什么是基金爆仓？ - 知乎

什么是基金爆仓？ - 知乎首发于财经专栏切换模式写文章登录/注册什么是基金爆仓？金融小纸条三年私募，五年股票，新时代嫩尖尖韭菜基金爆仓，也就是基金“强制平仓”，是指在一些特定情况下，投资者专用存款账户中的用户利益为负数的情况。具体而言，是指当投资者信用账户内的资产不能达到法定标准时，证券公司通知投资者补充保证金无果，就行使强制平仓，直接划转、冻结、划扣投资者账户中的保证金或将其账户中的基金卖出，将所得资金用于清偿欠款。基金什么情况下会爆仓?会发生爆仓，往往是因为基金亏损过于严重。一般来说，可能是因为基金的风险控制做得太差，从而基金下跌得非常厉害；也可能是基金经理加了杠杆，但加杠杆后股票或债券朝与预期相反的方向发展，因此就引发了爆仓。一般来说，我国的公募基金不会爆仓。但如果出现资产配置比例超过100%的情况，即基金经理通过债券质押回购进行了融资杠杆，那么当质押的债券价格下跌，且基金经理质押得到的部分资金投资亏损的时候，就可能造成很大的亏损，引发爆仓。公募基金在投资上有制度性的严格的杠杆限制：开放式基金，杠杆率不得超过140%。定开基金，封闭期不能超过200%，开放期内则不得超过140%。相较于公募基金，我国的私募基金爆仓可能性会大一些，因为私募基金本身的投资风险就更高。特别是有些股权类的私募基金，在其投资的公司还没上市的时候，就意味着私募基金处于亏损，容易引发爆仓。私募基金基金爆仓对投资者影响1、会亏本。基金爆仓时，投资者保证金账户中的权益为负，说明爆仓是会亏本的。2、没办法补救。爆仓时，系统会强制平仓，基金无法应对赎回，投资者需要承担全部损失。但一般情况下，基金爆仓的几率是很小的。投资者在购买基金的时候，要注意基金的历史业绩和运营情况，避免买到可能会爆仓的基金。如果投资基金目前处于亏损状态，但未来有反弹趋势，那么投资者可以考虑适当补仓，增加投资额。这适用于历史表现优异、经营良好的基金产品。反过来，如果投资者不想承担高风险，建议从一开始就选择低风险的基金。那么基金亏到负数的可能性大吗？如基金的运营情况不佳，持续下跌，达到一些条件后是会进行清盘的，所以会亏到负数的几率很低，基本很难发生这种情况。根据有关规定，如果基金资产净值连续60天低于5000万元，就有被清盘的可能。数据来源于私募排排网编辑于 2022-04-26 17:48基金理财私募排排网​赞同 1​​添加评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录财经专栏关注我，让财经知识

什么是「爆仓」，这种现象是如何产生的，应当如何应对？ - 知乎

什么是「爆仓」，这种现象是如何产生的，应当如何应对？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册知乎话题​的提问投资知识库交易股指期货爆仓什么是「爆仓」，这种现象是如何产生的，应当如何应对？如何避免爆仓？爆仓愿意大致分为几种？本问题将作为 「知识库」栏目 的一部分，你的创作将有机会被收录在相关话题的百科简介中，为知友们解答各种十万个是什么…显示全部 ​关注者17被浏览18,169关注问题​写回答​邀请回答​好问题 1​添加评论​分享​5 个回答默认排序轩哥码题​​人工智能话题下的优秀答主​ 关注7天3次熔断，美股ICU进进出出，不少投资人损失惨重，各种爆仓谣言四起。而近日，更是传言，全球最大的对冲基金——桥水基金爆仓了。随后美国股指期货跳水，本来涨得好好的A股也翻绿[1]。图源：https://finance.sina.cn/2020-03-18/detail-iimxxsth0040892.d.html?from=wap作为全球最大的对冲基金，桥水基金成立于1975年，目前管理资金量超过了1600亿美元，被《福布斯》列为美国第五位的顶级私营公司。2008年金融危机，在对冲基金业平均亏损19％的情况下，桥水仍获得正收益，并于2009年跃居美国同业之首。不过，对于流传的消息，桥水基金中国区总裁王沿回应称：假的，所有的传言都是假的[2]。图源：http://news.hexun.com/2020-03-18/200677345.html一、关于爆仓1. 什么是爆仓？爆仓，即“强行平仓”，也叫“强制平仓”，又称被斩仓、被砍仓。依据强行平仓实施的主体不同，可将强行平仓分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。融资融券交易的强制平仓制度（爆仓）是指在融资融券交易过程中，证券公司在一定条件下强行处分客户的仓位。具体而言，是指在信用账户内资产不能达到法定标准时，证券公司首先应当通知投资者补充保证金，只有当投资者不能及时补充保证金的时候，证券公司才可以行使强行平仓，直接冻结、划扣账户中的保证金或者将该投资者账户中的证券卖出，以所得资金用于清偿信用交易欠款的制度。可见，强制平仓制度就是为了保护证券公司债权得以实现而设计的，旨在通过控制投资者透支交易的规模来平抑演化成市场系统性风险的可能性，但它会严重危及投资者的财产安全，因为如果一旦证券公司采取强制平仓手段，投资者的财产将有可能血本无归[3]。图源：http://news.hexun.com/2020-03-18/200677345.html如果爆仓导致了亏空且由投资者的原因引起，投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。 专家表示，爆仓大多与资金管理不当有关。为避免这种情况的发生，需要特别控制好持仓量，合理地进行资金管理，切忌象股票交易中可能出现的满仓操作；并且与股票交易不同，投资者必须对股指期货的行情进行及时跟踪。因此，股指期货实际上并不适合所有投资者[4]。爆仓全过程如下[5]：价格开始反向运动——账户出现亏损——净资本金缩水——对应的杠杆加大——能够承受的波动幅度更小——价格延续趋势——对应杠杆更大 ——能够承受的波动幅度更小——…………——账户爆仓2. 强制平仓的条件：实行强制平仓的条件有两个：一是低于最低维持担保比例；二是是否在一定时间内补仓。根据沪深证券交易所《实施细则》的相关规定可知，我国的最低担保比例是 130%。当客户维持担保比例低于 130%时，证券公司应当及时通知客户，告知其应当在 2 个交易日的期限内追加担保物，且要追加维持担保比例不得低于 150%的担保物。一方面，维持担保比例在我国规定的相对较高，这跟我国证券市场仍不规范有关系。因此，较高的维持担保比例能够起到降低风险，稳定证券市场的作用，使投资者在进行交易时更加慎重。另一方面，补仓期限为 2 个交易日的规定过于简单。因为期限的计算直接决定采取强制平仓手段的时间，这将直接影响投资者财产的安全，所以笔者认为在保护证券公司利益的前提下，最大限度保护投资者的利益的期限计算方式是起算点从客户接到补仓通知之日起的 2 个交易日[3]。图源：http://news.hexun.com/2020-03-18/200677345.html3. 强行平仓的实行法则在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中规定在下列五种情况下会出现强行平仓[4]： （1）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的； （2）持仓超出持仓限额标准，并未能在规定时限内平仓的； （3）因违规受到中金所强行平仓处罚的； （4）根据中金所的紧急措施应予强行平仓的； （5）其他应予强行平仓的。4. 强制平仓的操作顺序关于强制平仓的顺序问题，我国没有强制性的规定，《合同必备条款第11条只规定“合同应约定乙方强制平仓的顺序”融资融券合同双方有权自行约定。一般而言，出于对投资者利益的保护，期货公司在强制平仓时以节省交易成本、最大限度减少投资者利益损失为原则，遵循如下平仓顺序[6]：第一，偿还融资所欠款I页时，若客户担保资金账户里有现金，则先用现金还不足部分再处分担保证券；第二，偿还融券所欠证券时，若担保证券账户里有目标证券的, 则先用该证券还，不足部分再用现金购买或出卖其他证券获得现金购买；第三，处分非融券证券的其他担保证券时，按照证券的风险程度排列，先处分风险程度高的证券，再处分风险程度低的证券；第四，投机头寸先于保值头寸平仓。如果期货公司能严格遵循这样的平仓顺序就能最大限度减少 客户在强制平仓中所受的损失体现融资融券强制平仓规则保护投 资者合法权益的证券法基本原则。二、爆仓的产生及后果1. 强制平仓的原因强制平仓的目的，就是为了使融资债权得到清偿，引起强制平仓的原因，当然是融资和透支发生的几种情况了，以此为依据对强制平仓大致可以划分为6种类型[7]：（1）客户故意或过失透支，券商由于疏忽审查而使该交易成交，券商为挽回垫支保证金的损失而强制平仓。（2）客户下单无误，因为券商工作人员操作失误或者电脑故障，出现透支现象，而客户对取得的不当得利不愿返还，券商以强制平仓补救损失。图源：http://www.edenw.com/news/6341（3）双方在融资协议中明确约定强制平仓的条件，因客户逾期未还欠款或者保证金、股票市值之和达到约定下限，券商即采取平仓措施.（4）在融资协议中没有明确约定强制平仓的清偿手段，券商为追偿逾期融资欠款而按行业习惯进行强制平仓。（5）客户的代理人超越代理权限，擅自向券商申请融资，而券商未经严格审查即予同意，当该代理人以客户名义炒股亏损未能还款时，券商对客户的帐户强制平仓。（6）券商或其工作人员盗用，或者同意第三人盗用客户的帐户透支炒股，亏损后导致强制平仓。2.强制平仓的法律后果强制平仓最直接的法律后果是投资者的资金和证券被证券公司处分，优先偿还证券公司的债务，如果偿还债务后有剩余，则剩余的部分归投资者所有，如果仍不足以偿还债务，则证券公司享有未偿还债务的请求权。可见，强制平仓制度对投资者财产的影响是巨大的。但我们发现，在现有的法律制度下，只规定如何采取强制平仓，却没有规定不适当的强制平仓应承担的法律责任，导致投资者和证券公司之间的权利义务的不平等，使本来就处于弱势地位的投资者在证券交易过程中更加的不利[3]。根据《合同必备条款》第 11 条规定强制平仓的顺序是由双方在合同中约定的，那么在我国强制平仓的顺序是双方意定的结果，这样证券公司可以依靠其优势地位，订立对自己有利的平仓顺序，投资者只能被动的接受。因此应当用强制性规定明确强制平仓的平仓顺序。这样做有两个目的：一是平仓顺序直接影响财产利益，强制性规定能够平衡投资者和证券公司之间的力量配比；二是为了方便投资者因强制平仓受到侵害时，能够取得有效的证据，而不是无从下手[3]。图源：百度图片当证券公司因不适当的强制平仓行为造成投资者的财产有所损失时，证券公司应当承担相应的法律行为。例如未按照规定的平仓顺序处理担保财产，超出证券公司债权额度处理担保财产等。我国缺少这方面的规定，致使一些投资者在受到侵害时无法通过法律得到救济。因此，笔者认为应当明确强制平仓的法律责任。一方面通过民事责任和刑事责任能够约束证券公司的行为，保护投资者的财产安全；另一方面通过投资者与证券公司之间的博弈，推动证券法的发展，使其更加关注在证券交易过程中作为个体的投资者的利益[3]。三、爆仓的处理与应对1.强行平仓的处理方法 当会员结算准备金余额小于零，并未在规定时间内补足的强行平仓分三种情况[4]： （1）当只有自营账户违约时，对自营账户的持仓按合约总持仓量大小顺序进行强平。如果强行平仓后，结算准备金仍小于零，对其代理账户中的投资者进行移仓； （2）当只有经纪账户违约时，首先动用自营账户的结算准备金余额和平仓金额进行补足，再对经纪账户中的持仓按一定原则进行强平； （3）当自营账户和经纪账户都违约时，强行平仓顺序是先自营账户，后经纪账户。如果经纪账户头寸强行平仓后，结算准备金大于零，对投资者进行移仓。 持仓超过限仓规定的强行平仓：当只有一个会员出现此种情况时，先平自营账户持仓，再平经纪账户持仓，经纪账户持仓按会员超仓数量与会员持仓数量的比例确定有关投资者的平仓数量；当有多个会员出现此种情况时，优先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象。投资者超仓的，对该投资者的超仓头寸进行强行平仓；投资者在多个会员处持仓的，按持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。会员和投资者同时超仓的，先对超仓的投资者进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。图源：http://funds.hexun.com/2020-03-18/200676850.html2.对应策略市场如此残酷，我们的对应策略其实很有限[5]:（1）投入的资金量要稍大,使用杠杆要小即使交易商给你提供了超乎寻常的可用杠杆，但是也不要轻易去使用它。250美元的确可以开始外汇保证金交易之旅，但是不能以为这就够了。（2）如果并不想投入很多资金(比如超过1000美金以上)，不妨寻找一些可以开任意仓位(1美元起)或者超级mini单(如0.01手)的交易商开户,即使只有几十美元百来美元,依然可以保持账户杠杆的弹性与可调控性;（3）努力提高自己的分析技术，能够在更大的成功率上准确判断技术价位，以提高自己的交易质量 ;策略四:最重要的是，千万不要逆势加仓。这时候要做的，也许恰恰反而是减仓。参考^新浪财经，金融圈炸了！全球最大的对冲基金爆仓了？桥水回应 https://finance.sina.cn/2020-03-18/detail-iimxxsth0040892.d.html?from=wap^京报网，爆仓震动资本市场？桥水基金第一时间回应崩盘传言 http://www.bjd.com.cn/a/202003/18/WS5e72281de4b01e8b91509fb6.html^abcde梅宇，我国融资融券监管法律制度研究[D]. 宁波：宁波大学，2012年6月^abcMBA智库 https://wiki.mbalib.com/wiki/爆仓^ab战国策交易社区，爆仓后的应对技巧是什么？ https://www.sohu.com/a/102228920_390427^刘照，强制平仓的法与情——从“昌九生化爆仓事件”看期货公司的权利与义务[J]. 金融时代，2014（04）^阮思宇，股票融资与强制平仓——无效融资关系及其担保与侵权的法律思考[J]. 证券市场导报，1997（03）编辑于 2020-03-20 11:53​赞同 19​​1 条评论​分享​收藏​喜欢收起​1号肖申克​ 关注个人账户爆仓是指当你的账户余额小于等于交易所要求的最低保证金时，期货公司会对你的账户进行强制平仓，俗称爆仓。当然，各个期货公司会根据你账户的承受能力，适当提高或者降低强制平仓标准。对于个人客户来说，所有的爆仓都是因为重仓所导致的。防范的措施只有一个，轻仓，每个人对轻仓的理解不同，我对轻仓的理解是不加杠杆。比如：你的账户有资金30000元，鸡蛋2005合约现在的价格是3000，那么你只能够买卖一手合约，超过一手合约的持仓都属于重仓，只有不加杠杆的持仓，你才永远不会爆仓。编辑于 2021-07-09 10:59​赞同 2​​添加评论​分享​收藏​喜欢

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一文搞懂场内货币基金 对于证券账户的闲置资金，如果不买股票，就只能拿到银行的活期利息，为了提高资金利用效率，可以利用国债逆回购和场内货币基金，... - 雪球

场内货币基金 对于证券账户的闲置资金，如果不买股票，就只能拿到银行的活期利息，为了提高资金利用效率，可以利用国债逆回购和场内货币基金，... - 雪球首页行情行情中心筛选器新股上市买什么交易A股交易基金交易私募中心下载App扫一扫，下载登录/注册大生投资()修改于2017-03-09 14:55来自雪球关注一文搞懂场内货币基金来自大生投资的雪球专栏来源：雪球App，作者： 大生投资，（https://xueqiu.com/9709448326/82037131）对于证券账户的闲置资金，如果不买股票，就只能拿到银行的活期利息，为了提高资金利用效率，可以利用国债逆回购和场内货币基金，对闲置资金进行增值创收，不要小看这点蚊子肉，如果账户内一年的现金仓位平均有3成，做好现金管理，此部分收益可以高出3-4%，总资产就可以提升1个点的收益，10万本金，年化15%的话，10年后是40万，如果多一个点，16%的话就是44万。另外，更重要的是，对于“买股票就是买企业”的价值投资一定要有耐心，等待比交易更重要，等、再等，直到那个进入你打击范围的好球出现，一击而中。做好现金管理，可以让你再等待的时候还能喝点汤。之前说过国债逆回购了，今天聊聊场内货币基金。场内货币基金是指可以在二级市场上交易流通的货币基金，投资者可以使用证券交易所账户，进行货币基金的买卖交易和申购赎回，此处所说的“场内”是指二级市场，或者说证券交易市场。场内货币基金既可以享受传统货币基金的收益，又不失灵活，满足投资者账户内闲置资金的T+0交易需求，不影响资金使用效率。1、场内货币基金分类场内货币基金可以分为：申赎型、交易型、和交易兼申赎型三类。申赎型场内货币基金基金编码“519”开头，申赎型场内货币基金只能在场内进行申赎而无法进行交易。相对于普通货币基金，其申赎的资金使用效率较高。计息规则，“算头不算尾”，T日申购，当日享受收益；T日赎回，不享受当日收益。交易规则：T日申购的份额，T+1日可赎回。T日赎回后T日资金可用，T+1日可取。交易型场内货币基金基金编码以“511”开头，场内交易型货币基金除了可以在场内申购赎回以外，还可以像股票一样在场内交易，并且可以T+0交易，当日买卖，这点相对于国债逆回购更加灵活，可以做到股票和货币基金之间的灵活转换，比如上午买入货币基金，下午发现有股票机会，随时可以卖出货币基金，买入股票。计息规则：买卖“算头不算尾”，T日买入，当天享受收益，T日卖出，当天不享受收益；申赎“算尾不算头”，T日申购，T+1日享受收益，T日赎回，T日享受收益，T+1日不享受收益。交易规则：T日买入，T日可赎可卖，T日卖出，资金T日可用，T+1日可取；T日申购，T+2日可卖可赎，T日赎回，资金T+2日可用可取。交易兼申赎型场内货币基金基金编码以“159”开头，既可以在市场上T+0交易，又可以T+0申赎，是目前市场上交易效率最高的场内货币基金。计息规则：“算尾不算头”，T日申购或买入，T+1日享受收益；T日赎回或卖出，T日享受收益，T+1日不享受收益。交易规则：T日买入，T日可赎可卖，T日卖出，资金T日可用，T+1日可取；T日申购，T日可卖可赎，T日赎回，资金T日可用，T+1日可取。一个特殊情况：对于T日卖出或赎回，资金T+1日可取的情况，如果资金是T日转入的，那么T日就可用可取。比如，T日转入资金，T日买入，T日卖出，则资金T日可用可取。2、获利手段基金收益场内货币基金归根结底是一个货币基金，买入或申购后可以享受货币基金的收益，最近一般年化3+%。大部分场内货币基金的净值采用固定净值，一份100元，每日收益单独结算，类似于传统基金。少数场内货币基金（比如银华日利）采用累积净值，收益在每年年底结算。交易价差对于场内交易型货币基金，可以类似股票一样进行交易，由于基金申赎在额度和时间方面存在的局限性，在市场资金面变化的情况下，交易价格会产生折溢价。因为折溢价的存在，就可以获得价差收益，折价买入，溢价卖出。市场套利由于基金的申赎不存在折溢价问题，都是按净值处理，因此，可以利用二级市场交易的折溢价，同一级市场申赎平价之间的差异进行套利，具体可以分为两类：1、市场折价交易的时候，买入，然后赎回。对于交易型场内货币基金（基金编码以“511”开头），T日买入，T日可以赎回，T日享受收益，T+1日不享受收益，资金T+2日可用可取，因此，折价收益必须要超过基金的一日收益，才值得套利。对于交易兼申赎型场内货币基金（基金编码以“159”开头），T日买入，T日可赎回，资金T日可用，只要有折价就可以套利。如果没有赎回额度的限制，理论上来说交易兼申赎型场内货币基金是不应该出现折价的。2、市场溢价交易的时候，申购，然后到市场卖出。对于交易型场内货币基金（基金编码以“511”开头），T日申购，T+1日享受收益，T+2日可卖，因此，价差要超过一日基收益，并且，在T+2日价差仍然还要存在，才能成功套利，条件比较苛刻。对于交易兼申赎型场内货币基金（基金编码以“159”开头），T日申购，T日可卖可赎，只要有折价就可以套利。如果没有申购额度的限制，理论上来说交易兼申赎型场内货币基金不应该出现溢价。计息方式套利由与计息方式有“算头不算尾”和“算尾不算头”的差异，因此，可以周四持有“算尾不算头”的基金，周五卖出，这样仍然可以享受周五、六、日的收益，卖出的资金买入“算头不算尾”的基金，这样也可以享受的周五、六、日的收益，这样可以多吃三天利息，不过，正因此，周五的时候，“算头不算尾”的基金一般会出现溢价，而“算尾不算头”的基金会出现折价，套利是否划算，取决于二者之间差异，是否可以超过基金的3日收益。另外，此策略同样适用于除周末以外的其他节假日。总体而言，套利的规则比较复杂，肉也不算多，对于场内货币资金的使用，主要还是在不失灵活性的前提下，赚取货币基金本身的收益。另外，同普通货币基金类似，场内货币基金的申购赎回一般都没有费用。场内交易货币基金大部分券商也不收佣金，个别收费的奇葩券商，请小心避开，如果不确定的，可以给自己的券商客服电话核实，这点蚊子肉，就没必要分给券商一口了。@今日话题 网页链接敬请关注我们的公众号：大生投资工坊·  已收录至专栏  ·大生投资专栏201篇文章, 26278人关注进入专栏  

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基金爆仓、平仓知识点解析 - 知乎

基金爆仓、平仓知识点解析 - 知乎切换模式写文章登录/注册基金爆仓、平仓知识点解析中国财务人财务自媒体人有时在新闻上会看到某一只基金爆仓了，后面就会发生基金经理跳楼之类的报道，或是某只基金被强制平仓等等。那到底什么是所谓的爆仓，什么又是平仓呢？今天我们就这个话题，一起来聊聊，学习下。爆仓是指在某些特殊条件下，投资者保证金账户中的客户权益为负值的情形。在市场行情发生较大变化时，如果投资者保证金账户中资金的绝大部分都被交易保证金占用，而且交易方向又与市场走势相反时，由于保证金交易的杠杆效应，就很容易出现爆仓。正常情况下，在逐日清算制度及强制平仓制度下，爆仓是不会发生的。然而在有些特殊情况下，比如在行情发生跳空变化时，持仓头寸较多且逆方向的帐户就很可能会爆仓。专家表示，爆仓大多与资金管理不当有关。为避免这种情况的发生，需要特别控制好持仓量，合理地进行资金管理，切忌象股票交易中可能出现的满仓操作。以上那段话什么意思呢？简单来说投资者有个保证金（权利金）账户，在行情变化过快时，在投资者还没来得及追加保证金，账上现有的保证金已不足，就会被强行平仓，而导致保证金全部损失。所以说出现爆仓都是在特定条件下才会出现的。刚才也提到了，为什么会发生爆仓，最大的原因就是和资金管理不当有关，就是资金一直重仓，不设止损点。正常情况下，在逐日清算制度及强制平仓制度下，爆仓是不会发生的。逐日清算制度就是每天结算一次盈亏，和强制平仓制度是大同小异，相当于都是设置了止损点，所以不会发生爆仓现象。需要指出的是，逐日清算制度一般运用在期货市场。下面简单介绍下中国的公募基金和私募基金：在中国现在的基金一般分公募和私募两种，公募基金经理只收取基金管理费，罕涝保收，只是业绩大多都靠天吃饭，就是有了行情，基金经理们只是赚多赚少而已。但要是遇到股灾，那基金经理旗下基金就会亏损，不过输钱的是都是投资者，因为这钱都是投资者提供的，对于基金经理来说是不会有任何损失的，因为管理费照样收。当然，公募基金也讲究排名，要是排名垫底也就没人会购买你的基金了。刚才一直说的爆仓，其实说的只是私募基金，因为这个是自负盈亏的，什么意思？就是私募基金经理是与客户按照一定比例进行收益分配的，基金经理也需要出钱，这样做比做公募压力要大得多，而且私募基金的产品设计上，往往要由基金经理先出资金，优先保护投资者的资金安全。一旦遇到大熊市，私募基金发生巨亏，基金经理先垫资的这部分钱先受到损失，如果届时股票再持续大跌，那么私募基金肯定面临资金托管方的强制平仓风险，这往往会使私募基金经理亏损惨重，甚至倾家荡产。现在提到了平仓，它其实是期货市场的一个术语。指的是期货买卖的一方为对销以前买进或卖出的期货合约而进行的成交行为。强制平仓就是当期货交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者会员、客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓。简单来说强制平仓为了防止风险进一步扩大，而采取的一种保护措施，一般是强制卖出。有人会问了，为防止爆仓或被强制平仓带来的损失，还有没有其他保护性措施来降低发生的损失呢？有的，那就是套期保值，这是一般在期货市场上运用的比较广泛。后面我会详细介绍套期保值的知识点，也就所谓的对冲保护措施。发布于 2019-01-17 12:26​赞同 13​​添加评论​分享​喜欢​收藏​申请

“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！ - 知乎

“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！ - 知乎切换模式写文章登录/注册“爆仓”是啥意思？一分钟搞懂，避大坑！小财女呀​重庆工商大学 文学硕士每次市场大涨大跌，总会看到多少多少人爆仓了，爆仓总是伴随着巨大亏损，如果爆仓，意味着你的钱没了，投资品也没了，啥都没了，还很有可能倒欠一笔债务。因此，我们要懂得什么是爆仓，以及爆仓是怎么发生的，然后远离它。▶ 什么是爆仓？说爆仓前说一下“平仓”，平仓分为两种，一种是主动平仓，主动平仓常用于止盈或者止损，是我们主动选择将自己手里的证券产品卖出。还有一种就是被动平仓，也叫强行平仓或者爆仓，就是指账户里购买的证券产品被强行卖出。这里的证券产品可以是股票也可以是期货或者其他。就比如买了一只股票，自己明明没有做出卖出的操作，却被强行卖掉了。▶ 举例说明小明观察发现市场上苹果涨价了，小明也想卖苹果赚钱，于是跑到苹果园去进苹果，进货价是10元/斤，但小明手里只有100元，意味着他现在最多也就能进10斤，小明一想，10斤赚的钱也太少了。于是跟果园老板商量，跟果园老板借900元加上自己的100刚好1000元，进货100斤，卖了就还给果园老板钱。假如这时市场上苹果是15元/斤，则小明就赚了500块钱，即（15*100-1000=500），等于本金5倍的利润。但如果小明进完货，苹果价格跌到了9元/斤，这时小明手里的100斤苹果就值900元了，但这当中有900块钱是向果园老板借的，意味着小明自己的100元已经亏完了。如果苹果价格继续下跌，就会亏损到小明向果园老板借的那部分钱，果园老板不干了，让小明要么马上卖掉还钱或者赶紧再掏点钱出来做保证金，小明不愿意亏损卖出，又没钱再补给果园老板了，果园老板就会强行将小明手里的苹果卖掉，收回自己借出的钱，小明这种情况就是被强制平仓，也就是爆仓。如果苹果价格下跌太快，果园老板没来及以9元/斤价格卖出，最终以8元/斤卖出了，收回800元，那么小明不仅自己的100亏完了，还倒欠果园老板100元。这里的苹果就是指股票、期货等证券产品。▶ 爆仓发生的条件总结一下，爆仓的发生需要有两个条件一个是用来购买证券产品的资金并非都是我们自己的资金，有一部分是借来的，而自有的这部分资金又被称为保证金；另一个就是账户出现亏损并且亏损幅度大于可用的保证金。比如，某人的证券账户中有10万元的资金，其中自有资金5万，借了5万，他将这10万全部买了一款证券产品，此时账户上的可用保证金就只剩自己的5万元，当这款证券产品亏损超过5万元时，就可能会被强行平仓。当然，并不是说账户亏损幅度大于可用保证金时就会引发爆仓，一般会有一个爆仓比例，即亏损幅度超过可用保证金百分之多少后会爆仓。当然，在爆仓前，如果投资者及时追加了保证金，也不会引发爆仓了。▶ 爆仓与亏损的关系我们都知道，投资股票也会出现亏损，甚至把本金亏完，但是这个亏损是不同于爆仓的，因为我们用的是自己的钱投资股票，不存在被强制平仓的可能，即便是股票退市了，只要自己不想卖，都可以继续留着。对于借来的钱做股票投资，也不是都会发生爆仓，主要要看资金来源。如果钱是从证券市场上的中介机构那借来的，此时一旦触及爆仓线而没能及时补足保证金，就会爆仓。而如果钱是跟亲朋好友借的，即使亏得多也不会爆仓，这只是因为自己的操作亏了钱，而不是被强制平仓，只要想办法还亲朋好友的钱就行了。因此，亏损和爆仓是有区别的，爆仓必定是会出现亏损的，但出现亏损就未必会爆仓。▶ 注意注意爆仓很可怕，借钱投资证券产品在遇到极端行情时是没有机会用时间换空间的。因此，我们要量力而行，没有那个实力就不要轻易去跟中介机构借钱投资。还是那句话，做风险大的投资，最好用自己的闲钱，用自己的闲钱做投资，主动权就会在自己手里，即使投资的股票亏了，只要你不卖，也还有回本的希望。但是一旦爆仓，就不再是浮亏，而是实际亏损，钱再也回不来了。感谢阅读，欢迎关注。发布于 2023-04-08 21:53・IP 属地浙江财经投资股票投资​赞同 28​​2 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

什么是基金爆仓？ - 知乎

什么是基金爆仓？ - 知乎首发于财经专栏切换模式写文章登录/注册什么是基金爆仓？金融小纸条三年私募，五年股票，新时代嫩尖尖韭菜基金爆仓，也就是基金“强制平仓”，是指在一些特定情况下，投资者专用存款账户中的用户利益为负数的情况。具体而言，是指当投资者信用账户内的资产不能达到法定标准时，证券公司通知投资者补充保证金无果，就行使强制平仓，直接划转、冻结、划扣投资者账户中的保证金或将其账户中的基金卖出，将所得资金用于清偿欠款。基金什么情况下会爆仓?会发生爆仓，往往是因为基金亏损过于严重。一般来说，可能是因为基金的风险控制做得太差，从而基金下跌得非常厉害；也可能是基金经理加了杠杆，但加杠杆后股票或债券朝与预期相反的方向发展，因此就引发了爆仓。一般来说，我国的公募基金不会爆仓。但如果出现资产配置比例超过100%的情况，即基金经理通过债券质押回购进行了融资杠杆，那么当质押的债券价格下跌，且基金经理质押得到的部分资金投资亏损的时候，就可能造成很大的亏损，引发爆仓。公募基金在投资上有制度性的严格的杠杆限制：开放式基金，杠杆率不得超过140%。定开基金，封闭期不能超过200%，开放期内则不得超过140%。相较于公募基金，我国的私募基金爆仓可能性会大一些，因为私募基金本身的投资风险就更高。特别是有些股权类的私募基金，在其投资的公司还没上市的时候，就意味着私募基金处于亏损，容易引发爆仓。私募基金基金爆仓对投资者影响1、会亏本。基金爆仓时，投资者保证金账户中的权益为负，说明爆仓是会亏本的。2、没办法补救。爆仓时，系统会强制平仓，基金无法应对赎回，投资者需要承担全部损失。但一般情况下，基金爆仓的几率是很小的。投资者在购买基金的时候，要注意基金的历史业绩和运营情况，避免买到可能会爆仓的基金。如果投资基金目前处于亏损状态，但未来有反弹趋势，那么投资者可以考虑适当补仓，增加投资额。这适用于历史表现优异、经营良好的基金产品。反过来，如果投资者不想承担高风险，建议从一开始就选择低风险的基金。那么基金亏到负数的可能性大吗？如基金的运营情况不佳，持续下跌，达到一些条件后是会进行清盘的，所以会亏到负数的几率很低，基本很难发生这种情况。根据有关规定，如果基金资产净值连续60天低于5000万元，就有被清盘的可能。数据来源于私募排排网编辑于 2022-04-26 17:48基金理财私募排排网​赞同 1​​添加评论​分享​喜欢​收藏​申请转载​文章被以下专栏收录财经专栏关注我，让财经知识

什么是「爆仓」，这种现象是如何产生的，应当如何应对？ - 知乎

什么是「爆仓」，这种现象是如何产生的，应当如何应对？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册知乎话题​的提问投资知识库交易股指期货爆仓什么是「爆仓」，这种现象是如何产生的，应当如何应对？如何避免爆仓？爆仓愿意大致分为几种？本问题将作为 「知识库」栏目 的一部分，你的创作将有机会被收录在相关话题的百科简介中，为知友们解答各种十万个是什么…显示全部 ​关注者17被浏览18,169关注问题​写回答​邀请回答​好问题 1​添加评论​分享​5 个回答默认排序轩哥码题​​人工智能话题下的优秀答主​ 关注7天3次熔断，美股ICU进进出出，不少投资人损失惨重，各种爆仓谣言四起。而近日，更是传言，全球最大的对冲基金——桥水基金爆仓了。随后美国股指期货跳水，本来涨得好好的A股也翻绿[1]。图源：https://finance.sina.cn/2020-03-18/detail-iimxxsth0040892.d.html?from=wap作为全球最大的对冲基金，桥水基金成立于1975年，目前管理资金量超过了1600亿美元，被《福布斯》列为美国第五位的顶级私营公司。2008年金融危机，在对冲基金业平均亏损19％的情况下，桥水仍获得正收益，并于2009年跃居美国同业之首。不过，对于流传的消息，桥水基金中国区总裁王沿回应称：假的，所有的传言都是假的[2]。图源：http://news.hexun.com/2020-03-18/200677345.html一、关于爆仓1. 什么是爆仓？爆仓，即“强行平仓”，也叫“强制平仓”，又称被斩仓、被砍仓。依据强行平仓实施的主体不同，可将强行平仓分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。融资融券交易的强制平仓制度（爆仓）是指在融资融券交易过程中，证券公司在一定条件下强行处分客户的仓位。具体而言，是指在信用账户内资产不能达到法定标准时，证券公司首先应当通知投资者补充保证金，只有当投资者不能及时补充保证金的时候，证券公司才可以行使强行平仓，直接冻结、划扣账户中的保证金或者将该投资者账户中的证券卖出，以所得资金用于清偿信用交易欠款的制度。可见，强制平仓制度就是为了保护证券公司债权得以实现而设计的，旨在通过控制投资者透支交易的规模来平抑演化成市场系统性风险的可能性，但它会严重危及投资者的财产安全，因为如果一旦证券公司采取强制平仓手段，投资者的财产将有可能血本无归[3]。图源：http://news.hexun.com/2020-03-18/200677345.html如果爆仓导致了亏空且由投资者的原因引起，投资者需要将亏空补足，否则会面临法律追索。 专家表示，爆仓大多与资金管理不当有关。为避免这种情况的发生，需要特别控制好持仓量，合理地进行资金管理，切忌象股票交易中可能出现的满仓操作；并且与股票交易不同，投资者必须对股指期货的行情进行及时跟踪。因此，股指期货实际上并不适合所有投资者[4]。爆仓全过程如下[5]：价格开始反向运动——账户出现亏损——净资本金缩水——对应的杠杆加大——能够承受的波动幅度更小——价格延续趋势——对应杠杆更大 ——能够承受的波动幅度更小——…………——账户爆仓2. 强制平仓的条件：实行强制平仓的条件有两个：一是低于最低维持担保比例；二是是否在一定时间内补仓。根据沪深证券交易所《实施细则》的相关规定可知，我国的最低担保比例是 130%。当客户维持担保比例低于 130%时，证券公司应当及时通知客户，告知其应当在 2 个交易日的期限内追加担保物，且要追加维持担保比例不得低于 150%的担保物。一方面，维持担保比例在我国规定的相对较高，这跟我国证券市场仍不规范有关系。因此，较高的维持担保比例能够起到降低风险，稳定证券市场的作用，使投资者在进行交易时更加慎重。另一方面，补仓期限为 2 个交易日的规定过于简单。因为期限的计算直接决定采取强制平仓手段的时间，这将直接影响投资者财产的安全，所以笔者认为在保护证券公司利益的前提下，最大限度保护投资者的利益的期限计算方式是起算点从客户接到补仓通知之日起的 2 个交易日[3]。图源：http://news.hexun.com/2020-03-18/200677345.html3. 强行平仓的实行法则在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中规定在下列五种情况下会出现强行平仓[4]： （1）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的； （2）持仓超出持仓限额标准，并未能在规定时限内平仓的； （3）因违规受到中金所强行平仓处罚的； （4）根据中金所的紧急措施应予强行平仓的； （5）其他应予强行平仓的。4. 强制平仓的操作顺序关于强制平仓的顺序问题，我国没有强制性的规定，《合同必备条款第11条只规定“合同应约定乙方强制平仓的顺序”融资融券合同双方有权自行约定。一般而言，出于对投资者利益的保护，期货公司在强制平仓时以节省交易成本、最大限度减少投资者利益损失为原则，遵循如下平仓顺序[6]：第一，偿还融资所欠款I页时，若客户担保资金账户里有现金，则先用现金还不足部分再处分担保证券；第二，偿还融券所欠证券时，若担保证券账户里有目标证券的, 则先用该证券还，不足部分再用现金购买或出卖其他证券获得现金购买；第三，处分非融券证券的其他担保证券时，按照证券的风险程度排列，先处分风险程度高的证券，再处分风险程度低的证券；第四，投机头寸先于保值头寸平仓。如果期货公司能严格遵循这样的平仓顺序就能最大限度减少 客户在强制平仓中所受的损失体现融资融券强制平仓规则保护投 资者合法权益的证券法基本原则。二、爆仓的产生及后果1. 强制平仓的原因强制平仓的目的，就是为了使融资债权得到清偿，引起强制平仓的原因，当然是融资和透支发生的几种情况了，以此为依据对强制平仓大致可以划分为6种类型[7]：（1）客户故意或过失透支，券商由于疏忽审查而使该交易成交，券商为挽回垫支保证金的损失而强制平仓。（2）客户下单无误，因为券商工作人员操作失误或者电脑故障，出现透支现象，而客户对取得的不当得利不愿返还，券商以强制平仓补救损失。图源：http://www.edenw.com/news/6341（3）双方在融资协议中明确约定强制平仓的条件，因客户逾期未还欠款或者保证金、股票市值之和达到约定下限，券商即采取平仓措施.（4）在融资协议中没有明确约定强制平仓的清偿手段，券商为追偿逾期融资欠款而按行业习惯进行强制平仓。（5）客户的代理人超越代理权限，擅自向券商申请融资，而券商未经严格审查即予同意，当该代理人以客户名义炒股亏损未能还款时，券商对客户的帐户强制平仓。（6）券商或其工作人员盗用，或者同意第三人盗用客户的帐户透支炒股，亏损后导致强制平仓。2.强制平仓的法律后果强制平仓最直接的法律后果是投资者的资金和证券被证券公司处分，优先偿还证券公司的债务，如果偿还债务后有剩余，则剩余的部分归投资者所有，如果仍不足以偿还债务，则证券公司享有未偿还债务的请求权。可见，强制平仓制度对投资者财产的影响是巨大的。但我们发现，在现有的法律制度下，只规定如何采取强制平仓，却没有规定不适当的强制平仓应承担的法律责任，导致投资者和证券公司之间的权利义务的不平等，使本来就处于弱势地位的投资者在证券交易过程中更加的不利[3]。根据《合同必备条款》第 11 条规定强制平仓的顺序是由双方在合同中约定的，那么在我国强制平仓的顺序是双方意定的结果，这样证券公司可以依靠其优势地位，订立对自己有利的平仓顺序，投资者只能被动的接受。因此应当用强制性规定明确强制平仓的平仓顺序。这样做有两个目的：一是平仓顺序直接影响财产利益，强制性规定能够平衡投资者和证券公司之间的力量配比；二是为了方便投资者因强制平仓受到侵害时，能够取得有效的证据，而不是无从下手[3]。图源：百度图片当证券公司因不适当的强制平仓行为造成投资者的财产有所损失时，证券公司应当承担相应的法律行为。例如未按照规定的平仓顺序处理担保财产，超出证券公司债权额度处理担保财产等。我国缺少这方面的规定，致使一些投资者在受到侵害时无法通过法律得到救济。因此，笔者认为应当明确强制平仓的法律责任。一方面通过民事责任和刑事责任能够约束证券公司的行为，保护投资者的财产安全；另一方面通过投资者与证券公司之间的博弈，推动证券法的发展，使其更加关注在证券交易过程中作为个体的投资者的利益[3]。三、爆仓的处理与应对1.强行平仓的处理方法 当会员结算准备金余额小于零，并未在规定时间内补足的强行平仓分三种情况[4]： （1）当只有自营账户违约时，对自营账户的持仓按合约总持仓量大小顺序进行强平。如果强行平仓后，结算准备金仍小于零，对其代理账户中的投资者进行移仓； （2）当只有经纪账户违约时，首先动用自营账户的结算准备金余额和平仓金额进行补足，再对经纪账户中的持仓按一定原则进行强平； （3）当自营账户和经纪账户都违约时，强行平仓顺序是先自营账户，后经纪账户。如果经纪账户头寸强行平仓后，结算准备金大于零，对投资者进行移仓。 持仓超过限仓规定的强行平仓：当只有一个会员出现此种情况时，先平自营账户持仓，再平经纪账户持仓，经纪账户持仓按会员超仓数量与会员持仓数量的比例确定有关投资者的平仓数量；当有多个会员出现此种情况时，优先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象。投资者超仓的，对该投资者的超仓头寸进行强行平仓；投资者在多个会员处持仓的，按持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。会员和投资者同时超仓的，先对超仓的投资者进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。图源：http://funds.hexun.com/2020-03-18/200676850.html2.对应策略市场如此残酷，我们的对应策略其实很有限[5]:（1）投入的资金量要稍大,使用杠杆要小即使交易商给你提供了超乎寻常的可用杠杆，但是也不要轻易去使用它。250美元的确可以开始外汇保证金交易之旅，但是不能以为这就够了。（2）如果并不想投入很多资金(比如超过1000美金以上)，不妨寻找一些可以开任意仓位(1美元起)或者超级mini单(如0.01手)的交易商开户,即使只有几十美元百来美元,依然可以保持账户杠杆的弹性与可调控性;（3）努力提高自己的分析技术，能够在更大的成功率上准确判断技术价位，以提高自己的交易质量 ;策略四:最重要的是，千万不要逆势加仓。这时候要做的，也许恰恰反而是减仓。参考^新浪财经，金融圈炸了！全球最大的对冲基金爆仓了？桥水回应 https://finance.sina.cn/2020-03-18/detail-iimxxsth0040892.d.html?from=wap^京报网，爆仓震动资本市场？桥水基金第一时间回应崩盘传言 http://www.bjd.com.cn/a/202003/18/WS5e72281de4b01e8b91509fb6.html^abcde梅宇，我国融资融券监管法律制度研究[D]. 宁波：宁波大学，2012年6月^abcMBA智库 https://wiki.mbalib.com/wiki/爆仓^ab战国策交易社区，爆仓后的应对技巧是什么？ https://www.sohu.com/a/102228920_390427^刘照，强制平仓的法与情——从“昌九生化爆仓事件”看期货公司的权利与义务[J]. 金融时代，2014（04）^阮思宇，股票融资与强制平仓——无效融资关系及其担保与侵权的法律思考[J]. 证券市场导报，1997（03）编辑于 2020-03-20 11:53​赞同 19​​1 条评论​分享​收藏​喜欢收起​1号肖申克​ 关注个人账户爆仓是指当你的账户余额小于等于交易所要求的最低保证金时，期货公司会对你的账户进行强制平仓，俗称爆仓。当然，各个期货公司会根据你账户的承受能力，适当提高或者降低强制平仓标准。对于个人客户来说，所有的爆仓都是因为重仓所导致的。防范的措施只有一个，轻仓，每个人对轻仓的理解不同，我对轻仓的理解是不加杠杆。比如：你的账户有资金30000元，鸡蛋2005合约现在的价格是3000，那么你只能够买卖一手合约，超过一手合约的持仓都属于重仓，只有不加杠杆的持仓，你才永远不会爆仓。编辑于 2021-07-09 10:59​赞同 2​​添加评论​分享​收藏​喜欢

融资必知：什么叫爆仓？补仓线和强制平仓线是多少？ 什么叫爆仓？爆仓通常是在透支投资后，亏损额超过了自有资金。券商为做融资的客户设定了补仓线和强制平仓线，一般情况下，补仓线... - 雪球

：什么叫爆仓？补仓线和强制平仓线是多少？ 什么叫爆仓？爆仓通常是在透支投资后，亏损额超过了自有资金。券商为做融资的客户设定了补仓线和强制平仓线，一般情况下，补仓线... - 雪球首页行情行情中心筛选器新股上市买什么交易A股交易基金交易私募中心下载App扫一扫，下载登录/注册价投马化云()发布于2020-03-20 10:26来自雪球关注融资必知：什么叫爆仓？补仓线和强制平仓线是多少？来源：雪球App，作者： 价投马化云，（https://xueqiu.com/8637111390/144635006）什么叫爆仓？爆仓通常是在透支投资后，亏损额超过了自有资金。券商为做融资的客户设定了补仓线和强制平仓线，一般情况下，补仓线是150%，平仓线则是130%。　　平仓线是什么意思？　　平仓线全称叫“最低维持担保比例平仓线”。维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和）。一般券商允许这个比例最高是200%，也就是50万元最多融资融券100万元。　　平仓线130%就是维持担保比例低于130%时，投资者需追加担保物且追加后的维持担保比例不得低于150%。如果您占用100万元，不考虑利息及费用总和的话，现金+信用证券账户内证券市值总和只剩下130万元，就会要求增加担保物，否则强行平仓。　　举例：假设甲有资金100万，券商给予的融资额度一般在50～200万之间。如果甲给本金全部买入某股票10万股，成交价10元，再融资100万买入此股10万股。当股价跌至9元时，甲持有的20万股市值仅为180万元；当股价跌至8元时，甲持有的20万股市值仅为160万元，减去其借入的100万，甲的本金已经由100万亏成60万股；当股价跌至7元时，甲持有的20万股股票市值只有140万元；当股价跌至6.5元时，甲持有的20万股股票市值只有130万元，即为触及平仓线，随时可能被券商商强行卖出股票。　　如果股价从10元跌至6.5元，20万股股票被券商强行平仓，则甲的本金也由100万元亏成30万元。所以，融资融券不仅仅是“放大杠杆、放大收益”，同时也会放大亏损！！！$格力电器(SZ000651)$ $招商银行(SH600036)$ $五粮液(SZ000858)$ 

爆仓、平仓与穿仓是什么意思？ - 知乎

爆仓、平仓与穿仓是什么意思？ - 知乎首页知乎知学堂发现等你来答​切换模式登录/注册股指期货期货交易爆仓爆仓、平仓与穿仓是什么意思？关注者44被浏览239,127关注问题​写回答​邀请回答​好问题 1​添加评论​分享​29 个回答默认排序可待甜李落高檐e​​期货行业 从业人员​ 关注为了做一个大项目，你向银行贷了一笔款。爆仓：领导认为项目风险超标，强制停止（强平），你亏了一点，但好在本金还有剩余。平仓：项目完美收工，钱账两清。穿仓：项目跨了，银行先帮你补上赔偿，你本金没了还要额外支付银行赔偿款。其中：项目=期货交易持仓，银行贷款=期货公司交易结算，领导=期货公司风控部门编辑于 2023-10-12 10:21​赞同 11​​2 条评论​分享​收藏​喜欢收起​龍-天鹰我们缺少的不是机遇,而是对机遇的把握;我们缺欠的不是财富,​ 关注爆仓，是指在某些特定条件下，投资者保证金账户的客户权益归零或负值的情况。也就是说，当投资者开仓后，市场并未预期的方向运行，而是向相反的方向运行，投资者不愿意斩仓或因某些特殊的情况没有及时斩仓，导致亏损放大到超过了保证金，此时交易所或期货经纪公司就会强行平仓。当然严重时（穿仓），平仓并不意味着结束，投资者还需弥补保证金不足的部分，否则可能被期货经纪公司追偿。（可参考中行原油宝事件）。其实在期货交易市场，爆仓者比比皆是，不仅仅是普通小投资者，甚至一些期货大佬、金融机构都出现过爆仓的情况。1、爆仓的最重要的原因就是重仓操作。期货以小博大的特性让很多投资者为了获得更多的收益而不顾一切的重仓操作。由于期货的杠杆效应，当操作方向与市场方向相反时，损失就会加倍出现。有人说做期货交易的根本就是资金管理，所谓的资金管理第一条就是控制仓位，合理的仓位才能够让投资者永远有“东山再起”的机会，而一旦仓位过重，则可能会血本无归。可以这样说，重仓的结果一定是亏损，因为如果你每次都重仓，哪怕你前面九次都获得了巨大的收益，只要第十次重仓导致爆仓，之前的收益全部化为乌有。2、不设置止损或不愿意斩仓。很多人因为不设置止损而导致爆仓。不设置止损的开仓就如同没有刹车系统的汽车，无论驾驶证技术多好都会随时冲出赛道。因为期货市场价格波动剧烈，一旦市场向相反方向运动，投资者如果抱有侥幸心理，没有及时斩仓出局也没有设置止损，任由发展，最终的可能就是越亏损越不甘心，越不想平仓，只能祈祷上天的眷顾，然而幸运并没有降临，最终以爆仓收场。3、频繁交易或盲目跟单，这种交易虽然不像重仓一样一次性亏光，但频繁交易或者听从他人的想法进行交易，最终的结果就是本金全部亏损，和爆仓一样的结局。​期货交易中其他的一些术语持仓：投资者买入或者卖出开仓后手中持有的头寸（合约）。也就是开仓后没有平仓的合约都属于持仓。空仓：空仓很好理解，手中没有任何持仓。一般指没有参与交易或者将手中的头寸全部抛出平仓。满仓：投资者账户中所有的资金全部购买头寸。相对于重仓来说，满仓更加危险，经受不住一点点的市场逆向波动，如果没有十足的把握，千万不要满仓操作。斩仓：即股票交易中常说的割肉或止损。也就是投资者开仓后，市场向相反方向运行，亏损不断放大，为了避免继续亏损而采取的平仓行为。能够果断斩仓是一种良好的交易行为，但也要注意将止损位放在合适的位置，不要频繁斩仓，造成不必要的损失。发布于 2023-04-13 21:34​赞同 6​​添加评论​分享​收藏​喜欢

爆仓是什么意思？为什么会爆仓？如何避免投资交易时爆仓？ 【新手投资交易攻略】

么意思？为什么会爆仓？如何避免投资交易时爆仓？ 【新手投资交易攻略】CNEnglish简体中文繁體中文ไทยTiếng việtEspañolPortuguêsDeutsch市场行情热门外汇商品股票指数加密货币快讯全部外汇商品股票指数加密货币技术分析财经指标头条全部宏观经济商品外汇股票加密货币热点专题交易工具财经日历交易策略投资博客全部商品外汇股票指数加密货币更多投资学习投资课堂关于我们专家团队编辑政策近期快讯热门文章中国 二月 中国生产者物价指数年率为-2.7%，低于预期-2.5%1709948169中國 二月 Consumer Price Index (MoM)为1%，高于预期0.7%1709948141中國 二月 Consumer Price Index (YoY)为0.7%，高于预期0.3%1709948114近期快讯热门文章日元贬值对日本有利，原因有三 - 法国外贸银行1709912067非农数据公布后纽元兑美元走强1709911683欧元/日元价格分析：因日本央行加息猜测而跌破161.001709908229近期快讯热门文章美國 Baker Hughes US Oil Rig Count: 504 vs前值 5061709921196布伦特原油今年将在 80.00 至 90.00 美元区间徘徊--三菱东京日联银行1709914938金价预测：黄金/美元将在未来数日和数周内出现调整 - 德国商业银行1709901227近期快讯热门文章AI狂潮之下，台积电又双叒叕创新高1709899698B站准备盈利了，市场相信吗？1709897291这家“奢侈品”业绩被中国消费者“点燃”1709895846近期快讯热门文章因非农就业数据公布前对美联储的预期鸽派，美元大幅走软1709902155美元的下行风险仍然很大——荷兰国际集团1709890420欧洲央行决议前美元连续第五天回落1709815358近期快讯热门文章Blocktower Capital创始人：只有极少数的memecoin买家关心治理问题1710079135渣打银行分析师：今年比特币市场份额预计升至55-60%范围171007768170亿枚FLOKI从Poloniex多签钱包转回到孙宇晨地址1710076219近期快讯热门文章印度 二月 26 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Top3虚拟货币交易所排名及推荐市场上已经有虚拟货币交易所600多个。大大小小的交易所各有优缺点，如何选择适合自己的比特币交易所成了很多朋友头疼的难题。传统股票与股票差价合约传统股票与股票合约交易有什么区别？哪种交易方式更适合交易者？什么是差价合约？差价合约指的是什么？差价合约是如何运作的？如果你想了解什么是差价合约，那你就不能错过这篇文章投资慧眼的使命是为投资者提供及时、有价值、丰富的信息，以便快速准确的抓住市场行情。2021最佳新闻及分析资讯提供者FxDailyInfo2022全球最佳外汇教育资源International Business Magazine投资慧眼投资博客更多爆仓是什么意思？为什么会爆仓？如何避免投资交易时爆仓？ 【新手投资交易攻略】7 分钟更新于 2023-7-27 02:35作者Mitrade 分析师文章目录爆仓是什么意思？为什么会爆仓？外汇/ CFD爆仓虚拟货币爆仓期货爆仓股票爆仓如何利用风险管理工具防止爆仓F.A.Q：爆仓、强制平仓、平仓有什么差别？往往市场剧烈的变动会造成投资人大幅的投资损失，便可能导致「爆仓」。以下将为您介绍何为爆仓，造成爆仓的原因以及该如何即时停损。爆仓是什么意思？为什么会爆仓？「爆仓」是指当投资者交易方向与市场走反导致投资人权益数（净值）低于最低保证金，而被第三方强制结算。简而言之，便是当投资人的保证金帐户里的保证金不足以维持合约，便会因保证金不足的原因而被强制结算未平仓部位，此举便称为「爆仓」。以下为您说明不同投资资产的爆仓：外汇/ CFD爆仓爆仓于外汇交易中又被称为强制平仓，外汇保证金以及差价合约（CFD）利用杠杆交易拉低资金以及保证金门槛。在解释爆仓之前，我们先来了解保证金如何计算以及强制平仓如何运作。合约有分三种大小：标准（1手），迷你（0.1手）以及微型（0.01手）。 1手的合约便为100,000 货币单位，并按杠杆倍数推算需支付的保证金（又称预付款）。例如：下单0.1手价值为10,000货币单位，杠杆20倍的标的物，需支付500货币单位的保证金。公式等于100,000 × 0.1 ÷ 20 = 500。100,000 × 手数 ÷ 杠杆倍数 = 所需的保证金当投资人的保证金帐户中的预付款比率降到平台所设的最低比率（通常为30%，须自行于各交易平台确认）时就会遭到强制平仓。然而何为预付款比率？以下将介绍如何计算预付款比率以及解释相关名词。投资人在保证金帐户中的资金±浮动盈亏便是帐户中的净值。可运用的预付款= 净值 – 已押预付款，而预付款又被称为保证金。为什么会爆仓？预付款比率=净值÷预付款×100%当投资人帐面上的预付款比率低于平台所设定的限制（通常为30%），便会触发强制平仓。建议投资人初期将预付款比率维持在1000% 以上，避免因浮动盈亏剧烈导致净值减少而增加爆仓的可能。虚拟货币爆仓虚拟货币爆仓是当客户权益（保证金）呈现负值时触发。虚拟货币市场振福大，爆仓的可能性也较外汇交易大。先前更有比特币上下震幅15% 而造成全网多数投资人爆仓的情况。需要注意的是，当投资虚拟货币爆仓时，不仅会损失保证金帐户中的金钱，连带着购买的货币也会消失。期货爆仓期货跟CFD合约一样是双向市场，但期货较CFD交易弹性小且杠杆倍数较低，会爆仓的可能性也较CFD低。而爆仓的条件也是当客户权益呈现负值时将自动触发。股票爆仓普遍的股票买卖不会有爆仓的可能。仅有融资或借券才会有强制平仓的风险，且一般须支付股票价值的90%金额作为保证金。股票爆仓通常是在投资人作空且股票上涨时，券商有权利向投资人追加保证金。若未能及时补足保证金，券商有权执行强制平仓。如何利用风险管理工具防止爆仓风险管理工具系为协助投资人更有效地控制退场时机，并避免在市场剧烈变化时产生无法负荷的损失。市面上存在着许多风险管理工具，投资人可依自行喜好选择。以下将为您介绍普遍的风险管理工具拥有的功能。止盈止损止损（SL）是指在当前价格低于预设价格时，系统会在这个价格自动平仓以限制投资者损失。相反地，止盈（TP）便是投资者将获利限制在预设价格时自动平仓。投资人可透过此功能有效地实施风险管理，防止全数亏损及计算风险报酬比。风险报酬比是用来衡量潜在报酬的风险。换句话说，即是当风险报酬比越低代表着您潜在收益优于潜在风险。风险报酬比=（入场价-止损价）／（止盈价-入场价）如何决定止盈止损的水平？一些投资人会根据支撑与阻力水平、移动平均线（MA）及其他指标来决策。若您还不熟悉分析技术指标，也可使用百分比来决策。例如：将价格设定在买入价的±5%。【图源：Mitrade】负余额保护受监管下，负余额保护机制是交易所必须给予各投资户进行任何杠杆交易时的保护措施。意味着投资人不会损失多于存入投资帐户的金额，当杠杆交易持续恶化交易经纪商将会承担多余的亏损。但也有经纪商为了避免高杠杆带来的巨额损失而主动在市场剧烈波动之前下调杠杆，应注意的是负余额保护主要为了保护交易新手的资金安全，让交易新手在交易初期阶段有更大的容错率。对于专业交易者，并不完全适用。这里为有「保证金交易」需要的投资者推荐一个目前用户量在2,400,000+的保证金交易平台：Mitrade平台同时提供止盈止损、负余额保护等风险管理工具。使用起来安全便捷，十分适合新手以及中、小额投资者进行投资。对于想在台湾交易「美股等国际股票」以及各类「外汇货币对」赚取价差的投资者来说，在Mitrade只需透过正常的注册注资流程，按照Mitrade的官方步骤提示完成操作，就可以正常进行美股、外汇等资产的保证金交易。步骤更高效，同时资金安全有保障。【行业权威严格监管】平台受行业权威严格监管，由CIMA授权并受其监管，SIB牌照1612446；由ASIC授权并受其监管，AFSL牌照398528。【支持交易各类热门资产】提供外汇、股票（美股港股等400+种股票资产）、商品、加密货币、指数等众多热门资产交易。同时支持【做空】和【做多】双向交易。【多平台随时随地便捷交易】只需要一台能连接到网路的电脑或者手机、平板等移动设备，下载相应的Mitrade应用程式，就可以随时随地追踪市场动态，快速下单执行。【支持杠杆调节，交易手数最小可达0.01】提供1-200倍杠杆，交易者可根据需要调节。交易数量低至0.01手。【有竞争力的交易成本】不收取佣金，交易数量低至0.01手，让中、小额投资者不会再因为保证金高门槛而迟迟无法入场。【风险管理工具】止盈止损 | 追踪止损 | 负余额保护保障您的资金安全。注册体验*注册即赠50,000美金模拟币，免费体验模拟交易流程！F.A.Q：爆仓、强制平仓、平仓有什么差别？Q：爆仓与强制平仓有什么差別？A：爆仓以及强制平仓的基本概念一样，许多投资人将他们视为同样的情况。若将其分开讨论，微小的差别在于强制平仓通常只会亏损至一定比率，依各交易所设定的预付款比率下而有些微差距。而爆仓是指，当市场价格呈现跳空而导致平台无法及时反应造成保证金归零，更可能需要借款。因此爆仓可以等于是强制平仓，但强制平仓不完全等于爆仓，但现今投资人将两者视为同等的情况。Q：平仓与爆仓有什么差別?A：平仓是投资人依据止损或止盈的价格自行选择了结仓位，而爆仓是因市场剧烈变动造成投资人保证金不足而导致被交易所强制了结仓位。投资有赚有赔，投资人应于杠杆交易时更谨慎小心而避免造成帐户归零的损失。在做任何交易前应妥善知悉交易知识，并善用风险管理工具设定止损止盈范围以更有利于长期的投资规划。    在线交易外汇、股市、加密货币、黄金等热门资产 点击下方按钮注册Mitrade与百万用户发掘交易机会！立即注册    免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点，不代表mitrade官方立场，也不能作为投资建议。文章内容仅做参考，读者不应以本文作为任何投资依据。 mitrade对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Mitrade亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前，您应该寻求独立财务顾问的建议，以确保您了解风险。差价合约（CFD）是杠杆性产品，有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人，请谨慎投资。查阅详情这篇文章有帮到你吗？相关文章实时报价美元/加元1.34804+1.34921 (+0.18%)交易美元/瑞郎0.8775交易美元/人民币7.19942交易美元/捷克克朗23.112交易美元/丹麦克朗6.81121交易美元/港元7.81898交易美元/匈牙利福林360.082交易美元/日元147.022交易美元/土耳其里拉31.8139交易美元/南非兰特18.66769交易文章目录爆仓是什么意思？为什么会爆仓？外汇/ CFD爆仓虚拟货币爆仓期货爆仓股票爆仓如何利用风险管理工具防止爆仓F.A.Q：爆仓、强制平仓、平仓有什么差别？实时报价美元/加元1.34804+1.34921 (+0.18%)交易美元/瑞郎0.8775交易市场行情热门外汇商品股票指数加密货币快讯全部外汇商品股票指数加密货币技术分析财经指标头条全部宏观经济商品外汇股票加密货币热点专题交易工具财经日历交易策略投资学习投资课堂投资博客全部商品外汇股票指数加密货币更多关于我们专家团队编辑政策下载方式App StoreGoogle PlayMacOSWindows内容合作请联系：contentcollab@mitrade.com关注我们的社群* 参考、分析和交易策略由第三方提供商Trading Central提供，观点基于分析师的独立评估和判断，未考虑投资者的投资目标和财务状况。风险警告：交易有可能导致您损失全部资金。场外衍生品交易并不适合所有人。敬请在使用我们的服务前仔细阅读我们的法律文件，并确保在交易前充分了解所涉及的风险。您并不实际拥有或持有任何相关基础资产。Mitrade不提供任何关于购买、持有或出售差价合约的建议、推荐或意见。我们提供的所有产品都是以全球资产作为基础的场外衍生品。Mitrade提供的所有服务仅基于执行交易指令。Mitrade是由多家公司共同使用的业务品牌，透过以下公司进行运营：Mitrade International Ltd是本网站描述的或可提供使用的金融产品的发行人。Mitrade International Ltd获毛里求斯金融服务委员会（FSC）授权并受其监管，许可证号码为GB20025791，注册地址是：6 St Denis Street, 1st Floor River Court, Port Louis 11328, MauritiusMitrade Global Pty Ltd注册号码为ABN 90 149 011 361, 澳大利亚金融服务牌照 (AFSL) 号码为 398528。Mitrade Holding 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货币基金爆仓是怎么回事儿？ - 知乎切换模式写文章登录/注册货币基金爆仓是怎么回事儿？查理原文发表在微信公众号 【fundpie】2016.12.14今天市场传闻某大型基金公司的货币基金出现”爆仓“的事，一下子原本安静多日的金融界朋友圈突然有了新的话题。很快，传闻的主角华夏基金发出了官方声明一直以来大家眼中只赚不赔的货币基金怎么也有了”爆仓“一说？小派给大家科普一下，说说货币基金的爆仓是怎么回事儿，以及可能的结果会是什么样。要说货基爆仓这件事，我们先得说一下货币基金的收益是怎么计算的。货币基金通常最大的投资去向是银行的协议存款和短期债券。这里有必要解释一下什么叫协议存款 - 可以简单理解为货基跟银行谈好，一大笔钱放到银行，约定到期日，通常是7天，1个月这么短，然后银行给货基比给散户高一点的利息。协议存款这一块是没有什么风险的，万一货基要变现，损失的也是罚息而已，并没有本金损失的风险（当然，除非存钱的银行破产了）。那么爆仓的原因只有短期债券这么一个东西了。这里还有一些技术性问题需要明白：货币基金是怎么计算净值（永远是1块钱）和每日收益的（万份收益）。正常的情况下，货币基金对于持有的债券采用的是”摊余成本法“计算收益的，听起来忒专业，我们通俗解释下：假设你花一万块钱买了一只利率为6%，一年到期的国债，那么你今天的成本是1万，1年后你将得到10000的本金以及10000×6%=600的利息，一共是10600. 过了2个月，如果要计算你这1万块钱的投资”值“多少钱的时候，你怎么计算？总不是10600吧，因为那是十个月以后才能拿到的钱；但10000也不合理，毕竟已经赚了两个月利息了呀。所以，比较合理的计算方法是把这600块的利息收益”平摊“到一年的时间里，然后按已过的时间来计算利息 - 所以，在2个月过去的时候，你拿到的利息应该是600×2个月/12个月=100块，加上本金的10000，于是一个”最合理“的价值是10100块。这就是所谓的”摊余成本法“，也是货基计算持有债券的价值的方法 - 当然，一个基金通常持有很多债券，利率啊，期限啊什么的都不同，但那只需要按上面的步骤分别计算加在一起就可以了，原理是一样的。So，货基持有债券的本金在摊余成本法下面永远是不变的，因此净值总是1.000，而利息部分呢则计算为万份收益。这一切都很美好，直到出现了黑天鹅...上面的摊余成本法的既定前提是这些债券的价格稳定，如果债券的价格出现比较大的下跌，那么按照规定，就不能用摊余成本法来计算了，而要换成更复杂，也是更牛逼的影子价格法。我们更通俗地解释下什么是影子价格法：还是上面那个你买1万国债的例子，如果2个月的时候央行突然宣布加息了，那么原来6%利率的国债价格会下跌一点，所以尽管100块的利息还是没问题，但10000的本金现在可能要变成9900了，那么你持有的这一个债券的影子价格就是9900+100=10000了，两个月的利息没了！所以，如果货币基金持有的债券比重比较大，同时债券的价格又出现较大下跌这两个条件同时满足时，就有了”爆仓“的条件。但这还不足以触发爆仓 - 因为只要没有真正卖出这些价格下跌的债券，这些价格下跌只算"浮亏”，过一段时间还会涨回来的。毕竟货基持有的债券都是那些“大而不能倒”的单位的债券，什么国家开发银行之类的。价格下跌只是短期卖的人太多了，债券到期了本金还是在那。说到这，爆仓要真正发生还需要一个条件，那就是货基不得不卖出这些价格下跌了的债券。不到万不得已，货基是不会去卖这些折价货的，因为货基一般持有大比例的银行存款，动这些，损失一些利息，总比损失本金强。当所有上面这些条件都巧合的时候，爆仓是有可能发生的。那爆仓意味着什么？血本无归吗？不至于！对货基来说，上面那个买国债的例子是最好的描述，情况还会好点，可能一天没有利息。13年钱荒那会有个别货基出现过这样的情形。最后实在没办法，基金公司自己拿钱来补。对华夏这样级别的公司来说，声誉多贵呀～不过，这一次过后，证监会一定会加强对货币基金的监管。正是为了应对货币基金在08金融危机中的巨额赎回而造成净值下跌，进而引发踩踏现象，美国证监会（SEC）经过几年的酝酿，推出了新货币基金规则，允许部分面向机构客户的货币基金浮动净值（即净值不再固定为1）。也许把机构份额和散户份额分开来，是一个方向，这又是另一个大话题了。好了，今天咱们科普到这，希望解答了你关于货基爆仓的疑问。没事儿，明天太阳照常升起！发布于 2016-12-15 09:03基金金融​赞同 36​​5 条评论​分享​喜欢​收藏​申请

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