挺大。很多人看个广告就下载APP稀里糊涂就开户了，对交易成本一无所知，花了不少冤枉钱，清流有个朋友就是股票账户是万三，买卖10万的股票一次需要交的佣金是60元，而且他还喜欢短线交易，这样长期下去的话费用更高，本次希望通过这篇文章，能帮大家省下一些交易成本：清流证券开户福利以上就是本篇文章的全部内容，基金投资的相关知识，请继续关注我。好啦，码字不易，麻烦大家动动小手点个赞+收藏一下，感谢大家的支持。编辑于 2023-08-29 21:53・IP 属地河北交易所交易基金(ETF)基金理财赞同 94259 条评论分享喜欢收藏申请
如何购买ETF基金? - 知乎
如何购买ETF基金? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册投资基金证券金融交易所交易基金(ETF)如何购买ETF基金?大二学生一枚.手有闲钱,想投资相对于股票风险低一点的ETF基金,不过不知道如何购买.最好不要去银行,夏天太热了- - 请赐教!O(∩_∩)O谢谢关注者992被浏览1,059,129关注问题写回答邀请回答好问题 231 条评论分享166 个回答默认排序知乎用户ETF是场内的指数基金。投资ETF的方式有两种，一种是申赎，一种是买卖。申赎ETF的门槛较高，如果你想向基金公司申购ETF份额，那么，对于不同的 ETF，你需要按该ETF成份股的构成和比例，在证券二级市场上逐一买齐所有的成份股，然后通过你的证券账户向该 ETF 的基金公司申请换购该ETF的对应份额，支付申购费。也就是股票换份额。赎回ETF份额呢，也就是把手中持有的ETF份额，再去向该 ETF 的基金公司去申请赎回，换成对应的成份股股票。通常ETF都会有少则几十只，多则几百只股票作为成份股，你不但要先在股票二级市场里购买齐这些股票，而且还要按该ETF的成分股权重来购买，才能兑换成相应的份额，否则就会出现紧着最少的那只股票来申购份额，然后出现其他股票剩余的情况。因此，申购和赎回ETF的这种投资方式，不是机构或者资金超多的大户投资者，通常不会这么去干。第二种方式是买卖。就像我们在打新股中签后，会把中签的新股在二级市场上高价卖给其他投资者那样，申购来的ETF份额，也可以在二级市场上卖给其他想要持有的投资者获利。而这就给了我们资金不多的散户投资者一个方便且廉价地投资ETF的机会。由于ETF的净值通常不高，也就几块钱，而一手交易也就100份ETF份额，通常每份ETF也就多则几块钱，少则一两块，甚至有的ETF只有几毛钱。所以，你的门槛就是几百块。几百块钱就能买卖一手ETF，这个投资门槛算够低的了吧？更便宜的还在后面呢！由于ETF是在投资者之间交易的，因此，它没有申购费和赎回费，也不需要像买卖股票那样要缴纳印花税，像上海证券交易所还会对本所上市的股票征收一笔过户费，这在ETF买卖中也是没有这项费用的。你只需要缴纳一笔你所开户的证券公司的交易费用，也就是券商佣金。这项费用省不了，因为人家证券公司要提供系统和设备为你的交易服务啊，收一点佣金服务费啥的，也很合理，对吧？现在的券商佣金行价已经降到了万分之三的白菜价了，有的更是低至万分之二点五甚至更低。按万三计算，一买一卖，你的成本就是万分之六。而我们在直接向基金公司用场外申赎的方式来申赎普通的非ETF基金，申购费率是1.5%，赎回费率是0.5%。就算现在基金公司的申购费普遍打一折，也要0.15%，那就是万分之十五啊！算上赎回费0.5%（万分之五十），一笔基金一进一出，就要万分之六十五。以交易1万元来计算，直接向基金公司申赎，费用是￥65，而在场内买卖ETF份额，成本只有6元（万分之一的佣金就只有1元），简直是便宜到姥姥家了！至于怎么买，首先你需要有一个证券账户，就是能炒股的那种。没有的话，可以去证券公司开一个。现在证券公司营业部多如牛毛，你可以到百度地图上找到自己所在城市，然后搜索一下“证券公司”，就会跳出若干个你家附近的证券公司营业部。然后你找出自己家周围的证券公司，逐一找出他们的营业部电话，打电话过去询问，比如怎么开户，佣金水平是多少，等等你关心的内容。心里了解差不多了，就可以带上身份证和手机过去开户了。要是嫌麻烦，也可以在证券公司的官网上，下载相关的APP，网络自助开户，也是一样的方便快捷。（如果你还没有开户，可以私信，告诉你一些个人经验和心得，比如：如何开到万分之一且免最低￥5/笔收费的ETF低佣账户……）开好户，就要绑定自己的银行卡账户了，这叫第三方托管。然后把银行卡里的钱打到证券账户上，这叫银证转帐。证券账户里的钱到账后，在交易日的交易时段，你就可以开始买卖ETF了。买卖方法很简单，就像买卖股票一样，进入券商提供的交易软件，或者手机交易APP，先把心目中要买卖的ETF代码输入到搜索框，找到后点击买入，输入要买的份额（最低100份，以100的整数倍增加购买份额）然后选择按你的指定价格交易委托买入，也可以选择按当前正在交易的市价来委托买入。在你买入ETF份额后，就可以等待ETF交易单价的上涨，涨到你心目中满意的价位，你就可以点击卖出，然后选择你要卖出的份额，也是按100的整数倍卖出。卖出后，你就赚钱啦！当然，这些说起来很简单，实际能不能赚钱，在什么价位上买卖，这些就跟炒股是一样的了，纯看你的眼光和投资策略。所谓的 ETF 的风险比较低，是因为 ETF 由 N 只（通常是几十只到几百只不等）的股票组成的投资组合。不会出现单只个股涨跌导致你的持有份额市值大幅波动。但事情有两面，既然它不会像个股那样暴跌，而个股暴涨的情况，也不会在ETF上出现。长期来看，ETF的风险要比个股偏低，但ETF交易绝不等于低风险，而是风险适中。你要是投资策略不对，也同样会出现大幅亏损。特别是在出现股灾，而你没能及时清仓的时候。因此，投资有风险，买卖ETF也是要很谨慎的！从2003年年底国内第一只 ETF 基金上市以来，到目前为止，A股市场上已经有很多 ETF 可供交易。我们到底应该投资哪只 ETF 好呢？投资 ETF 还需要准备哪些知识储备呢？如何才能在 ETF 投资中避开那些投资陷阱呢？欢迎加入我新开的WX群，我们一帮人在里面交流基金投资心得，每周周末还会分享基金投资的知识和经验。～～～～～～～～～～～～我～是～一～根～分～隔～线～～～～～～～～～～～～号个外，从2019-07-01开始，我在知乎上直播自己的中证100ETF联接C（007136）的实盘跟投，欢迎围观，欢迎点赞，欢迎转发： 编辑于 2022-09-03 15:42赞同 47070 条评论分享收藏喜欢收起米多多投资等 2 个话题下的优秀答主 关注当你已经在基金领域入门，对于指数基金概念也有基础的了解，那么购买ETF就是基金的进阶操作。学会买ETF，你在基金投资领域的实操和知识面又上了一个台阶。1、两种交易模式：申赎与买卖ETF全称Exchange Traded Fund，学名翻译过来就是：交易型开放式指数基金。听起来很复杂，但其实就是能够在证券市场交易的开放式基金。它作为基金既可以投资不同题材的商品，如货币、债券、股票等，也能像股票一样自由买卖。同时性质和一般开放式基金一样，可以无限向基金公司申购和赎回。但ETF的申赎机制比较特殊。投资者无法拿着现金去申请购买，因为基金公司只认股票……也就是说，你必须按照基金公司公布的指数，在股市上分别买来购买相同成分的股票，组成组合，才能从基金公司那里交易到基金份额。通常，指数中包含的公司少则几十家，多则好几百家。根据构成权重分别买齐，不能多也不能少，否则基金公司不认。听起来就无比麻烦。在赎回的时候，也得重复这样的麻烦操作：用手上的基金份额去基金公司兑换出一篮子股票，想要拿到现金，还得把手上的股票逐一卖出。所以ETF基金的申购和赎回，一般都是机构或者投资大户才会尝试的操作。我们普通小基民可以尝试另外一种简单直接的交易模式：买卖基金份额。一般机构或者大户申购来基金份额后，大都会在证券市场上以某个价格卖给其他投资者，以换取现金收益。在这个过程中，我们散户就可以直接向这些份额拥有者购买份额，获得基金。同样的，卖出也十分方便，直接向市场上其他投资者交易卖出即可。大部分投资者就是通过买入和卖出之间的差价换取盈利，和股票是一样的。所以说，ETF是带有股票性质的基金。2、降至最低的交易成本ETF基金当中虽然包含一篮子股票的价值成分，但单位净值并不高。一般每份ETF基金多则几块钱，少则只有几毛钱。由于是在股市中交易，按照股票交易规则目前ETF基金的购买最低100份起，也就是常说的“一手”。并且只能购买100的整数倍。虽然感觉很多，但由于净值不高，买几手也就几百块，投资入门门槛较低。除了成本较低，ETF的交易费率也较低。在场外，基金的交易费率往往有申购赎回费、管理费等；场内的股票，则有印花税、过户费等杂七杂八的费用。而ETF基金就完美地避开了这些额外的费用成本。因为ETF基金是在个人之间的交易，不需要经过其他机构，也就不用多付那些服务费用。唯一需要交的就是券商佣金，这笔费用是交给证券公司的。毕竟证券公司为个人提供了及时交易和价格更新平台，系统设备运行都是需要成本的。但这个成本费用仅为万分之三，最低甚至可以低至万分之一……所以我们可以打起自己的小算盘。单论成本，外场A类基金在申购赎回时需分别支付较高的申购和赎回费。以沪深300外场A类基金为例，当交易金额在50万以内（囊括了大多数散户的投资额度）时，申购费率折后价（一般从网络代理都会打一折）约0.15%，即万分之十五；而赎回的费率根据持有时间计算，短期（一年内）则不低于0.5%，即万分之五十，持有越久则赎回费越低，两年以上可以才完全减免。用一万块钱投资外场沪深300A类基金，一年内赎回，则费率加起来为65元。就算投资期限拉长只2年以上，赎回费完全减免也需要15元的交易成本。如果是场内沪深300ETF基金，则只需要支付开户时谈好的券商佣金。以万分之三计算，则交易成本为3元。如果没有争取到最低佣金5元起步价的减免，那么交易成本也只要花5元。ETF基金在此处完胜。PS.基金持有时间较长时都会有管理费和托管费，此处举例选取了两只费率相当的基金，单纯从交易成本上对比。有的基金内外场管理和托管费率存在差异，但一般都是场内ETF基金费率加起来更低。3、费率低、服务好的券商是首选既然是在股票市场中交易，那么实操阶段的第一步，就是需要一个股票账户。而国内有许多券商公司，都能够为投资者提供银行开户和股市交易的操作。不同的券商的佣金大都存在差别。虽然国家有明文规定，证券公司的佣金最高为成交金额的千分之三，最低5元，单笔交易佣金不满5元的按5元收取。但在实际的执行过程中，各大证券公司为了争抢客户，纷纷压低佣金。目前较为常见的价格为万分之三，但许多小的证券公司还能往下压至万分之一，有时还能免除最低5元的起步价。以下是几种取得较低佣金开户方式介绍：①去较小的证券公司门店开户，一般佣金都会偏低，可以事先打电话问清基本的佣金情况再前往。虽然不是龙头企业，但也不必担心资金安全问题。在国家的保驾下，我国的证券公司几乎不可能破产。但需注意，小证券公司的劣势往往会体现在服务上，客服体验一般、客户经理素质一般等。②较大的证券公司偶尔也会搞新人开户的优惠活动，把握好时机也能拿到万分之一的超低佣金。但这种活动并不常有，需要等待机会。而部分新开的门店也能给出较低的佣金价格。③如果的投资金额较大（一般是10万以上），你可以直接到证券公司的线下门店和门店经理面谈佣金价格，往往能够取得最低的价格，以及免除5元起步价。④有一些投资领域的大V坐拥大量潜在的开户粉丝，常常能从券商那里拿到较低的佣金价格，跟着靠谱的大V开户也是一种选择。纠结于开户选择也是为了尽可能地降低佣金，甚至免去5元起步价。一般的建议是选择较大的证券公司，因为大券商往往线下营业网点多，交易速度快，软件好用，服务周全。目前国内有5家AA级大券商，可以选择离自己家最近的线下门店咨询开户，在没有特殊活动的情况下大都是万分之三的佣金。如果去和客户经理谈，或许还能再低一点。如果觉得以上的操作太繁琐，如今各大证券公司都会推出自己的交易APP，不去线下门店也可以在家里躺着注册一个账户。直接选择名气较大的证券公司即可。如果是投资操作比较频繁或者金额比较大的朋友，这里还是建议研究一下怎么把佣金降到最低，能省一大笔钱。开户之后，绑定银行卡，再把卡里的钱打入证券账户上，完成银证转账。这里仅为热身预备阶段，等到你证券账户上的钱真正投出去了，才算是正式开始投资。所以也不必担心资金安全问题，此处会由银行全程保障。4、ETF基金究竟买哪个？操作方法也知道了，股票账户也开好了，接下来就是买什么ETF基金的问题。尽管ETF基金比股票稳健很多，但所有投资都是有风险的，稍有大意也会翻车，所以在选择上也需谨慎。目前主要的ETF基金大类有：指数ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF、跨境ETF。而风险排列的顺序大致如下：指数ETF≧跨境ETF>商品ETF>债券ETF>货币ETF那么多ETF基金种类，哪种才是适合我投资的呢？ETF基金的投资由于不同基金风险波动不同，不适合将所有的钱都投入同一种产品中。可以选择多种ETF基金组合，减少风险冲击，保本获利。先向大家推荐最为稳健货币ETF，虽然其收益总体在2%左右，但得益于T+0的交易规则，投资者在开盘交易时可以随时取走或者存入，所以常被称为“股市余额宝”。可以作为保底和暂时避险的资金去处。目前市面上的27只货币ETF收益大致相当，可以选择基金规模较大的华宝现金添益（511990）或者银华日利ETF（511880）进行投资，盘子大也比较安心。接下来说说债券ETF。国内债券ETF的数量不多，以国债为主，收益也和直接投资国债差不了多少。它的波动主要受国内利率的影响，客观经济发展因素影响较多，存在波动但也是十分稳健。同样选择体量较大的基金即可，如上证城投债ETF（511220）。商品ETF在国内仍属刚刚起步，市面上较为成熟的产品是黄金ETF。黄金因其特殊的等价物属性，在股票市场上流通的仅是一部分，还在有大量黄金通过线下或者其他途径交易。一旦国内或者国际安全形式出现什么负面消息，黄金往往遭到抢购。所以在股市闭市的时间里，黄金价格仍在波动，投资黄金ETF常会出现下周开盘价和收盘价差别较大的情况。仅凭个人能力估算价格走向极为困难。所以对于黄金ETF的投资选择大多是采取保守策略，稍微配置一些作为其他产品的补充即可。国内的四只黄金ETF差别不大，可以继续从规模较大的基金中选择，如华安易富黄金ETF（518880）或者易方达黄金ETF（159934）。而跨境ETF则相对简单明了。其主要的投资方向是国外的股票市场（如美股纳斯达克指数、港股恒生指数等），走势大致和指数趋势一样。对于那些想要投资外国股市，但却苦于没有便捷方法的朋友，可以从投资跨境ETF尝试，能够以极低的门槛投资国外公司股票。不过由于疫情期间，全球经济处于较大的波动期，国际的股市波动风险也被放大。虽然美国股市自08年金融危机之后就一直处于牛市，但经历了四次熔断，随后又多次大涨，哪怕是巴菲特都得抖一抖。如果你对于外国股市和时局不太了解，还是谨慎选择为妙。跨境ETF虽然有一定的弊端，但换个角度向，我们国内的股民也可以投资赴美上市的中国企业了。例如阿里巴巴、百度等较为优质的互联网巨头，我们可以通过中概互联（513050）即海外中国互联网50指数基金实现对优质公司的投资。同理，在有中国龙头企业上市的港股也一样，散户可以通过投资恒生ETF（159920）捞一笔，毕竟港股里的中概股往往都被低估。最后也是变动因素最多的国内指数ETF。为了直观分辨，可以把指数分为：宽指、行业和主题三个方向。①宽指就是我们常见的沪深300、上证50、中证500等，其构成成分较多，且不过分偏向某个特定行业或者方向。对于这些公司股票的紧密追踪，也是对于A股整体涨跌趋势的追踪。其中沪深300的华泰柏瑞沪深300ETF（510300）就较为稳健，总体看收益比沪深300的表现好一些。②由于疫情席卷全球，在全世界范围内，医药行业都十分火爆，可以选择追踪沪深300医药卫生指数的医药ETF（512010）或者选择跟踪龙头企业组成的中证全指医药卫生ETF（159938）。但目前基金价格处于被高估状态，入场还需认真考虑。除了医药行业，还有环保、消费甚至传媒等，目前都处于相对低估的时期，潜力都较大。而随着国内复产复工，中证主要消费ETF（159928）是规模较大、资历较老的基金。可供参考。③随着一些新的概念主题，如5G技术的商用推广，相关的概念股也变得火爆起来。但由于时间较短，可以先看看其他老生常谈的火爆主题，如科技主题中芯片、半导体等，都会是未来的热点方向。华宝中证科技龙头ETF（515000）虽然是去年成立的，但三个季度以来收益涨幅都十分可观，可以持续关注。如果上面分析太长，懒得看，下表已经为你整理好了小结一下：ETF基金已经省去了大部分的附加费用，仅保留基本能的券商佣金，同时购买门槛低，是基金投资进阶不错的选择。常言道，投资有风险。ETF基金投资基本不会因为暴雷亏掉全部家当，但不同的ETF基金还是会因为市场变化而出现不同的损益变化。要根据自己的投资预期，实行多种配置。并且除了少数几个ETF是可以短期捞一把就跑，总的来看ETF投资还是一个长期持有的行为。哪怕真的举棋不定，在不同基金间反复横跳，万分之几的低佣金也能让投资者成本尽量压缩。（虽然真的不建议这么做）ETF基金和股票的操作模式相似，但对于指数ETF来说，还是等到指数被了低估再入场，高估卖出。针对指数ETF甚至可以通过定投的方法，进一步降低成本和风险波动概率，长期收获稳健回报才是关键。千万别把有股票性质的场内ETF基金，硬生生搞成追涨杀跌、心态炸裂的弱鸡炒股。纸上谈兵终觉浅，是时候开个股票账户动手实操了。基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略：基金赚钱就是一层窗户纸，一篇文章帮你捅破窗户纸如何选好基金：手把手教你选出15%收益的股票基金基金什么时候买：90%的人不懂基金赚钱的真正秘密如何选债券基金：手把手教你选出优秀的债券基金投资赚大钱的战略规划：满脑子都是300%收益其他低风险产品攻略7%收益的银行存款活动保险：保险购买最全攻略，看完省20万元！帮人帮到底，送佛送到西，我再来3条干货，实打实一次帮你彻底搞懂基金，稳定赚钱。1、干货理财书籍，80%的书都比较差，真正的好书不多，我给大家整理了10几本经典高质量书。读透这些书，功力会再上一个台阶。点击这里可以直接享用，或者公号菜单栏里也可以领取。2、我会每月选出2020年公认优秀的基金名单，公众号米多多笔记菜单栏里可以直接领取，大家尽量在公认优秀的名单里选基金，业绩可以超过80%的人。3、纸上得来终觉浅，公号有100万基金实盘，大家可以做为实战参考。如果学完上面的超级干货，还有基金或理财方面的问题，可以在公号留言，我会以多年的经验帮你参谋。编辑于 2020-05-18 18:36赞同 24011 条评论分享收藏喜欢
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如何购买ETF基金? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册投资基金证券金融交易所交易基金(ETF)如何购买ETF基金?大二学生一枚.手有闲钱,想投资相对于股票风险低一点的ETF基金,不过不知道如何购买.最好不要去银行,夏天太热了- - 请赐教!O(∩_∩)O谢谢关注者992被浏览1,059,129关注问题写回答邀请回答好问题 231 条评论分享166 个回答默认排序知乎用户ETF是场内的指数基金。投资ETF的方式有两种，一种是申赎，一种是买卖。申赎ETF的门槛较高，如果你想向基金公司申购ETF份额，那么，对于不同的 ETF，你需要按该ETF成份股的构成和比例，在证券二级市场上逐一买齐所有的成份股，然后通过你的证券账户向该 ETF 的基金公司申请换购该ETF的对应份额，支付申购费。也就是股票换份额。赎回ETF份额呢，也就是把手中持有的ETF份额，再去向该 ETF 的基金公司去申请赎回，换成对应的成份股股票。通常ETF都会有少则几十只，多则几百只股票作为成份股，你不但要先在股票二级市场里购买齐这些股票，而且还要按该ETF的成分股权重来购买，才能兑换成相应的份额，否则就会出现紧着最少的那只股票来申购份额，然后出现其他股票剩余的情况。因此，申购和赎回ETF的这种投资方式，不是机构或者资金超多的大户投资者，通常不会这么去干。第二种方式是买卖。就像我们在打新股中签后，会把中签的新股在二级市场上高价卖给其他投资者那样，申购来的ETF份额，也可以在二级市场上卖给其他想要持有的投资者获利。而这就给了我们资金不多的散户投资者一个方便且廉价地投资ETF的机会。由于ETF的净值通常不高，也就几块钱，而一手交易也就100份ETF份额，通常每份ETF也就多则几块钱，少则一两块，甚至有的ETF只有几毛钱。所以，你的门槛就是几百块。几百块钱就能买卖一手ETF，这个投资门槛算够低的了吧？更便宜的还在后面呢！由于ETF是在投资者之间交易的，因此，它没有申购费和赎回费，也不需要像买卖股票那样要缴纳印花税，像上海证券交易所还会对本所上市的股票征收一笔过户费，这在ETF买卖中也是没有这项费用的。你只需要缴纳一笔你所开户的证券公司的交易费用，也就是券商佣金。这项费用省不了，因为人家证券公司要提供系统和设备为你的交易服务啊，收一点佣金服务费啥的，也很合理，对吧？现在的券商佣金行价已经降到了万分之三的白菜价了，有的更是低至万分之二点五甚至更低。按万三计算，一买一卖，你的成本就是万分之六。而我们在直接向基金公司用场外申赎的方式来申赎普通的非ETF基金，申购费率是1.5%，赎回费率是0.5%。就算现在基金公司的申购费普遍打一折，也要0.15%，那就是万分之十五啊！算上赎回费0.5%（万分之五十），一笔基金一进一出，就要万分之六十五。以交易1万元来计算，直接向基金公司申赎，费用是￥65，而在场内买卖ETF份额，成本只有6元（万分之一的佣金就只有1元），简直是便宜到姥姥家了！至于怎么买，首先你需要有一个证券账户，就是能炒股的那种。没有的话，可以去证券公司开一个。现在证券公司营业部多如牛毛，你可以到百度地图上找到自己所在城市，然后搜索一下“证券公司”，就会跳出若干个你家附近的证券公司营业部。然后你找出自己家周围的证券公司，逐一找出他们的营业部电话，打电话过去询问，比如怎么开户，佣金水平是多少，等等你关心的内容。心里了解差不多了，就可以带上身份证和手机过去开户了。要是嫌麻烦，也可以在证券公司的官网上，下载相关的APP，网络自助开户，也是一样的方便快捷。（如果你还没有开户，可以私信，告诉你一些个人经验和心得，比如：如何开到万分之一且免最低￥5/笔收费的ETF低佣账户……）开好户，就要绑定自己的银行卡账户了，这叫第三方托管。然后把银行卡里的钱打到证券账户上，这叫银证转帐。证券账户里的钱到账后，在交易日的交易时段，你就可以开始买卖ETF了。买卖方法很简单，就像买卖股票一样，进入券商提供的交易软件，或者手机交易APP，先把心目中要买卖的ETF代码输入到搜索框，找到后点击买入，输入要买的份额（最低100份，以100的整数倍增加购买份额）然后选择按你的指定价格交易委托买入，也可以选择按当前正在交易的市价来委托买入。在你买入ETF份额后，就可以等待ETF交易单价的上涨，涨到你心目中满意的价位，你就可以点击卖出，然后选择你要卖出的份额，也是按100的整数倍卖出。卖出后，你就赚钱啦！当然，这些说起来很简单，实际能不能赚钱，在什么价位上买卖，这些就跟炒股是一样的了，纯看你的眼光和投资策略。所谓的 ETF 的风险比较低，是因为 ETF 由 N 只（通常是几十只到几百只不等）的股票组成的投资组合。不会出现单只个股涨跌导致你的持有份额市值大幅波动。但事情有两面，既然它不会像个股那样暴跌，而个股暴涨的情况，也不会在ETF上出现。长期来看，ETF的风险要比个股偏低，但ETF交易绝不等于低风险，而是风险适中。你要是投资策略不对，也同样会出现大幅亏损。特别是在出现股灾，而你没能及时清仓的时候。因此，投资有风险，买卖ETF也是要很谨慎的！从2003年年底国内第一只 ETF 基金上市以来，到目前为止，A股市场上已经有很多 ETF 可供交易。我们到底应该投资哪只 ETF 好呢？投资 ETF 还需要准备哪些知识储备呢？如何才能在 ETF 投资中避开那些投资陷阱呢？欢迎加入我新开的WX群，我们一帮人在里面交流基金投资心得，每周周末还会分享基金投资的知识和经验。～～～～～～～～～～～～我～是～一～根～分～隔～线～～～～～～～～～～～～号个外，从2019-07-01开始，我在知乎上直播自己的中证100ETF联接C（007136）的实盘跟投，欢迎围观，欢迎点赞，欢迎转发： 编辑于 2022-09-03 15:42赞同 47070 条评论分享收藏喜欢收起米多多投资等 2 个话题下的优秀答主 关注当你已经在基金领域入门，对于指数基金概念也有基础的了解，那么购买ETF就是基金的进阶操作。学会买ETF，你在基金投资领域的实操和知识面又上了一个台阶。1、两种交易模式：申赎与买卖ETF全称Exchange Traded Fund，学名翻译过来就是：交易型开放式指数基金。听起来很复杂，但其实就是能够在证券市场交易的开放式基金。它作为基金既可以投资不同题材的商品，如货币、债券、股票等，也能像股票一样自由买卖。同时性质和一般开放式基金一样，可以无限向基金公司申购和赎回。但ETF的申赎机制比较特殊。投资者无法拿着现金去申请购买，因为基金公司只认股票……也就是说，你必须按照基金公司公布的指数，在股市上分别买来购买相同成分的股票，组成组合，才能从基金公司那里交易到基金份额。通常，指数中包含的公司少则几十家，多则好几百家。根据构成权重分别买齐，不能多也不能少，否则基金公司不认。听起来就无比麻烦。在赎回的时候，也得重复这样的麻烦操作：用手上的基金份额去基金公司兑换出一篮子股票，想要拿到现金，还得把手上的股票逐一卖出。所以ETF基金的申购和赎回，一般都是机构或者投资大户才会尝试的操作。我们普通小基民可以尝试另外一种简单直接的交易模式：买卖基金份额。一般机构或者大户申购来基金份额后，大都会在证券市场上以某个价格卖给其他投资者，以换取现金收益。在这个过程中，我们散户就可以直接向这些份额拥有者购买份额，获得基金。同样的，卖出也十分方便，直接向市场上其他投资者交易卖出即可。大部分投资者就是通过买入和卖出之间的差价换取盈利，和股票是一样的。所以说，ETF是带有股票性质的基金。2、降至最低的交易成本ETF基金当中虽然包含一篮子股票的价值成分，但单位净值并不高。一般每份ETF基金多则几块钱，少则只有几毛钱。由于是在股市中交易，按照股票交易规则目前ETF基金的购买最低100份起，也就是常说的“一手”。并且只能购买100的整数倍。虽然感觉很多，但由于净值不高，买几手也就几百块，投资入门门槛较低。除了成本较低，ETF的交易费率也较低。在场外，基金的交易费率往往有申购赎回费、管理费等；场内的股票，则有印花税、过户费等杂七杂八的费用。而ETF基金就完美地避开了这些额外的费用成本。因为ETF基金是在个人之间的交易，不需要经过其他机构，也就不用多付那些服务费用。唯一需要交的就是券商佣金，这笔费用是交给证券公司的。毕竟证券公司为个人提供了及时交易和价格更新平台，系统设备运行都是需要成本的。但这个成本费用仅为万分之三，最低甚至可以低至万分之一……所以我们可以打起自己的小算盘。单论成本，外场A类基金在申购赎回时需分别支付较高的申购和赎回费。以沪深300外场A类基金为例，当交易金额在50万以内（囊括了大多数散户的投资额度）时，申购费率折后价（一般从网络代理都会打一折）约0.15%，即万分之十五；而赎回的费率根据持有时间计算，短期（一年内）则不低于0.5%，即万分之五十，持有越久则赎回费越低，两年以上可以才完全减免。用一万块钱投资外场沪深300A类基金，一年内赎回，则费率加起来为65元。就算投资期限拉长只2年以上，赎回费完全减免也需要15元的交易成本。如果是场内沪深300ETF基金，则只需要支付开户时谈好的券商佣金。以万分之三计算，则交易成本为3元。如果没有争取到最低佣金5元起步价的减免，那么交易成本也只要花5元。ETF基金在此处完胜。PS.基金持有时间较长时都会有管理费和托管费，此处举例选取了两只费率相当的基金，单纯从交易成本上对比。有的基金内外场管理和托管费率存在差异，但一般都是场内ETF基金费率加起来更低。3、费率低、服务好的券商是首选既然是在股票市场中交易，那么实操阶段的第一步，就是需要一个股票账户。而国内有许多券商公司，都能够为投资者提供银行开户和股市交易的操作。不同的券商的佣金大都存在差别。虽然国家有明文规定，证券公司的佣金最高为成交金额的千分之三，最低5元，单笔交易佣金不满5元的按5元收取。但在实际的执行过程中，各大证券公司为了争抢客户，纷纷压低佣金。目前较为常见的价格为万分之三，但许多小的证券公司还能往下压至万分之一，有时还能免除最低5元的起步价。以下是几种取得较低佣金开户方式介绍：①去较小的证券公司门店开户，一般佣金都会偏低，可以事先打电话问清基本的佣金情况再前往。虽然不是龙头企业，但也不必担心资金安全问题。在国家的保驾下，我国的证券公司几乎不可能破产。但需注意，小证券公司的劣势往往会体现在服务上，客服体验一般、客户经理素质一般等。②较大的证券公司偶尔也会搞新人开户的优惠活动，把握好时机也能拿到万分之一的超低佣金。但这种活动并不常有，需要等待机会。而部分新开的门店也能给出较低的佣金价格。③如果的投资金额较大（一般是10万以上），你可以直接到证券公司的线下门店和门店经理面谈佣金价格，往往能够取得最低的价格，以及免除5元起步价。④有一些投资领域的大V坐拥大量潜在的开户粉丝，常常能从券商那里拿到较低的佣金价格，跟着靠谱的大V开户也是一种选择。纠结于开户选择也是为了尽可能地降低佣金，甚至免去5元起步价。一般的建议是选择较大的证券公司，因为大券商往往线下营业网点多，交易速度快，软件好用，服务周全。目前国内有5家AA级大券商，可以选择离自己家最近的线下门店咨询开户，在没有特殊活动的情况下大都是万分之三的佣金。如果去和客户经理谈，或许还能再低一点。如果觉得以上的操作太繁琐，如今各大证券公司都会推出自己的交易APP，不去线下门店也可以在家里躺着注册一个账户。直接选择名气较大的证券公司即可。如果是投资操作比较频繁或者金额比较大的朋友，这里还是建议研究一下怎么把佣金降到最低，能省一大笔钱。开户之后，绑定银行卡，再把卡里的钱打入证券账户上，完成银证转账。这里仅为热身预备阶段，等到你证券账户上的钱真正投出去了，才算是正式开始投资。所以也不必担心资金安全问题，此处会由银行全程保障。4、ETF基金究竟买哪个？操作方法也知道了，股票账户也开好了，接下来就是买什么ETF基金的问题。尽管ETF基金比股票稳健很多，但所有投资都是有风险的，稍有大意也会翻车，所以在选择上也需谨慎。目前主要的ETF基金大类有：指数ETF、债券ETF、货币ETF、商品ETF、跨境ETF。而风险排列的顺序大致如下：指数ETF≧跨境ETF>商品ETF>债券ETF>货币ETF那么多ETF基金种类，哪种才是适合我投资的呢？ETF基金的投资由于不同基金风险波动不同，不适合将所有的钱都投入同一种产品中。可以选择多种ETF基金组合，减少风险冲击，保本获利。先向大家推荐最为稳健货币ETF，虽然其收益总体在2%左右，但得益于T+0的交易规则，投资者在开盘交易时可以随时取走或者存入，所以常被称为“股市余额宝”。可以作为保底和暂时避险的资金去处。目前市面上的27只货币ETF收益大致相当，可以选择基金规模较大的华宝现金添益（511990）或者银华日利ETF（511880）进行投资，盘子大也比较安心。接下来说说债券ETF。国内债券ETF的数量不多，以国债为主，收益也和直接投资国债差不了多少。它的波动主要受国内利率的影响，客观经济发展因素影响较多，存在波动但也是十分稳健。同样选择体量较大的基金即可，如上证城投债ETF（511220）。商品ETF在国内仍属刚刚起步，市面上较为成熟的产品是黄金ETF。黄金因其特殊的等价物属性，在股票市场上流通的仅是一部分，还在有大量黄金通过线下或者其他途径交易。一旦国内或者国际安全形式出现什么负面消息，黄金往往遭到抢购。所以在股市闭市的时间里，黄金价格仍在波动，投资黄金ETF常会出现下周开盘价和收盘价差别较大的情况。仅凭个人能力估算价格走向极为困难。所以对于黄金ETF的投资选择大多是采取保守策略，稍微配置一些作为其他产品的补充即可。国内的四只黄金ETF差别不大，可以继续从规模较大的基金中选择，如华安易富黄金ETF（518880）或者易方达黄金ETF（159934）。而跨境ETF则相对简单明了。其主要的投资方向是国外的股票市场（如美股纳斯达克指数、港股恒生指数等），走势大致和指数趋势一样。对于那些想要投资外国股市，但却苦于没有便捷方法的朋友，可以从投资跨境ETF尝试，能够以极低的门槛投资国外公司股票。不过由于疫情期间，全球经济处于较大的波动期，国际的股市波动风险也被放大。虽然美国股市自08年金融危机之后就一直处于牛市，但经历了四次熔断，随后又多次大涨，哪怕是巴菲特都得抖一抖。如果你对于外国股市和时局不太了解，还是谨慎选择为妙。跨境ETF虽然有一定的弊端，但换个角度向，我们国内的股民也可以投资赴美上市的中国企业了。例如阿里巴巴、百度等较为优质的互联网巨头，我们可以通过中概互联（513050）即海外中国互联网50指数基金实现对优质公司的投资。同理，在有中国龙头企业上市的港股也一样，散户可以通过投资恒生ETF（159920）捞一笔，毕竟港股里的中概股往往都被低估。最后也是变动因素最多的国内指数ETF。为了直观分辨，可以把指数分为：宽指、行业和主题三个方向。①宽指就是我们常见的沪深300、上证50、中证500等，其构成成分较多，且不过分偏向某个特定行业或者方向。对于这些公司股票的紧密追踪，也是对于A股整体涨跌趋势的追踪。其中沪深300的华泰柏瑞沪深300ETF（510300）就较为稳健，总体看收益比沪深300的表现好一些。②由于疫情席卷全球，在全世界范围内，医药行业都十分火爆，可以选择追踪沪深300医药卫生指数的医药ETF（512010）或者选择跟踪龙头企业组成的中证全指医药卫生ETF（159938）。但目前基金价格处于被高估状态，入场还需认真考虑。除了医药行业，还有环保、消费甚至传媒等，目前都处于相对低估的时期，潜力都较大。而随着国内复产复工，中证主要消费ETF（159928）是规模较大、资历较老的基金。可供参考。③随着一些新的概念主题，如5G技术的商用推广，相关的概念股也变得火爆起来。但由于时间较短，可以先看看其他老生常谈的火爆主题，如科技主题中芯片、半导体等，都会是未来的热点方向。华宝中证科技龙头ETF（515000）虽然是去年成立的，但三个季度以来收益涨幅都十分可观，可以持续关注。如果上面分析太长，懒得看，下表已经为你整理好了小结一下：ETF基金已经省去了大部分的附加费用，仅保留基本能的券商佣金，同时购买门槛低，是基金投资进阶不错的选择。常言道，投资有风险。ETF基金投资基本不会因为暴雷亏掉全部家当，但不同的ETF基金还是会因为市场变化而出现不同的损益变化。要根据自己的投资预期，实行多种配置。并且除了少数几个ETF是可以短期捞一把就跑，总的来看ETF投资还是一个长期持有的行为。哪怕真的举棋不定，在不同基金间反复横跳，万分之几的低佣金也能让投资者成本尽量压缩。（虽然真的不建议这么做）ETF基金和股票的操作模式相似，但对于指数ETF来说，还是等到指数被了低估再入场，高估卖出。针对指数ETF甚至可以通过定投的方法，进一步降低成本和风险波动概率，长期收获稳健回报才是关键。千万别把有股票性质的场内ETF基金，硬生生搞成追涨杀跌、心态炸裂的弱鸡炒股。纸上谈兵终觉浅，是时候开个股票账户动手实操了。基金实际上非常简单，99%的人投基金亏损的主要原因是不懂，看完下面这些攻略，将帮你远离亏损，赚10%-15%收益。基金全攻略：基金赚钱就是一层窗户纸，一篇文章帮你捅破窗户纸如何选好基金：手把手教你选出15%收益的股票基金基金什么时候买：90%的人不懂基金赚钱的真正秘密如何选债券基金：手把手教你选出优秀的债券基金投资赚大钱的战略规划：满脑子都是300%收益其他低风险产品攻略7%收益的银行存款活动保险：保险购买最全攻略，看完省20万元！帮人帮到底，送佛送到西，我再来3条干货，实打实一次帮你彻底搞懂基金，稳定赚钱。1、干货理财书籍，80%的书都比较差，真正的好书不多，我给大家整理了10几本经典高质量书。读透这些书，功力会再上一个台阶。点击这里可以直接享用，或者公号菜单栏里也可以领取。2、我会每月选出2020年公认优秀的基金名单，公众号米多多笔记菜单栏里可以直接领取，大家尽量在公认优秀的名单里选基金，业绩可以超过80%的人。3、纸上得来终觉浅，公号有100万基金实盘，大家可以做为实战参考。如果学完上面的超级干货，还有基金或理财方面的问题，可以在公号留言，我会以多年的经验帮你参谋。编辑于 2020-05-18 18:36赞同 24011 条评论分享收藏喜欢
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如何购买ETF基金? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册投资基金证券金融交易所交易基金(ETF)如何购买ETF基金?大二学生一枚.手有闲钱,想投资相对于股票风险低一点的ETF基金,不过不知道如何购买.最好不要去银行,夏天太热了- - 请赐教!O(∩_∩)O谢谢关注者992被浏览1,059,129关注问题写回答邀请回答好问题 231 条评论分享166 个回答按时间排序盐选推荐知乎 官方账号 关注想推荐一本自己的书《小乌龟投资智慧：如何在投资中以弱胜强》，里面有相关内容的分享。
为什么叫小乌龟投资智慧呢？大部分人对于投资的理解，就是赚钱，让钱生钱，而并不清楚自己在投资中该做些什么，也懒得花功夫去了解。他们渴求的是一夜暴富，在某几只股票或者基金上，狠狠赚上一票。这就好比龟兔赛跑中的兔子，盲目自信乐观，行动上消极怠工，最后一败涂地。
而乌龟为了赢得比赛，专心致志，心无旁骛，不停向前跑。它不和兔子硬拼速度，而是充分发挥自己耐力强的优点，通过长期坚持赢得了比赛。因此，聪明的投资者应该向乌龟学习，控制成本、合理分配和长期坚持就是小乌龟能够战胜兔子的法宝。
通过本书，我希望大家能像小乌龟一样用智慧的投资方法增加在投资赛跑中取胜的概率。
在书中，我总结了投资者最容易犯的三大错误：第一，对自己的非理性认识不足；第二，对投资成本的重要性认识不足；第三，对长期坚持的重要性认识不足。
怎样避免这些错误呢？首先，我为读者们介绍了一些必要的金融理论和概念如：市场有效理论，投资中的阿尔法和贝塔，以及时下比较流行的因子投资和聪明贝塔。有了基本的常识概念就不至于在投资中盲人摸象了。
接着又详细分析了一些不同资产类型的投资策略。这些资产类型涵盖了投资者日常所能接触到的所有类型，如：股票、债券、公募基金、大宗商品和对冲基金等。了解了投资策略就能培养自己的投资判断力，不至于被牵着鼻子走。
最后，我为大家介绍了如何基于 ETF 在全球范围做低成本资产配置的逻辑和方法。在这个部分，我回答了一些关于资产配置的重要问题，比如，在全球进行资产配置的逻辑是什么？如何筛选 ETF？如何进行资产组合？如何进行再平衡等。
接下来，我们先来说说第一部分，投资者最容易犯的三大错误。
耶鲁大学基金会前主席查尔斯 ·艾利斯在其著作《投资艺术》中提到，业余网球选手和职业网球选手最大的区别之一，就在于职业网球手会先尽最大的努力去减少自己的失误。而业余球手在每次击球时，往往都会用尽自己的全部力气，期望通过一次大力扣杀直接得分，结果反而增加失误。但是职业网球手都深深明白，要提高自己取胜的概率，他应该做的第一件重要的事情，就是避免急于求成，而是保证每次把网球稳稳地击回过网，通过长期稳定地表现来赢得比赛。
在金融投资中，很多投资者们犯的错误和业余网球手类似 ：他们渴望通过买卖股票一夜暴富，实现财富自由，殊不知这恰恰是最容易让自己倾家荡产的错误投资态度。
我们先来讲讲投资者最易犯的第一个错误：对自己的非理性认识不足。
1720 年，英国发生了有名的南海公司股价泡沫破裂事件。该公司的股票价格在短短一年中疯狂上涨 10 倍后，又疯狂跌 90%，令无数投资者损失惨重。那些蒙受损失的投资者中有一位伟大的数学家 ：伊萨克·牛顿。牛顿在这次事件中损失了大约 2 万英镑，其购买力差不多相当于 2002 年的 300 万美元。后来牛顿说 ：「我可以精确计算天体的运行，却无法估计人类的疯狂程度。可见即使是最聪明的科学家，也免不了犯非理性错误。」
在书中，我和大家分享了几个人类最典型的非理性思维习惯，比如「过度自信」和「后视镜偏见」。
过度自信，顾名思义指的是绝大部分人，对自己的能力都有过高的认识。举例来说，如果我问大家，你觉得在你的同学中，你的智商和收入水平高于班级平均还是低于班级平均？相信大部分人都会选择高于平均。但我们也知道，从统计学上来说，一个班级里的同学，一定有一半人超过平均，另一半人低于平均。绝大多数人，都明白统计学原理，但他们同时也坚信，自己一定属于那更优秀的一半。这就是典型的过度自信。
过度自信，导致我们过度交易，并蒙受了原可避免的投资损失。据上海证券交易所统计年鉴的数据显示，A 股 80%的交易量，来自个人散户。而个人散户从股市中获得的盈利，仅为总盈利的 9%左右。就是说，近 2 亿的中国股民在股市中忙活了大半天，到头来却是竹篮打水一场空。
后视镜偏见，指的是广大投资者，习惯将最近几年发生的事情，做自然延申，并期望未来的世界，也会像过去那样无限继续下去。这就好比我们在开车时，眼睛没有往前看，而是盯着后视镜看车后面。这样的司机，堪称马路杀手。© 本内容版权为知乎及版权方所有，侵权必究编辑于 2024-03-11 19:43赞同 512 条评论分享收藏喜欢收起研选基汇复旦大学 经济学硕士 关注由于过去几年股市持续低迷，基金的发行遇冷，公募基金整体规模停滞不前：来源：Wind凭借2019-2020年的基金牛市，公募基金的总规模3年翻倍，期间增长的主力是主动管理的混合型基金。而2022年以后，基金规模增长速度明显放缓，2022年全年规模几乎没有增长，2023年总规模增长只有1.5万亿，且主要以货币和债券为主。近两年股票和混合型基金总体规模是收缩的。2022年后股票型基金唯一的亮点是ETF，下图列出了历年非货币ETF的规模和数量增长情况，左轴是规模，右轴是数量：来源：WindETF的规模处在快速发展中，丝毫没有受到行情的影响。截至2023年底，非货ETF总规模已经达到1.84万亿，较上一年增长了近0.5万亿，增长部分几乎全部来自股票型ETF。2023年股票型ETF的涨幅也并不怎么样，全市场股票ETF的涨幅中位数约为-9%。同样是下跌，大家为什么愿意买ETF而不是主动管理型基金呢。很大的一个原因是近两年主动管理基金总体创造不了超额收益了。在2019-2020年那种基金大年中，偏股混合基金指数大幅跑赢沪深300，明星基金经理辈出，出现了张坤、葛兰这种个人管理规模超千亿的超级IP。基金涨得好时主动基金的管理费偏高，基金经理风格漂移等问题都不是事。而在2022年以后，市场风格切换，前面涨得越高的基金近两年跌幅越惨，明星基金大幅跑输指数。2023年初，TMT出现结构性行情，部分基金经理割新能源追高AI的操作更是让基金的回撤直奔50%。基民对明星基金经理的信仰崩塌，而市场持续下跌总归还是要抄底的，不然怎么回本呢。于是ETF成了市场各方共同的选择。对于基民，ETF费率低廉、持仓透明、纯Beta属性易于理解、能在场内直接购买、手续费低、效率高、品种丰富：从国内到海外，从股票到商品、从宽基到行业应有尽有。对于基金公司和券商，主动的明星基金实在推不动了，开始转变思路大推ETF，而券商对于这种能同时创造基金销量和交易量的品种更是喜闻乐见。甚至连国家队救市，ETF都成为了首选，简单直接。在越跌越买的背景下，市场出现了华泰柏瑞沪深300ETF这种规模超过千亿的宽基ETF，该ETF在2023年份额接近翻倍，规模增长超500亿，是当之无愧的年度吸金王。参考海外的经验，指数基金的大发展是资本市场发展的必然之路。美国的ETF市场规模约有7万亿美元，而中国目前只有1.8万亿人民币，约有30倍的差距。美国最大的共同基金先锋基金的管理规模超8万亿美元，其创始人约翰伯格就是指数化投资的倡导者。他认为主动管理长期很难跑赢指数，低费率的指数化投资才是共同基金发展之道。基金降费和指数化投资导致的ETF大发展，这不正是中国公募基金市场正在发生的事情吗？而这一趋势才刚刚开始。作为普通投资者，我们应如何拥抱这一变化和趋势呢？需要说明一点，当选择ETF进行投资时，压力就全部来到了投资者这边，投资业绩不好就不能怪基金经理了，因为这时候基金只是一个工具，基金经理唯一要做的就是跟踪好指数。投资ETF，基金公司和基金经理的选择变得不那么重要。比如要买沪深300，华泰柏瑞沪深300ETF和华夏沪深300ETF基本没啥差别。2023年的ETF市场出现了“百花齐放”的情景，各家基金公司都把ETF当成了战略转型方向，跟踪主流宽基指数的ETF以及各种创新指数ETF层出不穷。然而这种“百花齐放”对投资者来说究竟有多大帮助呢？毕竟100家基金公司同时发行沪深300指数ETF也不能解决“该不该买沪深300、该买多少比例的沪深300、什么时候该卖”这些问题。相比于ETF发行的“百花齐放”，市场更需要ETF投资策略的“百家争鸣”。只有足够丰富的ETF投资策略的支撑，ETF才能真正成为居民财富配置的利器。虽然ETF可以在场内交易，但千万不要把它变成追涨杀跌单一赛道的工具，那样又回到了“炒”股票的老路上去了。ETF品种多样，大类资产层面涵盖国内外股票、债券、商品、黄金、货币等，股票层面又包含宽基指数、行业指数和风格指数等，由此可以衍生出海量策略，其中的关键词是“配置”和“轮动”。大类资产配置策略曾有统计，投资里80%以上的收益来自大类资产配置。在权益资产表现不好的熊市里，最好的办法是低配股票而不是在错误的方向上努力。ETF本身是天然的大类资产配置的工具。通过对经济增长、通胀、利率、信用、汇率等宏观因子的跟踪，并将这些宏观因子映射到大类资产上就是大类资产配置策略的原理。比如经济增速高、通胀低的时候超配权益；经济增速低、通胀低时配债券；通胀高时超配商品等。行业/风格轮动策略股票市场可以根据板块、行业、主体和风格进行分类，下面是探普基金研究院将全体股票分成十大板块、25个一级行业、55个主题板块和15个风格板块：来源：探普基金研究院由于A股市场具有明显的行业和风格轮动特征，行业/风格轮动策略能有效增强收益。在宏观数据的基础上，根据行业的利润增速、ROE等指标判断景气度；根据股息率、PE/PB的历史分位等判断估值；根据动量判断趋势；根据换手率、波动性、相关性等来判断拥挤度。综合打分，周度或者月度调仓，构建出行业轮动模型。探普基金研究院自主研发的实盘宏观大类资产轮动策略和行业轮动策略已在探普学堂App上展现，大家可以在探普学堂App-基金-ETF专区-组合策略里查看。每个策略都展示了策略构建原理、收益走势、持仓成分基金、历史调仓记录。比如积极型大类资产轮动策略的表现如下：来源：探普学堂国内各头部量化管理人也在积极研发以ETF为工具的行业轮动和大类资产配置策略，这些管理人长期深耕多因子量化选股，在ETF策略上有一定的先发优势。目前远澜的宏观大类资产轮动实盘策略已经在探普学堂App中上线，未来还会有龙旗、明汯等更多头部量化管理人的ETF策略上线。探普致力于打造一个百家争鸣的ETF投资策略平台。发布于 2024-02-18 08:55赞同添加评论分享收藏喜欢收起4 个回答被折叠（为什
指数基金怎么买? - 知乎
指数基金怎么买? - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册基金指数型基金指数基金怎么买?在哪买定投指数基金？ 买指数怎么买-经济参考网显示全部 关注者91被浏览132,032关注问题写回答邀请回答好问题添加评论分享33 个回答默认排序知乎用户http://t.cn/R5Vz2Cc 【值乎】指数基金有两个大的购买渠道，一个是ETF的场内交易，一个是场外指数基金的申购赎回。ETF场内交易对那些想在交易时段内买入ETF份额的投资者很适合，因为ETF的买卖交易没有申购费赎回费，当天买，第二天就可以卖，交易佣金也相对便宜很多，所以会受到越来越多人的欢迎。如果对场内交易不习惯，也可以在场外（比如基金公司官网，支付宝等代销渠道）申购赎回指数基金，像是很多ETF都提供了联接基金，不用开股票账户也可以简单轻松投资指数。做定投，恐怕是小白投资指数基金最最基础的，也是最容易上手的操作了。只要设置好要投什么指数基金，多久投一次，每次投多少，从哪里扣款等等细节，设置成功后就可以让系统自动投资，自己只要保障有足够金额够扣款的就行。甚至，有些基金公司还推出了“目标赢”的定投功能，比如广发基金APP，找到一只中证100指数基金，就可以对它进行设置定投。在定投设置里选择打开“目标赢”选项，就可以在定投盈利达到一定的百分比后，系统自动帮你止盈，避免有些投资者可能工作繁忙，来不及看日常的涨幅，导致自己的定投账户赚到了这么多收益，却没有及时止盈，最后又跌了回去，白白错失收获时机。广发基金APP提供的“目标赢”定投功能，可实现盈利自动止盈对于目标收益率，如果默认的百分比不合心意，你也可以点击下箭头，在弹出菜单里自己设置满意的数字。至于如何设置这个止盈比例呢？一般来说，如果你想中短期就能实现盈利，也不指望盈利太多，那我建议你可以选择日定投，配合小的目标比例，比如5%（最低止盈目标）。若你想提高止盈百分比的目标，假设提高到20%，那可能就要定投比较长的时间。如果你不在乎定投时长，而且也有足够资金可定投，只是追求高收益，那你定个50%~60%，也是可以达到的。不过这样做，真的需要耐心和信心。但或许有些特别有耐心的人，在经过长期定投后，积攒了巨量的本金，还收获了高额的回报，也是有这样的事情发生的。你如果有这个耐心，也有这个进取心，不妨可以试试以大牛市为目标进行“目标赢”的定投。甚至你还可以反复测试各种指数的历史盈利百分比的最大值，看哪个百分比是最多机会实现的，做做这样的目标赢，也是非常好的一种选择。那要怎么去测试这些指数的历史定投业绩呢？你可以使用这个小工具：赢定投计算器计算器里可以模拟各种指数的历史真实净值的定投情况，还能自动产生定投资产情况和收益情况的走势图，一目了然。工具配合使用，特别能帮助投资者快速了解一只指数基金的特性，以及自己在将来做目标赢的定投，大致会是个什么情况。做定投之前心里有谱，投起来就会有信心，也会很安心。以上解答若对你有所启发和帮助，请不吝点赞让我知道。发布于 2019-07-04 14:03赞同 32添加评论分享收藏喜欢收起盐选点金知乎 官方账号 关注挑选指数基金有两个策略：盈利收益率法和博格公式法。
不同类型的指数基金需要使用不同的策略进行投资。
价值投资的理念
想当初，我刚开始投资股票的时候，也是什么都不懂，开了股票账户之后就是瞎买，市场上什么热门、哪些我比较感兴趣，我就投资哪些。
结果投资下来有的亏损有的盈利，整体略亏一些。
但是无论是亏损还是盈利，我都说不出「为什么」。
当时我就意识到这样投资很危险，资金少还不要紧，如果资金多了还这样投资，迟早要出问题。
于是我就停止了对股票的投资，开始系统地学习投资的方法。
该向谁学习投资呢？我有个习惯，就是会跟着这个领域最牛的人来学习。
股票领域谁最牛，几乎每一个股民都会脱口而出一个名字：巴菲特。
作为世界富豪榜上的常青树，被公认为「股神」的巴菲特，自然是股票投资领域最值得学习的对象。
我把市面上关于巴菲特的书籍几乎都看遍了，了解到巴菲特的投资理念也是来自他的老师：本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）。
格雷厄姆先生有两部著作，《证券分析》（Security Analysis）和《聪明的投资者》（The Intelligent Investor），这两本书系统地记录了他的投资理念。
当我第一次读完《聪明的投资者》，合上书时，我就明白，我找到了最想要的投资理念。
随后我学习、实践投资的方向，就是围绕格雷厄姆的低估值投资理念来的。
并在此基础上学习了约翰·涅夫、约翰·博格等各位大师的思路。
其中约翰·博格是指数基金的发明者，他对指数基金的理解也给了我很深的启发。
约翰·博格对指数基金的投资思路，很多地方也跟格雷厄姆不谋而合。
「低估值价值投资 ＋ 指数基金」，这个组合第一次出现在了我的脑海里。
伴随着这个想法，我继续研究下去，发现这种思路非常适合普通投资者。
指数基金本身就很适合普通投资者，但它波动比较大，傻傻地买也是很有可能遭遇短期大幅亏损的；但若是配合低估值价值投资的思路，投资者就可以在低位的时候从容投资，这样一来，大大降低了投资指数基金的风险，投资收益也能提升不少。
再次强调一遍，本章所要介绍的理念，主要来自两位投资大师：一是巴菲特的老师格雷厄姆，他带来了最基本的价值投资理念；二是指数基金的发明者、指数基金之父约翰·博格，他对指数基金投资的理解非常深刻。
1.格雷厄姆的贡献
说到价值投资，就不得不提到巴菲特的老师，格雷厄姆。
格雷厄姆是巴菲特的老师，他本人也是哥伦比亚大学的终身教授。
格雷厄姆有两部著作，《证券分析》和《聪明的投资者》。
当年巴菲特就是在读了格雷厄姆的著作之后，开始对价值投资产生了兴趣。
后来巴菲特成了格雷厄姆的学生，并在毕业后进入格雷厄姆的公司，开始从事投资工作。
格雷厄姆自己的投资也非常成功，他同时也是多家美国大型公司的大股东。
因为格雷厄姆做出的贡献，他被人们称为「现代金融学之父」。
格雷厄姆对价值投资总结出了三个非常重要的理论，分别是：价格与价值的关系、能力圈，以及安全边际。
价格与价值的关系
格雷厄姆在他的著作《聪明的投资者》中，提到过一个观点：
股票有其内在价值，股票的价格围绕其内在价值上下波动。
这个就是价格与价值的关系。
对此，巴菲特给出了一个非常形象的比喻：
股价就像一只跟着主人散步的小狗。
主人沿着马路前进，小狗一会跑到主人前面，一会儿又落后于主人。
但最终主人到目的地时，小狗也会到。
我们在投资股票的时候，经常会发现，股票的价格会在很短的时间里暴涨暴跌。
有时候一天就会上涨或者下跌 10%。
而股票背后对应的公司的经营，会在一天里出现 10% 级别的波动吗？很明显，公司的经营不可能在短短的一天里出现这么大的波动。
所以说，股票的价格就像一只小狗，上蹿下跳，它波动的速度远比股票内在价值的波动速度要大得多。
不过，虽然股价在短期里会暴涨暴跌，但长期表现还是会与股票的内在价值趋于一致的。
这是第一个理论，股票的价格与其内在价值之间的关系。
能力圈
格雷厄姆总结的第二个理论是能力圈。
能力圈理论，要求我们对所投资的品种非常了解，能判断出它大致的内在价值是多少，而不是什么热门投资什么。
如果我们对一个品种比较了解，能判断出它大致的价值是多少，差不多就具备了这个品种的能力圈。
对品种了解得越多，能力圈也就越大。
但前提是真的了解了这个品种，才算是有了能力圈。
巴菲特也解释过能力圈。
他说：
对你的能力圈来说，最重要的不是能力圈的大小，而是你知道自己能力圈的边界所在。
如果你知道了边界所在，你将比那些能力圈虽然比你大 5 倍、却不知道边界所在的人，要富有得多。
其实这个道理，在我们日常生活中也比比皆是。
「没有金刚钻，不揽瓷器活」，不熟不做，说的都是能力圈的道理。
对投资来说，我们需要能自己判断出投资品种的价值，这才算是具备了能力圈。
本书的目的，就是帮助大家把指数基金纳入大家的能力圈里。
安全边际
前面我们提到过，股票的价格围绕其内在价值上下波动。
如果具备了能力圈，我们就能判断出股票的价值，那还缺少什么呢？是股价的因素。
在投资的时候，我们需要判断一下，当前股价与股票内在价值之间的关系。
怎么去判断这种关系呢？打个比方，如果知道一只股票，它的内在价值是 1 元每股，我们会用 2 元每股的价格去买它吗？花 2 元钱去买只值 1 元钱的东西，相信任何一个聪明人都不会这么做。
格雷厄姆用一句话非常形象直观地介绍了安全边际，他说：
我们要用 0.4 元买价值 1 元的东西。
这就是格雷厄姆总结的安全边际的核心。
套用在投资上，就是说，我们要用比价值更低的价格去买股票。
安全边际理论是格雷厄姆最重要的投资思想。
这个理论贯穿他的整个投资生涯，帮助他做出了一个又一个英明的投资决策。
当股票的价格大幅低于股票的内在价值时，这时候投资，才具备了安全边际。
如果我们在价格大幅高于价值的时候买入，不仅不能赚钱，反而还会有亏钱的可能。
很多时候亏钱，就是追热点导致的，冲动的投资者看到什么热门、什么涨得好就买什么，丝毫不关心买的东西到底值多少，是不是符合这个东西的内在价值。
格雷厄姆曾说过：
不清楚自己的能力圈，忽视安全边际，这是投资者亏损的主要原因。
我们来总结一下格雷厄姆对价值投资的贡献，主要有以下三点：
·价格与价值的关系。
价格围绕价值上下波动，但长期看是趋于一致的。
·能力圈。
只有具备了能力圈，我们才能判断出股票的价值。
·安全边际。
只有当价格大幅低于价值的时候，我们才会买入。
明白了格雷厄姆总结的三点关于价值投资的理论，我们也就明白了，到底什么是价值投资，即能判断出大致的价值是多少，然后在价格大幅低于价值的时候买入。
我们在投资指数基金的时候，无论是定投，还是一次性买入，都是遵循同样的道理。
这其中，最重要的就是判断出价格与价值的关系，在价格低于价值的时候去投资。
但是怎么知道指数基金的价格是不是低于价值呢？我们可以通过一些估值指标和方法来帮助我们判断。
2.常见的估值指标
什么是估值指标呢？
估值就是从各种不同的角度去评估资产。
例如从资产盈利的角度、从资产价值的角度等。
我们投资的主要是股票型指数基金，所以需要了解股票的常见估值。
最早期的股票是没有估值的，大家买卖股票的方式就是直接讨价还价。
后来随着人们对股票的研究深入，各种估值方法也开始出现，用于辅助投资。
这些估值指标出现了几十年，被无数的投资大师所使用。
它们都有各自的适用范围和局限性。
熟悉它们的优点和局限，才能更好地为我们自己所用。
最常用的估值指标有哪些呢？主要是 4 个：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率。
市盈率
市盈率是最常用的一个估值指标。
市盈率的定义是：公司市值/公司盈利（即 PE=P/E，其中 P 代表公司市值，E 代表公司盈利）。
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普通投资者如何购买ETF基金？这里有一本详细指南！_腾讯新闻
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普通投资者如何购买ETF基金？这里有一本详细指南！
21理财私房课
聚焦理财投资的栏目，专注于个人投资理财相关的新闻报道，包括理财知识普及、理财产品和市场动态变化、理财相关政策解读，沟通信息，提示风险，致力于弥合个人投资理财市场信息不对称并为投资者教育贡献一份力量。
来源：21世纪经济报道
作者：方海平 编辑：马春园
21理财投资线上平台第5期节目如期开展，南方基金指数投资部基金经理孙伟应邀做客，就近期市场上大热的投资话题ETF基金进行详细介绍，并且就21理财投资线上平台上部分投资者所提的相关问题一一作出解答。
孙伟是南方基金指数投资部基金经理，目前管理多只ETF基金、联接基金以及分级基金。
当日关于ETF基金投资话题分享中，孙伟详细阐述了关于ETF基金三大部分内容：
投资前要做的准备工作
详细的ETF基金品种及特点介绍
具体的投资策略介绍
NO 1
ETF产品适合谁投资？
孙伟表示，投资者在进行任何投资之前，金融机构都会对投资人进行风险调查以了解投资人的基本状况，问题多且复杂。
简单而言，其中最重要的是要明确两个问题：第一，关于时间的问题，准备投资多久；第二，关于亏损的问题，短期出现亏损怎么办，止损还是补仓？
对于这两个问题，孙伟认为，ETF基金投资者较合适的答案是，明确属于长期投资，比如作为养老基金或者子女教育基金，短期浮亏不必心里恐慌崩溃，ETF基金不像个股，有停牌退市的风险。
“大家应该充分意识到，作为个人投资者，与专业的机构投资人有所区别，专业性和时间精力都有限，但优势是排名因素考虑较少，能赚到钱就行。”
NO 2
ETF的投资标的、品种
针对ETF基金的投资标的和具体品种，孙伟进行了详细的介绍。
ETF基金全称是交易所交易型开放基金，有很多分类。比如货币型、债券型、商品型、股票型，等等。
ETF
投资标的和具体品种
货币ETF即类似于场外余额宝等产品区别是货币ETF是在场内进行交易，
而余额宝等产品是从银行端申赎；
债券型ETF主要投资于交易所和银行间的债券；
黄金ETF主要投资于金交所的现货黄金，
期货ETF则投资于期货产品等。
孙伟重点介绍了股票ETF，根据指数的不同，股票ETF可进一步划分出诸多细分品种，比如跟踪沪深300、中证500等各类宽基指数的ETF产品，其中又包括大盘、中小盘指数等；
除了宽基指数，还包括跟踪行业指数和主题指数的ETF产品。
两者的区别是，前者从指数公司或者证券公司划分的标准化行业分类中去选择成分，后者则是根据不同的主题概念进行选择，比如高铁产业、国企改革等概念主题。
行业指数往往覆盖很多主题指数，而主题指数往往也横跨多个行业。此外，还包括跨境指数，包括美股港股的相关指数等。
“就好比吃火锅时的选用的食材，指数就是用来选择不同食材的标准，按市值、按主题、行业等。”孙伟说。
孙伟介绍了ETF产品的几点优势，
ETF
产品优势
首先是精准，“经常有投资者说‘赚了指数不赚钱’，ETF产品或许是解决这个问题的”；
其次是便宜，不需要印花税；
第三，产品种类丰富；
第四，投资相比股票，遇到跌停牌的问题较少；
最后，ETF产品其实是量化投资的一种，不会因为基金经理个人的偏好而经常变化波动，尽量减少人为因素的影响。“总而言之，ETF基金比较适合个人投资者长期稳健的投资。”
NO 3
ETF投资要止盈吗？
明确了目标是要做长期投资，选择的指数是做价值型还是成长型的之后，孙伟表示，第三步就是选择基金。他建议，选择那些业绩长期较好的产品，然后就是选择渠道，考虑持有成本等问题。
最后，孙伟介绍了ETF基金的具体方式。
他认为，投资ETF常见的方式是定投，这是ETF基金本身天然的特点所决定的，在定投的方式中，一个常见的问题是，定投操作要不要止盈？
孙伟表示，很多人认为A股市场波动比较大，盈利之后如何操作，要不要止盈的问题很受关注。从历史上看，A股投资是需要止盈的，估值扩张、投资者情绪、流动性等非基本面因素对股票价格影响很大，企业业绩对股票的影响相对较小，容易形成暴涨暴跌的行情，那么暴涨的时候进行止盈就是合理的操作。
那什么时候开始止盈呢？
“指数估值过高的时候，比如一个指数，历史估值市盈率30倍左右，涨到60倍甚至80倍，估值就过高了。典型的比如2015年创业板市盈率一度涨至140倍，这样的时候就是估值过高，就可以止盈了。”孙伟说。
他同时提醒到，基金定投是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是基金定投并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
孙伟同时给出了其对资产配置层面的看法，他认为，资产配置可分为一级配置，也就是大类资产配置，一级在其基础之上的二级配置，也就是资产组合理论，资产配置一般强调分散投资。
孙伟强调，关键是要有效的分散，在ETF基金投资中，选在本身表现不太相关的，而不是同质的，比如中证银行和信息主题指数就不太相关，而信息主题指数与创业板指数相关度就比较高，“配置的时候选择不太相关的资产，提升整个组合的性价比，降低风险的同时有效的分散化。”
最后，孙伟针对平台上的部分投资者提出的问题进行了一一解答，包括，中美ETF市场的对比如何、ETF基金投资的风险有哪些、投资时机如何把握以及如何利用ETF产品进行套利操作等等。
ETF指数基金都有哪些，能否系统性地梳理一下？ - 知乎
ETF指数基金都有哪些，能否系统性地梳理一下？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答切换模式登录/注册生活投资股票指数指数型基金基金定投ETF指数基金都有哪些，能否系统性地梳理一下？今年上市的ETF非常多，想知道都有哪些类型的ETF，交易活跃度如何、规模有多大，跟踪的什么指数，费率如何？显示全部 关注者62被浏览35,972关注问题写回答邀请回答好问题 6添加评论分享28 个回答默认排序复来指数投资 关注作为一种指数化投资工具，通过买卖ETF可以很方便的实现对ETF所跟踪指数中一篮子证券的买卖。ETF有很多优点，比如分散投资风险、被动投资、便捷投资，低廉的基金管理费率等，更是作为策略投资的上好标的。正因为ETF有如此多的优点，ETF这几年在A股市场的发展非常快速，2019年和2020年新上市ETF数量都有100只左右，今年仅过3个月就已经成立60只ETF了，而在之前全市场总共也就180只ETF左右。我自己做了一份指数基金EXCEL数据库，里面包含了现在A股市场所有指数基金的关键数据信息，比如：规模、日均成交金额、跟踪指数，管理费用、历史业绩表现等。当然，也包括作为最有特色的指数基金的ETF。这份EXCEL数据库是纯手工整理，相当辛苦，请点赞给我一点鼓励吧。先看几张EXCEL截图：下面这张图展示了A股市场指数基金的系统性概况：数据库获取方法，见评论区数据库获取方法，见评论区。。。通过我们的指数基金EXCEL数据库，你可以搞明白下面几个问题：(1)目前A股市场中的股票指数基金都有哪些，规模、行业、主题、风格、以及策略类指数基金又各有哪些？(2)所有指数基金的关键信息，比如：规模、日均成交金额、跟踪指数，管理费用、历史业绩表现等。(3)想投资某一行业或主题的指数基金，比如消费、医疗或者新能源，可以选择哪些指数基金？(4)跟踪同一只指数的所有指数基金中，哪些交易最为活跃，规模最大，管理费用最便宜？(5)交易最为活跃的场内ETF都有哪些？No.1目前国内市场所有股票指数基金共计1313只，我们将这些指数基金按所跟踪股票指数的性质进行分类，具体如下：数据库获取方法，见评论区No.2首先，根据基金是否被动的跟踪某一股票指数，将指数基金分为被动指数型和增强指数型两大类。被动指数型基金只是被动的跟踪某一具体的股票指数，期望跟踪误差尽可能的小，而增强指数型基金，并无统一模式，但都是期望通过某种量化增强模型来获得超越基准指数的超额收益。被动指数型基金的年管理费一般是0.5%，而增强指数型基金的年管理费一般是1%，比被动指数型要高0.5%，这是追求超额收益的成本。不管从基金的数量还是规模来看，被动指数型基金都是绝对的主流，数量占比为82.6%，规模占比更是高达92.3%。另外，增强指数型基金的交易基本在场外，场内交易极少，而被动指数型基金中含有许多场内交易活跃的ETF。数据库获取方法，见评论区No.3其次，将所有被动指数型基金分为境内和境外相关两大类，境内是指数编制机构和指数成分股都在大陆的，反之就统一归为境外相关。境外相关的指数基金虽然从数量上看也有139只，占比10.6%，但规模却很小，仅占比2.6%。数据库获取方法，见评论区No.4最后，再将境内指数基金按编制方法和性质分为五大类：规模、行业、主题、风格和策略。1.规模指数规模指数是指根据市值和流动性来选择成分股的指数，是目前市场中最核心的指数类型，对A股市场整体的代表性最强，参考价值最大。同时，跟踪这类指数的基金规模也最大，达到了4709亿，规模占比高达35.1%，是绝对的主流。规模类指数基金中规模最大的三只，规模均超过300亿，远远高于其他类别指数基金的规模，这三只规模最大的基金，所跟踪的三只股票指数：中证500、上证50和沪深300，也是A股市场中目前最具代表性的三大指数。数据库获取方法，见评论区2.行业指数行业指数是指成分股都属于某一特定行业的指数，典型的有金融行业指数，包括银行、保险和证券，其次是医药、消费等。行业指数基金也是较为常见的一类。数据库获取方法，见评论区3.主题指数主题指数是指成分股来自于某一主题的指数，比如新能源、国防军工、国企改革、科技等。主题指数的内容很丰富，各种类型的主题都有，基金数量也很多，高达350只，是数量最多的一类指数基金。主题指数和行业指数其实很像，差别仅在于一个有具体的行业划分定义，一个没有。数据库获取方法，见评论区4.风格指数风格指数主要有两类：价值和成长、大盘和小盘，这类指数基金数量和规模均很小，其中最有名的是沪深300价值，规模虽然不大，却在市场中很受专业投资者的喜爱。数据库获取方法，见评论区5.策略指数策略指数通常是以普通规模指数为基础池，根据某种选股策略从基础池中优选成分股构成新的指数，期望能获取超越基准规模指数的收益。数据库获取方法，见评论区此外，我们还有一款指数基金投资分析软件：指数宝，里面有所有主流股票指数及其ETF的各种详细指标数据，比如估值、ROE、净利润增速等。赶紧去看看吧编辑于 2021-06-21 14:25赞同 533 条评论分享收藏喜欢收起学量化的OT数据看天下/Data's Fact,Story is Not 关注普通人为什么要选条hard way来走呢。我们先设定条件，成立后收益不为负数，年化收益15%，简化一点就按3年总回报45%，2年30%，1年15%来做筛选，估计这点收益很多人都看不上眼。但结果国内共415只ETF场内基金，满足条件的仅27只ETF基金，占比仅6.5%，直接给你看截图。而近5500只权益类主动基金中，符合上一筛选条件的，有近1300只。占近24%，数量太多就不上截图了，孰优孰劣，从数据结果上一目了然。另外，中国ETF的标准差大都高于同类别主动基金，波动更大，造成夏普率低，投资效率差。从国内自媒体吹指数定投这个概念也有两三年了，目前感觉是深入人心，无数小白趋之若鹜，无奈数据并不支撑这条是阳关道，当然，如果想证明自己水平高，想富贵险中求，用自已的辛苦钱来做实验打水漂也没人能拦得住你。不要高估自已的预判能力，国家大力扶持行业赛道的N多ETF都在地板趴着呢。发布于 2021-03-31 11:34赞同 23 条评论分享收藏喜欢
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硬核选基｜如何投ETF怎么才能赚钱？牢记四大原则和三大策略 这四大指数值得关注！
2021年11月04日 18:11
来源：
21世纪经济报道
编辑：东方财富网
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交易型开放式指数基金(ETF)受到越来越多投资者的喜爱。
21世经济报道记者据数据统计，目前市场上共有639只ETF，规模1.35万亿元。
ETF在2021年再度爆发式增长。据数据统计，截至2021年11月2日，今年新增ETF基金227只，新发行ETF基金份额1600多亿。
然而ETF狂热发展的背后，许多投资人买ETF的盈利体验并不太好。
有个段子很有代表性，投资人经常用来自嘲：
“为什么我一买就跌，一卖就涨？难道我是被庄家盯上了吗？为什么那些身家几十亿几百亿的控盘庄家，就非盯着我一个小散手中的几万块钱不放呢？”
那么，为什么投资ETF不赚钱，不是说ETF是一种有效获取市场收益的分散投资工具吗？难道是投资方法不对？
对此，近日在“十七年十七城”上交所ETF高峰论坛上，广发基金指数投资部负责人罗国庆发表主题演讲，介绍了ETF的多种投资策略。
“ETF投资优势突出，国内ETF市场未来前景广阔。投资者可借由ETF投资工具，通过三大策略，提升盈利体验。”罗国庆说。
四大投资原则
近年来国内参与ETF或指数基金投资的人越来越多。
数据显示，国内目前规模最大的ETF是上证50ETF(510050.OF)，规模超500亿元；紧随其后的中证500ETF(510500.OF)近500亿元、沪深300ETF(510300.OF)近400亿元、证券ETF(512880.OF)超300亿元。
不过，今年最赚钱的ETF全都是新能源主题ETF，ETF收益TOP20几乎被新能源主题ETF包场，许多投资新能源主题ETF的投资者都赚得盆满钵满。比如截至11月3日，年初以来新能源ETF(516090.OF)、光伏ETF基金(159863.OF)、新能源80ETF(516850.OF)，都大涨超过70%。
在国内越来越火的指数基金，其实在国外早已风靡多年。数据显示，在美国，85%的主动基金无法战胜同类型风格的被动基金。
罗国庆认为，尽管目前国内市场的有效性不像美国那么高，但最终也将会走向这个趋势。
事实上，即使在A股牛市阶段，投资者要战胜宽基指数并不容易，而在近两年的结构化机会中，要跑赢部分行业主题指数也很困难。
以沪深300指数为例，2014年-2021年6月末，该指数区间涨幅为124.21%，跑赢全市场81.6%的个股。考察时间越长，指数相比于个股的表现更好，波动率也更低。
罗国庆认为，指数投资能克服个人化的投资情绪，也不用过度依赖投资经理，比较适合普通投资者。他尤其看好ETF市场，因为ETF具备指数基金的各种优点，同时成本更低、交易效率更高、使用更加灵活。
但罗国庆认为，指数投资者首先需要认识到四大投资原则：
一是风险和收益成正比，指数中债券指数、股票指数、商品指数等风险收益波动各有不同；
二是人取我弃，人弃我取，有时逆向投资可能会获得不错的收益；
三是理性投资，远离杠杆，用闲钱投资最好；
四是要有良好的心态——有识、有胆、有备，有识是指要识别现在这个市场是贵还是便宜，做到心中有数。有胆，是指在市场大跌的时候，要有胆量去买入优质的标的。有备，是指市场是千变万化的，要对一些突发事件有应对之策。
三大投资策略
在今年震荡的市场，无论是机构还是散户，想赚钱都不容易。
对于部分投资者买基的盈利体验较差，罗国庆分析有三大原因：
一是追涨杀跌，上证指数越高的时候，基金的净申购越多，越是底部，赎回量越大，由于市场波动，我们很难战胜人性；
二是持有时间短。数据显示，基金只拿三个月，超过七成人亏钱，但拿三年以上，95%的人盈利可以超过5%；
三是认知错位。很多人内心追求的是6%的收益或者保本收益，但实际上多数人配置的都是高波动、高风险的产品，认知跟操作不匹配，就会导致拿不住、高买低卖的行为发生。
如果具体到ETF，应如何投资？
罗国庆表示，投资ETF有三大策略，有望规避持基盈利体验较差的问题。
第一种是资产配置策略。
资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，从而提升投资的风险收益比。大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。投资者可借鉴全球主流的大类资产配置方法，选择市场中“国内宽基指数+行业指数+境外权益+商品+债券”等品种构建大类资产配置组合，或者构建大小盘轮动、行业轮动组合等。
第二种是交易策略。
比如金字塔法、分批买入法、折溢价套利、期现套利、事件套利等。以中证100指数为例，总计投入1万元，投资时间为一年，如果在2008年6月6日、6月12日、7月1日分别买入3000、3000、4000元，在2009年7月31日止盈，分批买入累计收益率达到21.35%，而该时间段内一次性投资收益率仅4.89%。
第三种是定投策略。
定投是适合多数投资者的方法。定投本身不是一个获取投资最佳收益的方案，其初衷是“为不熟悉资本市场、没有时间和精力去挖掘超越市场的机会”的投资者而设计的，主要目标是跟上某一类资产的平均收益率，这与指数投资分享市场平均收益的理念不谋而合。值得注意的是，基金定投采用平均成本的概念降低风险，但相应的也需要长期投资才能克服市场波动。一般而言，股市的景气周期约3-6年，因此基金定投通常需要3-6年才能看出成效。投资时间越长，效果更明显。
那么，当下适合投什么指数？
对指数的具体投资标的，罗国庆表示，有四个方向可做参考：
一是中证100指数，代表中国核心资产，具有高股息率、高ROE、低估值优势；
二是科创板50，科技创新宽基代表，重仓股多为科技创新龙头企业，成长性突出；
三是碳中和概念，涉及的光伏和锂电是未来的黄金赛道，值得关注；
四是聚焦三地科技龙头企业的沪港深科技龙头、市场空间巨大的创新药、或将迎来反转的传媒。（文章来源：21世纪经济报道）
(原标题：硬核选基｜如何投ETF怎么才能赚钱？牢记四大原则和三大策略 这四大指数值得关注！)
(责任编辑：DF552)
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如何挑选一只指数ETF基金？看这4大指标
如何挑选一只指数ETF基金？看这4大指标
2021年08月19日 13:33
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原标题：如何挑选一只指数ETF基金？看这4大指标 来源：南方基金 我们发现每当行业板块大涨的时候相应板块的ETF也备受投资者青睐。那ETF到底怎么选呢？今天小编就和大家聊一聊。 2004年，国内第一个ETF正式成立。经历了17年的发展，目前沪深交易所挂牌上市的ETF数量已达544只，合计规模突破1.8万亿元(wind，截至20210817)。品种更是丰富多样，涵盖了权益类ETF、货币ETF、债券ETF、商品ETF和跨境ETF。小编做了一张分类图，大家可以在文字版中进行查阅。 当然目前最主流、投资者接触比较多的还是权益类ETF，这也是小编今天想要和大家聊的重点——如何挑选一只优秀的权益类ETF。什么是权益类ETF？ 投资前，我们需要对权益类ETF做下简单的了解，这样有助于帮助我们确定选择什么样的产品。 权益ETF又称股票指数基金，主要投资指数成分股，但跟踪指数的风格和特征不同，走势也千差万别。一般来说，权益ETF分为两大类，分别为宽基ETF和窄基ETF。其中，宽基ETF跟踪的是宽基指数和规模指数，像我们熟悉的沪深300指数、创业板指数、中证500指数、中证1000指数都属于这一类。这类指数涵盖的个股数量多、范围广、涉及多种行业与风格，具有风险分散程度高等特点。 今年中小盘迎来春天，两个沉寂多时的主流宽基中证500和中证1000连创新高，截止昨天今年分别涨了6.35%和8.26%，与同期下跌8.17%的沪深300指数形成剪刀差。数据来源：wind，20210101-20210818 再说回到ETF，窄基ETF指的是跟踪某些特定行业或策略的指数，具有风格鲜明、特色突出等特点，包含行业ETF、主题ETF和策略ETF。相比宽基指数持仓分散，窄基的成分股个股和行业更为集中，目前市场上有很多跟踪银行、房地产、有色金属、军工、新能源等特定行业的ETF。四大挑选指标 可问题来了，随着ETF数量的急剧增长，不管是宽基ETF还是行业主题ETF都出现了产品同质化的问题，跟踪同一指数的ETF往往有多只，甚至出现“群雄逐鹿”的情况。普通投资者如何擦亮眼睛，选出一只优秀的ETF呢？01第一点：看规模。基金的规模直接反映了市场的认可程度。跟踪同一个指数的ETF基金规模可能差别会很大。 举个例子，市场上跟踪中证500指数的ETF有19只，其中第一名规模为391.77亿元，最后一名规模不足3千万，两者相差非常悬殊(wind，截至20210630)。 其实每只基金都有相对固定的管理费、托管费等费用，基金规模越大，这类固定费用对其收益率影响越小，反之则越大。另外ETF基金规模越大，也越能应对资金大额进出带来的冲击，运作更为平稳，二级市场交易的活跃度也更好。02第二：看流动性。这里的流动性主要是指ETF基金在二级市场交易的活跃度，可以从券商软件上的日成交额指标来看。这点同样不容忽视，对于ETF来说二级市场的交投活跃度可是灵魂，交易量越大的ETF产品越容易买卖，越容易买卖就越吸引资金申购，形成正向循环。 那如果投资了流动性差，日交易量低的ETF呢？投资者可能要高挂千一千二的价格才能买入，卖出时则要低挂千三千四的价格才能卖出，如此交易几次收益就会被冲击成本的损耗侵蚀掉。此外连续性和稳定性也是重要的一环，就是说在每一个相对较短的时间区间段内几乎都有较为活跃的交投，这代表了你在任何时点买卖ETF，都有可能成交。03第三：看跟踪误差，这点很关键。跟踪误差指的是ETF基金涨跌幅与指数涨跌之间的偏差。偏差越小，基金和指数的走势越贴合，这个指标可是检验一只成熟的ETF是否优秀的标准。那哪里可以查询呢？登录天天基金网-输入代码，跟踪误差数值一目了然。04最后，投资者还可以关注基金公司之间的差异性。小编建议选择ETF管理规模更大、经验更丰富、在ETF产品布局和运营管理更完善的基金公司。 总结一下，选择一只优秀的ETF前我们需要了解自己的投资需求，这样有助于帮助我们选择宽基ETF还是行业主题ETF。 如果想要两者兼顾做个资产搭配，那么小编建议指数基金投资可以参考核心卫星策略。以宽基做核心，比如60%左右的仓位，以获取市场平均收益。剩余仓位可以根据市场的热点，用行业和主题的ETF来进行卫星式的配置。 当然这个仓位比例可以根据投资者的风险承受能力和偏好来适当调整。在产品大方向确定好之后，我们挑选具体的ETF基金时便可根据基金规模、跟踪误差、流动性、基金公司品牌等多重指标进行筛选，匹配出最适合自己的那一个。 (责任编辑：DF528)
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王中军：我喜欢比较“江湖”一点的人
：券商开户专属通道：新客专享理财福利多多 跑赢大盘的王者微博1：机会有了 但还没到重仓时候 金陵文_38：抄底，抄底，抄底，重要的事情说三遍，李大霄说了今年是大国牛 用户7540663672：明后两天是加仓的最佳时机，接下来会有十几天的小步拉升 用户7541061035：明天反弹我交筹码 笑面不要浪：长期可能是好的，这么多好的预期在，大家情绪都很高涨 未悟一哥：仲景食品的成长逻辑主要包括两部分：1.拓展新的销售区域2.拓 hefeng酵母：概念值50亿市值，业绩预增值20亿市值，次新值20亿市值
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